为了让自己的限售股解禁后能获得好的(de)回报，上市公(gōng)司董事长雇人(rén)拉(lā)抬自家(jiā)的股票价格，然后高位出货。

　　最(zuì)近，中国证监会(huì)网站(zhàn)披露了(le)一则(zé)行政(zhèng)处罚决定书，引发市场(chǎng)关注。时为新美星董事长(zhǎng)何德平和其(qí)配(pèi)偶黄秀芳(fāng)提供资金，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对新(xīn)美星进行“市值管理(lǐ)”，维持(chí)、抬高公司股(gǔ)价，以便后续自(zì)己减(jiǎn)持(chí)获利。蒋维跟毛明土、李传武合谋(móu)，控制(zhì)35个证券账户，利用资金优势、持股优(yōu)势，连续(xù)集中交易新美星，影响公司(sī)股(gǔ)价(jià)，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监(jiān)会对此操纵(zòng)证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平(píng)信息披露违法违(wéi)规，给予(yǔ)警告，并处以40万元(yuán)罚(fá)款。

　　我们一起来(lái)看看，究竟是怎么回事。

　　董事长(zhǎng)雇人拉抬自家股票

　　多人合谋操纵股(gǔ)价

　　根据证监会(huì)行政处罚决定书披露的(de)信息，新美星(xīng)董(dǒng)事长、法定代表人、实际(jì)控制(zhì)人何(hé)德平和他(tā)的妻子黄秀芳(fāng)当时向(xiàng)时任(rèn)独墅湖文(wén)化(huà)传播有(yǒu)限公(gōng)司董事长蒋(jiǎng)维，提供保(bǎo)证金约3200万元(yuán)，这些钱部分(fēn)来自(zì)他(tā)们所掌(zhǎng)控的上(shàng)海海(hǎi)得(dé)泽广投资(zī)管(guǎn)理中心(xīn)（普通合伙）（简称(chēng)海得泽(zé)广）减持“新美(měi)星”所得。

　　他们提(tí)供(gōng)资(zī)金的目(mù)的是，委托(tuō)蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高(gāo)“新美星”股价，以便何德平所持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能(néng)够获得(dé)好的回(huí)报。

　　蒋维(wéi)在(zài)收到保证金后，即开始利用控制(zhì)的证券账户并联合其他市场资金在(zài)二级市场买(mǎi)入并交易“新美星”，且在后续(xù)操作中向黄秀(xiù)芳(fāng)反馈其操作情况(kuàng)。

　　据了解，这场操纵股价(jià)，蒋维还(hái)找(zhǎo)了两个(gè)帮手共同合(hé)谋(móu)。他经人(rén)介绍认识并联合(hé)毛(máo)明土、李传武共同(tóng)操(cāo)纵“新美(měi)星”；毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制各(gè)自(zì)筹得的证券(quàn)账户(hù)、资金开始与(yǔ)蒋(jiǎng)维共(gòng)同交易“新美(měi)星”；在此期间，主要由蒋维与(yǔ)毛明(míng)土联(lián)系，传递、沟(gōu)通各自操盘(pán)情(qíng)况(kuàng)，以利于两方(fāng)交(jiāo)易决策，更好地共(gòng)同抬高“新美(měi)星”股价。

　　根(gēn)据(jù)监(jiān)管披露的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日(rì)，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武控制“俞某华”等35个(gè)证券账户（简(jiǎn)称账户组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离(lí)同期(qī)创业板综(zōng)指26.09个百分点，偏(piān)离同(tóng)期行业(yè)指数25.95个百分点。账户(hù)组累(lèi)计买入4583.44万股(gǔ)，买入成(chéng)交金(jīn)额5.82亿元，对(duì)应卖(mài)出(chū)4669.04万股，卖出(chū)成交金额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期间，何(hé)德平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武合谋，利用(yòng)资金优(yōu)势(shì)、持(chí)股优势，连(lián)续(xù)集中交易“新美星”，影(yǐng)响股票交易价(jià)格(gé)，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵(zòng)35个账户拉抬股(gǔ)价、集(jí)中出货

　　违法获利近4800万(wàn)元

　　我们具体来看看(kàn)，蒋维联合(hé)毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武，控制35个(gè)证券(quàn)账户（简(jiǎn)称账户组），是(shì)怎么拉高“新美星(xīng)”股价(jià)，然后(hòu)出货，违法获(huò)利的。

　　总体来看，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中(zhōng)交易(yì)“新(xīn)美星”，申买量占(zhàn)市场申买量比例超20％的交易日有19天(tiān)，峰值(zhí)达到(dào)42.61％；申卖量占市(shì)场(chǎng)申(shēn)卖量比例超20％的交(jiāo)易日(rì)有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账户组(zǔ)持股(gǔ)总数占(zhàn)总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流(liú)通股达到峰值，占流通股本的比(bǐ)例24.74％，持股占(zhàn)总股本的比(bǐ)例8.13％。账户组具(jù)备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第(dì)一阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账户组持续大量买(mǎi)入“新(xīn)美(měi)星(xīng)”，当日申买排名(míng)第一，竞价买入成交排名第一(yī)，至(zhì)2019年2月28日期末(mò)持股(gǔ)量为期(qī)初持(chí)股量38.71倍(bèi)，持股量显(xiǎn)著增加。在此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏离同期(qī)行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日至(zhì)2019年(nián)4月3日，账(zhàng)户组集中(zhōng)拉抬“新美星”，期末持股量(liàng)较期初增(zēng)加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型(xíng)的拉抬期(qī)间(jiān)：2019年3月1日至(zhì)3月(yuè)6日，以不低(dī)于卖(mài)一价或市价申买3,729,100股，占账户组同期申买(mǎi)量68.11％，对(duì)应(yīng)成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不(bù)低于卖一价或市(shì)价申买2,950,300股，占(zhàn)账户组同期申(shēn)买量41.33％，对(duì)应(yīng)成(chéng)交(jiāo)股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期市(shì)场成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日至4月3日(rì)期(qī)间(jiān)，“新美(měi)星”股(gǔ)价累计上涨36.46％，偏离同(tóng)期创业板综指21.32个(gè)百分(fēn)点，偏离(lí)同(tóng)期行(xíng)业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新美星”。在此期间，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏(piān)离同期(qī)创(chuàng)业(yè)板综(zōng)指1.55个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行业(yè)指(zhǐ)数1.03个百(bǎi)分点。

　　此(cǐ)外(wài)，操纵(zòng)期(qī)间(jiān)，涉案账户组(zǔ)还多次实(shí)施盘中拉抬和对倒，并反向卖出(chū)获利的行为(wèi)。经测算，扣除佣金和相关税(shuì)费(fèi)，账户组盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托理(lǐ)财、而非操纵股价

　　证监会不予采(cǎi)纳，罚(fá)没(méi)近亿元

　　关(guān)于操纵(zòng)股(gǔ)价，何德平、黄秀芳及其代理人提(tí)出(chū)多点申(shēn)诉意见，请求不(bù)予(yǔ)处罚：

　　第(dì)一，没有(yǒu)操纵动(dòng)机(jī)。

　word中1.5倍行间距相当于多少磅，word1.25倍行距是多少磅　第二，在案(àn)证据不(bù)足以证明(míng)蒋维(wéi)受何德平或黄秀(xiù)芳委托，联合(hé)他人操纵股价，一(yī)是“市值管理”不等同于“操(cāo)纵证券(quàn)市场”；二是黄秀芳与蒋维(wéi)系委托理财关(guān)系(xì)，而非操纵股价(jià)；三是蒋维没有将其与(yǔ)毛明土、李(lǐ)传武等人讨论交(jiāo)易新(xīn)美星的情况告知(zhī)黄(huáng)秀芳或(huò)何德平，涉案(àn)股(gǔ)东名册并(bìng)非黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维(wéi)也没有(yǒu)向黄秀芳反馈过(guò)股东名册；四(sì)是蒋维没有与(yǔ)毛明土、李传(chuán)武就各自账(zhàng)户交(jiāo)易新美星(xīng)的(de)盈(yíng)亏分配进行约定；五(wǔ)是蒋维账户组(zǔ)利益(yì)与何德平、黄(huáng)秀芳利益(yì)并(bìng)不一致，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳不能(néng)控制蒋维账户(hù)组，蒋维获(huò)得黄秀芳资(zī)金后部分用(yòng)于偿还债务(wù)，部分用于非法活动(dòng)，属于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀芳不(bù)应对(duì)毛(máo)明(míng)土账户(hù)组、李传武账(zhàng)户(hù)组交易行(xíng)为承(chéng)担(dān)责任(rèn)。

　　第四(sì)，部分账(zhàng)户不(bù)受蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武控制。

　　第(dì)五，不认(rèn)可黄秀芳2020年11月25日询问笔(bǐ)录(lù)的合法性(xìng)及word中1.5倍行间距相当于多少磅，word1.25倍行距是多少磅真实性(xìng)。

　　第六，何德平对黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供(gōng)款项不(bù)知情、未参与，且何德平与黄(huáng)秀芳系独立法律主(zhǔ)体，即便夫妻(qī)或一致行(xíng)动人中(zhōng)一方存在不(bù)当(dāng)行为，不应推定或认(rèn)定另(lìng)一方承担责任(rèn)。

　　另(lìng)外(wài)，蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武，及他们的代理人也就是否合谋、部分账户的控制(zhì)关系、委托理财关系等提出(chū)了(le)申诉意见。

　　对此，证监会(huì)回应，经复(fù)核，对当事人及其代理人的主要陈述意见不(bù)予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参与、多个环节实施、环(huán)环相扣(kòu)、锁链式的上(shàng)下游衔接、合(hé)作，共同完成的操纵(zòng)行为(wèi)。在案证据可以证明，何德平、黄秀芳向蒋维(wéi)提供资金(jīn)作为保证金，委(wěi)托(tuō)其(qí)通过二级市场交易影响(xiǎng)新美星股价，蒋维会(huì)向黄秀(xiù)芳反馈交(jiāo)易情况；何德(dé)平知(zhī)悉并参与了本(běn)案行为(wèi)；上述行为的实质是操纵股价，并非(fēi)合(hé)法理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有共同(tóng)影响“新美(měi)星”股价的意图(tú)和目标，共同商议、谋划操盘、拉(lā)抬股(gǔ)价，并且(qiě)采取了联合影响股价(jià)的行(xíng)动，属于共同操纵(zòng)行为(wèi)。

　　关于违法期(qī)间和责任承担(dān)，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋维控制的账户交易“新美星”客观上(shàng)为后(hòu)续的(de)合(hé)谋操(cāo)纵起到(dào)一定程度(dù)锁仓的作用，并且根据蒋维笔录(lù)，毛明土知道蒋维和上(shàng)市公司(sī)的合作，知道蒋维已经有一定底仓，才愿意买入“新美(měi)星”，因此毛明土(tǔ)和李(lǐ)传武的违法(fǎ)期间与蒋(jiǎng)维、黄秀(xiù)芳、何德平(píng)一致(zhì)。在此基础上，在(zài)认定及(jí)处罚时将合谋各方视为一个整体，不区别对待各方账户(hù)组。

　　证监会认为(wèi)，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武上述(shù)行为违(wéi)反了2005年《证券法(fǎ)》第七十七条(tiáo)第(dì)一项规定，构成2005年(nián)《证券(quàn)法》第(dì)二百零三条(tiáo)所述(shù)的操(cāo)纵证(zhèng)券市场行为。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定(dìng)，证监会决定：就(jiù)操纵证券市场行为，对何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武没收(shōu)违法所得4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元(yuán)罚(fá)款，其中，对何德平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元(yuán)，对毛(máo)明土、李传武分(fēn)别罚(fá)款597.94万元(yuán)。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警(jǐng)告并罚款(kuǎn)

　　另外(wài)，关于何(hé)德平信息披露违法的相关情况，行政(zhèng)处罚(fá)决定书(shū)披(pī)露，在新美(měi)星2016年4月上市前(qián)，海得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳夫(fū)妇持有公司80万股股份，占新美星上市时总(zǒng)股(gǔ)本的1％。上市后，该部分股票继续由海(hǎi)得泽广(guǎng)代持，海(hǎi)得(dé)泽广自2017年12月19日开(kāi)始减(jiǎn)持“新美星”股票，至2018年12月27日减持(chí)完毕。

　　关于何(hé)德平信(xìn)息披露违法(fǎ)，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳及其代理人(rén)提出：第一，海(hǎi)得泽广与何(hé)德平、黄秀(xiù)芳二(èr)人不存在代持，涉案股份(fèn)系海得泽广(guǎng)为兰某(mǒu)代持，股份(fèn)减持决策由海得泽(zé)广(guǎng)和兰某作出，海(hǎi)得泽广将减持所(suǒ)得汇入黄秀芳指定账户(hù)的(de)原因系兰(lán)某向黄秀(xiù)芳归还借(jiè)款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大(dà)性，不对投资者决策(cè)产生(shēng)重(zhòng)大影word中1.5倍行间距相当于多少磅，word1.25倍行距是多少磅响，情节轻微。第三，即(jí)便认定代持成立，何德平对(duì)借款、还款(kuǎn)等(děng)事项，不参与、不(bù)知(zhī)情，没有主观(guān)过错，不(bù)应受到(dào)处罚。综上，请求不予处(chù)罚。

　　对(duì)此，证监会回应，根据黄(huáng)秀芳、兰某等询(xún)问笔录、海得泽广交易流水(shuǐ)、资(zī)金(jīn)流(liú)水及相关(guān)银行(xíng)账户流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减持所得系家庭共同财产，可(kě)以认(rèn)定海得泽(zé)广代何德平(píng)、黄秀芳(fāng)持有新(xīn)美星股票。当(dāng)事人所提相关理由不具(jù)有事(shì)实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示(shì)，何德平作(zuò)为上(shàng)市公司实际控制人，未如(rú)实告知(zhī)上市(shì)公司上述持股(gǔ)情况，导致新美星(xīng)在相关公告中均未披露(lù)相关情况，导致新美星违(wéi)反2005年(nián)《证(zhèng)券(quàn)法》第(dì)六(liù)十三条规定，何德(dé)平(píng)的行为构(gòu)成2005年《证券(quàn)法》第一(yī)百(bǎi)九十三(sān)条第三款规定的情形(xíng)。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证监会决定：就信息披露违法(fǎ)行(xíng)为，对何德平(píng)给(gěi)予警告(gào)，并(bìng)处以40万元罚款(kuǎn)。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 word中1.5倍行间距相当于多少磅，word1.25倍行距是多少磅