财联(lián)社4月28日讯（记(jì)者(zhě) 吴雨(yǔ)其(qí)）随着公募(mù)基金2023年一(yī)季报(bào)披露(lù)完成，多(duō)位知名基金经理大幅调仓换股的(de)动向和投(tóu)资(zī)方(fāng)向也浮出水面。

　　其(qí)中，张坤大幅(fú)加仓中(zhōng)国海洋石油，刘彦春则加仓海康威视、美的集团、腾讯控股，谢治宇布局AI板(bǎn)块，加仓海康(kāng)威视、晶晨股份、中际旭创、澜起(qǐ)科技、中国移动、腾讯控股、赛腾股(gǔ)份、星(xīng)环科(kē)技-U，常处于风(fēng)口浪尖的葛兰，也开始(shǐ)布局人工智能(néng)，加仓同花顺、金山办公、寒武纪-U等概(gài)念股(gǔ)。

　　在人(rén)工(gōng)智能(néng)大行其道的首(shǒu)季，包括谢治宇、周蔚(wèi)文、葛兰等(děng)顶流开(kāi)始追逐AI，另(lìng)一面，一(yī)些专(zhuān)注长期成长价值的(de)基金经(jīng)理仍(réng)坚守新能源(yuán)，如曾经的公募(mù)冠(guān)军刘格菘。

　　有人追逐成了风

　　2023年(nián)一季度，是(shì)人工智能的盛典。面对火出天际的AI赛道，究竟(jìng)是(shì)应该与其共舞，还是不为所(suǒ)动继(jì)续坚(jiān)守“初心”？

　　观(guān)察(chá)一(yī)季报的(de)调仓换股，可见越来越(yuè)多的(de)基金(jīn)经理选择了前(qián)者。“不买AI就(jiù)是等死，追买AI可能是找死，横竖都是死，不如(rú)搏一把再死，也许富贵险中求呢(ne)”，是(shì)行业心态(tài)的生动(dòng)写照。

　　光(guāng)大证券统计数据也证明了(le)这一点(diǎn)，公募基金一季度大幅加仓TMT板(bǎn)块中的计算机和通信行业。截至2023年3月31日，主动偏股基(jī)金重仓股(gǔ)在TMT板块配置市(shì)值4707亿元，一季度(dù)大幅提升1163亿元(yuán)。

　　包括(kuò)一直(zhí)深耕医疗的(de)葛(gé)兰在内(nèi)，众多(duō)知(zhī)名基金经理布局AI。具体来看，中欧阿尔法混合(hé)一(yī)季度(dù)大手笔新进中(zhōng)芯国际(jì)、上海电影，其中前者加仓1366.4股，还加(jiā)仓腾讯(xùn)83.67万股。其所管的另(lìng)一只中欧研(yán)究精选(xuǎn)混合一季度新进金山办(bàn)公14.37万(wàn)股(gǔ)。此(cǐ)外(wài)，中欧(ōu)明睿新(xīn)起点混合一(yī)季度(dù)新进中芯国(guó)际、同(tóng)花顺，将寒武纪的仓(cāng)位从0.46万股加(jiā)到(dào)28.53万股(gǔ)，金山办公(gōng)的仓位从0.09万股(gǔ)加到(dào)15万股。

　　从上述调仓换(huàn)股中也能看出葛(gé)兰的人工(gōng)智能(néng)投资方(fāng)向——从AI上(shàng)游的芯片、到算力以及(jí)终(zhōng)端的应用、办公等。

　　窥(kuī)一斑而知全豹，葛兰(lán)的操作只是(shì)公募基金(jīn)经理加(jiā)仓AI的一个缩影(yǐng)。从各(gè)位知名基金经理调仓动向(xiàng)可以(yǐ)看出，大家都纷纷(fēn)“搬家”到了TMT。

　　同样(yàng)为中欧(ōu)“顶梁柱”的周蔚文也在一季报中也提到，随(suí)着ChatGPT的横空出世，海外大模型以及相关人工智(zhì)能的(de)产业趋势受到市场关注，并很快扩(kuò)散到国内产业(yè)界，市(shì)场聚(jù)焦于上游算力、传(chuán)输和下游运用(yòng)，在经济复苏相对温(wēn)和的情景下，计(jì)算(suàn)机、通讯、传媒、电子(zi)行业(yè)受到各(gè)方资(zī)金的(de)追捧，涨幅遥遥(yáo)领先。

　　从十大(dà)重仓股(gǔ)来看，万达电影新入(rù)他(tā)所管理的中欧新趋(qū)势十大重仓股，中欧洞见一年(nián)持有则(zé)加仓了立讯精密、腾讯控股(gǔ)等个股；中欧明睿新常态则加仓深(shēn)信服等。

　　再如谢(xiè)治宇(yǔ)，海康(kāng)威视(shì)、澜起科(kē)技、中(zhōng)际旭创(chuàng)、晶晨(chén)股(gǔ)份等AI热股均为新(xīn)晋兴全合润重(zhòng)仓股。

　　他(tā)也表示，随着ChatGPT取得了突破(pò)性(xìng)的(de)进展(zhǎn)，由(yóu)AI芯片、服务器、光模块等子板块带动的人工(gōng)智能(néng)、中(zhōng)字(zì)头的“中特(tè)估”、半(bàn)导体等板块涨(zhǎng)幅较(jiào)大(dà)，在GPT应用端中游戏(xì)、影视等板块也实现较大幅度(dù)上(shàng)涨。

　　值得(dé)注意的是，此前招商证券研报称，从(cóng)历(lì)史(shǐ)上来看，30％是主动偏(piān)股(gǔ)公(gōng)募基金大(dà)类行(xíng)业配置(zhì)比例一个很重要的临(lín)界值(zhí)，往往预示着某个板(bǎn)块进(jìn)入过热阶段(duàn)。截至2023年一季度末，主动(dòng)偏股公(gōng)募基金对TMT配(pèi)比明显(xiǎn)提升至20.26％，但与临界值尚存安全距离。从这点(diǎn)看，基金经(jīng)理对于TMT来说仍称不上“抱(bào)团(tuán)”，仍有基(jī)金经理(lǐ)并(bìng)未上车。

　　有人守候成了(le)景

　　在“追风”的另一面，仍(réng)有一部分仍(réng)坚守新能源，也(yě)有一部(bù)分试图低(dī)位(wèi)捡拾新能源(yuán)筹码。

　　如曾经的公募(mù)状(zhuàng)元(yuán)刘格菘。据了解，广发基金成长团队对新能源(yuán)的钟爱业内闻名(míng)，最新披露的一季报中也证实了他们的(de)“坚守(shǒu)初心”。

　　当年的冠军(jūn)基金广发双(shuāng)擎(qíng)升(shēng)级，从其十大重仓股来(lái)看(kàn)，前五大重仓股的(de)占(zhàn)比均超过(guò)了8.5％，分别(bié)是(shì)晶澳科(kē)技、阳光电源、亿(yì)纬锂能、隆基绿能，圣邦股(gǔ)份，均属于新能源概念(niàn)股。除此(cǐ)之外，他还仍加仓了天合光能、荣盛(shèng)石化等个股，且新晋晶科(kē)能源为十大重(zhòng)仓股。

　　刘格菘(sōng)在一季报表达了仍对新能源保持(chí)信心(xīn)，“我们对本(běn)产品(pǐn)重点持(chí)仓的光伏、储能、新能源车方向保持相(xiāng)对乐观，投(tóu)资中相信基本面优(yōu)秀和增量(liàng)价值(zhí)积累的公司(sī)。经过调整，行业估值水(shuǐ)平(píng)已在(zài)历史(shǐ)低位，产业链的变(biàn)化在市(shì)场(chǎng)定价中(zhōng)未被(bèi)充分认知和体现。”

　　再如傅鹏博，其管理的睿远(yuǎn)成长(zhǎng)价值(zhí)混合(hé)前十大(dà)重仓股分别为(wèi)中国移动、宁德时(shí)代、三安光电、通威股份、万华化(huà)学、广汇能源、东(dōng)方雨虹、立讯精(jīng)密、三(sān)诺生(shēng)物、新宙邦。对比去(qù)年年(nián)底该基(jī)金增持了(le)宁德时代、通威股份、万华化学、广汇(huì)能源(yuán)、东方(fāng)雨(yǔ)虹(hóng)。值得(dé)关注的是，加仓幅(fú)度最多的(de)是光(guāng)伏龙头通(tōng)威(wēi)股份，为60％。

　　李晓(xiǎo)星(xīng)所管(guǎn)的银华心怡混合也加仓(cāng)了新能源，如晶科能源、锦(jǐn)浪科技、东方电缆(lǎn)等。他表示，“我们曾(céng)经(jīng)提(tí)到了新能源板块(kuài)的一(yī)些风险点，这些风险点在经过大(dà)半年的消化后，在这个(gè)估值分位以及股价位置(zhì)下，我(wǒ)们认为新能源(yuán)板块的风险(xiǎn)因素已经充分释放，目前(qián)这个时间段，新(xīn)能源非常具(jù)有吸引力(lì)。在(zài)一季度我们对于电动车、光(guāng)伏、储能(néng)、海风的一(yī)些标的，都增加了一些仓位。”