今年以来基金(jīn)代销机构被(bèi)基金公司(sī)解约的(de)情形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又有多家(jiā)基金(jīn)公司(sī)发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家(jiā)基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)终止合作。而从机构类型看(kàn)，中小型独立基金销(xiāo)售(shòu)机构居(jū)多(duō)，此外，也有银行和(hé)保(bǎo)险。

　　值得一提的(de)是(shì)，近年来由于经营不(bù)善或违(wéi)规，已(yǐ)有多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售(shòu)机构之间的合(hé)作(zuò)本就(jiù)是双(shuāng)向选择，在高质量发展背景下，基金公(gōng)司严(yán)格(gé)筛选代(dài)销机(jī)构也是降本增效的主流选择(zé)。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发(fā)布公(gōng)告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得注意(yì)的是，今年以来，还(hái)有方正富邦基金、平(píng)安基(jī)金，以(yǐ)及海(hǎi)富通(tōng)基(jī)金停止了与(yǔ)浦领基(jī)金(jīn)的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经与北(běi)京虹点基金销售(shòu)有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有(yǒu)限公(gōng)司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机(jī)构(gòu)将不再(zài)代理销售(shòu)公司(sī)旗下(xià)所有公募基(jī)金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也发布公(gōng)告称，与方德(dé)保险代理有限公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)公司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。自公告之(zhī)日起，上(shàng)述公司不(bù)再(zài)办理本公(gōng)司旗下基金的(de)开户、认购、申购等基金买入(rù)的相关业务(wù)，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回(huí)业(yè)务(wù)，直至所(suǒ)有客户(hù)赎(shú)回全部份额。而在今年4月(yuè)，西部利得(dé)基金、上银基金也(yě)终止(zhǐ)了与(yǔ)民商基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作，上银基金(jīn)则(zé)于(yú)2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但也有宝(bǎo)盈(yíng)基金、万家基金(jīn)新增(zēng)与(yǔ)民商基(jī)金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金报记者统计(jì)，截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家(jiā)基金公(gōng)司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合(hé)计7家(jiā)独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)的合作；3月(yuè)，有8家基(jī)金公(gōng)司终止了合(hé)计17家独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构的(de)代(dài)销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计(jì)6家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作(zuò)；5月(yuè)以来(lái)，则已有(yǒu)9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销机(jī)构的合作，这其(qí)中包括独立基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融基(jī)金解除(chú)合作关(guān)系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司(sī)中，长盛基(jī)金解除合作关系最为(wèi)频(pín)繁，3月以来(lái)几乎每月都会和(hé)基金代销机构解除合作关系(xì)，目前已(yǐ)累(lèi)计解(jiě)约11家，海(hǎi)富通基金今(jīn)年(nián)2月和3月分别(bié)解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前述被解(jiě)约(yuē)的(de)基金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及(jí)监管趋(qū)严，近几(jǐ)年(nián)公募基(jī)金公司对于代销机构的选择标准也在(zài)提高。在高(gāo)质量发展背(bèi)景下，严格(gé)筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实(shí)现降本增效(xi哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么写 - 手机爱问，哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么读ào)的(de)一大(dà)举措。

　　一家基金公司(sī)内(nèi)部人员(yuán)表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的合(hé)作，无非是以下三种情况：一(yī)是基金销量一直得不(bù)到有(yǒu)效(xiào)增长，对基金公司整(zhěng)体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三(sān)是销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年(nián)就这样终(zhōng)止过一轮(lún)，理(lǐ)由(yóu)无非就是这(zhè)些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以来权益市(shì)场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难也加速了对(duì)尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多(duō)销售(shòu)合作机构，没有太大意义，只是(shì)徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的合作，通常是基金代销机构销售能力(lì)较(jiào)弱，且又受到监(jiān)管(guǎn)的(de)处(chù)罚，就会很果(guǒ)断地解除(chú)合作关系。“基金公司与基金代(dài)销机(jī)构(gòu)的合作(zuò)是市(shì)场(chǎng)化的，要考虑维护成本(běn)与合作(zuò)的潜力，基金(jīn)公司会依据自身(shēn)的发展状况有选(xuǎn)择的与基(jī)金代销机(jī)构合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募公司(sī)渠道负责人透露(lù)，其所在公司选择基金销售公(gōng)司，有一套完整的基金销售评估办法，比如(rú)基(jī)金销售保有规模(mó)、机构成立时间(jiān)、综合能力(lì)，以及与哪(nǎ)些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募(mù)基金销(xiāo)售保有规模排(pái)名排(pái)名(míng)前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需要对接系统(tǒng)，每年要(yào)付出(chū)系统维护成本，很多销售公司(sī)一(yī)年的保有量(liàng)也(yě)没(méi)有(yǒu)多少，甚至(zhì)都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也(yě)有相当一(yī)部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公(gōng)司与基金代销机构的合(hé)作是(shì)双向选(xuǎn)择，基金(jīn)公司希望能(néng)有销售能(néng)力强的机构合作，头(tóu)部代销(xiāo)机构(gòu)也会对基金公司的投研能力，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基金研究人士称，目(mù)前基(jī)金代销的机构主要分为银行、第三(sān)方(fāng)基金销售机构(gòu)，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠(qú)道(哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么写 - 手机爱问，哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么读dào)方面(miàn)基础(chǔ)较强，更擅长(zhǎng)固(gù)收类产(chǎn)品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道(dào)较强，尤其(qí)是蚂蚁、天(tiān)天等互(hù)联网(wǎng)平台流量形成(chéng)显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以线下营业(yè)部(bù)为抓(zhuā)手，对权益(yì)类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行(xíng)渠道和头(tóu)部互联网(wǎng)公司，券商作为后起之(zhī)秀(xiù)，也(yě)是不容(róng)忽视(shì)的力量。

　　马太(tài)效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基金(jīn)销售行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金(jīn)业协(xié)会最新公(gōng)布的公(gōng)募(mù)基金销售(shòu)保有量(liàng)数据(jù)显示，一季(jì)度，三方(fāng)机构销售增长最为明显，互联网(wǎng)流量优势继续发(fā)力，银行、三方(fāng)、券商(shāng)代销占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立(lì)基金销售渠(qú)道中，头部机构竞(jìng)争优势更为(wèi)突出。哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么写 - 手机爱问，哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么读截至今年一季度末(mò)，公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立基金(jīn)销售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市(shì)场公(gōng)募(mù)基(jī)金。而(ér)前(qián)三(sān)名蚂蚁基(jī)金、天(tiān)天基金、腾(téng)安基金(jīn)合计保(bǎo)有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中(zhōng)排在末(mò)位的泛华普益基金销售有限(xiàn)公司(sī)，其(qí)非货币市场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上(shàng)榜的独立基金(jīn)销售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目前(qián)共有26家基金销售机构的代销基金数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售(shòu)机构代(dài)销数量不足(zú)百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机构(gòu)中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上(shàng)，17家代销不(bù)足(zú)白(bái)只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有6家目(mù)前只跟1家(jiā)基金(jīn)公司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年来基金销售行业分化更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中小型基金销售机构在行业(yè)大洗牌中退(tuì)场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会(huì)网站(zhàn)显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国(guó)证券监督管理委员会提交了注销公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证的申(shēn)请，根(gēn)据(jù)《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构(gòu)监督管理(lǐ)办法》等(děng)有(yǒu)关规定，中国证券监督管理委员会决(jué)定(dìng)注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的公示(shì)。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家(jiā)主动注销基金销售牌照的(de)保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不(bù)少(shǎo)基金代(dài)销机构由于(yú)经营困难等原因(yīn)，主动注销基(jī)金销售牌照(zhào)，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视(shì)天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基金代(dài)销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有机构是(shì)由于违(wéi)规等(děng)原因(yīn)被吊销牌照，比如，去(qù)年12月(yuè)，上(shàng)海证(zhèng)监局发布消息，宣(xuān)布注销(xiāo)上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财(cái)路基(jī)金、大泰金石(shí)基(jī)金等(děng)第三(sān)方代销(xiāo)机(jī)构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，严监管态势下，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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