近期市场风向变(biàn)动，北向资(zī)金(jīn)调仓换股，外资基金也纷(fēn)纷(fēn)行动(dòng)。记者梳理发(fā)现(xiàn)，欧洲巨(jù)头施罗德(dé)旗下三只(zhǐ)旗舰基金同时大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)加仓“宁(níng)王”。3月底以来，宁王股价震荡上行(xíng)，虽较高点(diǎn)仍有距离，但部(bù)分资金开始行(xíng)动。透露什(shén)么(me)信号？我们(men)一起来(lái)看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三大(dà)基金同时(shí)行动

　　施罗德旗下(xià)“施罗(luó)德(dé)国际精(jīng)选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基(jī)金前(qián)十大重(zhòng)仓股为中国平(píng)安、招商银行、紫金矿业(yè)、宁德(dé)时代(dài)、贵州茅台、万(wàn)华化学、鼎龙(lóng)股份、芒果(guǒ)超媒、海尔生物。4月，基金(jīn)加仓宁德(dé)时(shí)代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德(dé)国际(jì)精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底(dǐ)，台积(jī)电、腾讯控(kòng)股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银(yín)河(hé)娱乐、宁德时(shí)代、隆(lóng)基绿能。4月(yuè)，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另一只旗舰基(jī)金也加仓宁(níng)德时代80％。“施(shī)罗(luó)德(dé)国际精选基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底，基(jī)金前十大重仓股(gǔ)为腾讯控股、阿里巴巴(bā)、美团(tuán)、宁德时代、隆(lóng)基绿(lǜ)能(néng)、蒙牛乳业、银(yín)河娱乐、紫金矿业、贵(guì)州茅台、深圳国际(jì)。4月，基金减持腾(téng)讯控股(gǔ)2％、减持阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车(chē)产(chǎn)业链

　　同一家机构旗下三(sān)大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示(shì)，这三只基金中，施罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国(guó)际精选基金大中华和施罗(luó)德(dé)国际精选中(zhōng)国机(jī)遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的(de)基金材(cái)料中并(bìng)未解释为何基金(jīn)在4月大手笔(bǐ)加仓(cāng)宁(níng)德(dé)时(shí)代。不过，记(jì)者梳理发(fā)现，施罗德对中国新(xīn)能源车产业(yè)链的看重是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一(yī)行车证照片怎么拍标准 行车证照片是几寸的份研究日(rì)志中(zhōng)解释道：长期(qī)来看，关注三大主题。一是电动车供应链；二是技术(shù)自(zì)主可控；三(sān)是医疗健康基础设施(shī)。

　　为何看好(hǎo)电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的(de)影响日益(yì)显(xiǎn)现，全球各(gè)国的脱碳行动变(biàn)得越来越重(zhòng)要(yào)。转向电(diàn)动(dòng)汽车(chē)（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一(yī)个方面(miàn)。中国(guó)在这方面为投资(zī)者提供了重要的机会。中国在电动汽车(chē)价值链的供(gōng)应方面是全球的领导者(zhě)，同时中国对成品(pǐn)车辆的需(xū)求方面也(yě)占据重要地位。可能很多人不知道的是，全球2022年(nián)销(xiāo)售的(de)所有电动(dòng)汽车中，57％是在中国销售(shòu)的。

　　整(zhěng)车制造之(zhī)外(wài)，中国也是(shì)全球电动车基础(chǔ)设施最完善的国家之一。以(yǐ)充电(diàn)桩为(wèi)例，中国平均一(yī)个公共充(chōng)电桩对应7辆车，欧(ōu)洲是(shì)16、美(měi)国是16、印度(dù)是25、巴西是28。来源：施(shī)罗德官(guān)网。

　　在电动汽(qì)车供应链中，有许多公司(sī)正在在(zài)各自的领域中(zhōng)建立主导地(dì)位，以某智(zhì)能(néng)组件为例，它是电动汽车(chē)中用于(yú)电池(chí)和电机温控的关键组件的生产商。该公(gōng)司在空调阀行业(yè)全球市场占有约(yuē)60％的(de)份额(é)，并在电动(dòng)汽车(chē)阀门行业拥有(yǒu)超(chāo)过90％的市场份额。客户包括特斯(sī)拉(lā)等全球电动汽车专家以及福特、宝(bǎo)马(mǎ)等原(yuán)始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电动汽车在全球(qiú)范围内(nèi)继续(xù)占(zhàn)据市场份额——在(zài)法(fǎ)规的支持下，该公司的增长(zhǎng)潜力(lì)是可预见的(de)。

　　事实上，施(shī)罗德也并非孤例。

　　另一欧(ōu)洲(zhōu)巨头(tóu)安联投(tóu)资旗舰基(jī)金(jīn)安联神州(zhōu)A股基金也在3月大(dà)手(shǒu)笔加仓宁德时(shí)代。

　　这只基(jī)金(jīn)最新规模47亿美元，截至3月底，基金前(qián)十大重仓股为(wèi)贵州茅(máo)台、中信证券、宁德时代、中国中免、东方(fāng)财富、美(měi)的(de)集团(tuán)、迈瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦江集团、中国平(píng)安(ān)。

　　3月，基金对前十(shí)大(dà)重仓股逐一加仓(cāng)，其中(zhōng)加仓(cāng)幅度最大的就是宁(níng)德时代(dài)，加仓(cāng)幅度高达(dá)22.17％。此外，基金(jīn)对(duì)中国中(zhōng)免(miǎn)加仓21.10％，基金加仓(c行车证照片怎么拍标准 行车证照片是几寸的āng)贵州茅台(tái)15.05％。对(duì)前十大重仓股中其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超(chāo)40％

　　中汽(qì)协（中国汽车工业协会）近日(rì)发布的数据显示(shì)，2023年(nián)4月，我国动力电(diàn)池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业集(jí)中度方面，今年4月，尽管(guǎn)我国新能源汽车市场共计36家动(dòng)力电池企业实现装车配(pèi)套(tào)，较去年同期(qī)增(zēng)加2家(jiā)。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池(chí)企(qǐ)业动力电(diàn)池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总(zǒng)装车量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度依(yī)旧较高。

　　企业排(pái)名来看，根据中国汽车(chē)动力电池产业创新联盟(méng)数据显示，今年4月，宁(níng)德时代以40.83％的占(zhàn)比持续(xù)领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名。第(dì)6-10名则分别(bié)为：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂巢能(néng)源(yuán)、孚能科技(jì)、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为动力电池(chí)行业的龙头企(qǐ)业，宁德时代于2023年一季度实(shí)现(xiàn)营业收入890.38亿(yì)元，同比(bǐ)增长(zhǎng)82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿(yì)元，同比增长557.97％，单季(jì)利润增速创(chuàng)历史新高(gāo)。

　　北向资金(jīn)调仓换股，“宁(níng)王(wáng)”重受青睐

　　或许是基于优异的业绩(jì)，来自Wind的数据显示(shì)，截至5月14日，最近7天(tiān)北向资金净流(liú)入宁德(dé)时代15.75亿元，位居北向(xiàng)净流入(rù)榜首。北向资金净流入较多的其它个股还包括宁(níng)德时代(dài)、工业(yè)富联、贵州茅台、工(gōng)商银(yín)行、北方华创(chuàng)、兴业银行、紫金矿业、建设银行、比亚(yà)迪、中国(guó)石化。北向(xiàng)资金(jīn)净流出(chū)较多的个股包括格力电(diàn)器(qì)、中国建筑(zhù)、东方(fāng)财富、中国中(zhōng)免(miǎn)、阳光电源、中兴通讯、科(kē)大讯飞(fēi)、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁王(wáng)”的外资还包括“柏(bǎi)基”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在(zài)谈及为何持(chí)有宁(níng)德时代时，写道：宁德时代所处的位(wèi)置是(shì)令人羡慕的(de)。它背后有两(liǎng)大增长机遇一是(shì)电(diàn)动(dòng)车二(èr)是储能(néng)；CATL聪(cōng)明地(dì)选择聚焦(jiāo)磷酸铁锂(lǐ)电池，这方面(miàn)它的市场份(fèn)额是领先的。此(cǐ)外，磷酸铁(tiě)锂电池(chí)因为安(ān)全性、生命周期和(hé)不含钴等(děng)特征而受到欢(huān)迎；动力电池的企业发(fā)展与(yǔ)政府的脱碳计划是(shì)一致的。CATL的领(lǐng)导者(zhě)也非常有远(yuǎn)见。

　　柏基(jī)同时也解释了：他们如何(hé)通(tōng)过 “柏(bǎi)基(jī)十问”来考察宁(níng)德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投资者，他们的判断也可能是错的。例如，若未(wèi)来(lái)新(xīn)的电池技术出现，宁德时代(dài)的竞(jìng)争优势不复。随(suí)着电池(chí)成(chéng)本下降，宁德时代若不(bù)能保持利润率。宁德时(shí)代和电动车厂商的关系若不能维系。这(zhè)些因素都会(huì)影响(xiǎng)柏基对于宁(níng)德(dé)时代的判断。

　　但并非所有的(de)外资(zī)都在加仓宁德时代。4月另一欧洲(zhōu)巨头安本(běn)投资旗舰(jiàn)中(zhōng)国基(jī)金“安(ān)本(běn)标准SICAV I-中国(guó)A股可持续股票基(jī)金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在(zài)4月微微减(jiǎn)仓宁德时(shí)代(dài)0.04％。基金最新规模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基(jī)金持有的前(qián)十大重仓股(gǔ)为(wèi)贵(guì)州茅(máo)台、宁德时(shí)代、中国中免、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华测检测、招商(shāng)银(yín)行(xíng)、美的集(jí)团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网或者(zhě)食品饮料也颇受关(guān)注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中(zhōng)国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元(yuán)人(rén)民币，截至2023年一季度末，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、金(jīn)山软件(jiàn)、中国平安、招商(shāng)银行、万华(huá)化学、恒生金融、泸(lú)州(zhōu)老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓(cāng)幅度最(zuì)大的为泸州老窖，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗(qí)下瑞银（卢森堡(bǎo)）股票基(jī)金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunit行车证照片怎么拍标准 行车证照片是几寸的y （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元(yuán)。截至2023年 3月(yuè)底，基金前十大重仓(cāng)股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国(guó)平安、招商银(yín)行、石药(yào)集团(tuán)、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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