金融(róng)界5月5日消息(xī) 央行、香港证券及(jí)期(qī)货事(shì)务监察委员会、香港金融(róng)管理局(jú)即将(jiāng)正式启动香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换(huàn)市场互(hù)联互通合作。北向互(hù)换通下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境外(wài)投(tóu)资者通过北向互换通开(kāi)展利率(lǜ)互换交易在轧差(chà)后的名义(yì)本金净额(é)每日不超过人民币200亿(yì)元，后(hòu)续可根(gēn)据市场情(qíng)况适时(shí)调整额度(dù)。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行、香港证(zhèng)券(quàn)及期货(huò)事(shì)务监察(chá)委员会、香港(gǎng)金融管理局(jú)即将正式(shì)启动香港与内地(dì)利率互换(huàn)市场互联互通(tōng)合作

　　为促进内地与香港金融衍(yǎn)生品(pǐn)市场的协同发展(zhǎn)，构建高水平金(jīn)物理中n与kg,g怎么换算的，物理的n和kg怎么转化融开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下简称(chēng)人民银行）、香(xiāng)港证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察委员会（以下简称(chēng)香港证(zhèng)监会）、香港(gǎng)金融管(guǎn)理(lǐ)局(jú)（以下简称(chēng)香港(gǎng)金(jīn)管局(jú)）发布(bù)联合公告(gào)，同意中国外汇(huì)交易中心（全国银行间(jiān)同业拆借中心(xīn)）（以下简称外汇交易中(zhōng)心）、银(yín)行间(jiān)市场(chǎng)清算(suàn)所股(gǔ)份有(yǒu)限公(gōng)司（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)上(shàng)海清算所）和(hé)香港场外结(jié)算有限公司(sī)（以下简称(chēng)场(chǎng)外结算(suàn)公司）开展香港与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合(hé)作（以下(xià)简(jiǎn)称“互换(huàn)通”），初期(qī)先行开通“北向(xiàng)互换通”，香港(gǎng)及其他国家和地区的境外投(tóu)资者(zhě)可通过两地基础(chǔ)设施互联互通参(cān)与内地银行间金融(róng)衍生(shēng)品(pǐn)市场(chǎng)。自联合公告(gào)发布(bù)以(yǐ)来(lái)，“互换通(tōng)”的各项(xiàng)准备工(gōng)作(zuò)进展(zhǎn)顺(shùn)利，“北(běi)向互换通”下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互(hù)换通”的顺利推出，现(xiàn)就有(yǒu)关(guān)事宜说(shuō)明如下：

　　一(yī)、“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”的相关交(jiāo)易及结(jié)算安(ān)排

　　（一）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品种为利率(lǜ)互换产品，报价、交易及结(jié)算币(bì)种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即(jí)互换通(tōng)报价商）需与外汇(huì)交易中心签署报价商协议(yì)，并为上(shàng)海清(qīng)算所利率(lǜ)互换集中清算业务的清算(suàn)会员或该类会(huì)员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的(de)境外(wài)投资者为(wèi)符合人民银(yín)行(xíng)要求并(bìng)完成内地银行间债券(quàn)市场准入备案的境外机构(gòu)投(tóu)资者(zhě)，并经外汇交易中心开通(tōng)“北向互换通(tōng)”交易(yì)权限。物理中n与kg,g怎么换算的，物理的n和kg怎么转化拟申请(qǐng)开通“北(běi)向(xiàng)互换通”交易权限的境外投(tóu)资者需同(tóng)时申(shēn)请成为场外结(jié)算公司的清算会员或(huò)该类会(huì)员的(de)清(qīng)算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算(suàn)：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易(yì)中(zhōng)心与人民银行认可的境(jìng)外电子交易平台互联(lián)提(tí)供交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和场(chǎng)外结算公(gōng)司建立(lì)中央对手方清(qīng)算机(jī)构互联互通，共(gòng)同向境内外投资(zī)者提供清(qīng)算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交(jiāo)易(yì)额度(dù)：初期，全(quán)部境外(wài)投资者通过“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”开展利率(lǜ)互换交易在轧差后(hòu)的名义本(běn)金净额每日不超过人民币(bì)200亿元(yuán)，后续可根(gēn)据市(shì)场情(qíng)况适时(shí)调整额(é)度。

　　2.清算(suàn)额(é)度：上海清(qīng)算所与场外结算公司针(zhēn)对(duì)双方清算(suàn)所之间的风险敞口建立“互换(huàn)通”资源池(chí)。初期，上海清算(suàn)所(suǒ)与场外结算(suàn)公司之间净头寸对应物理中n与kg,g怎么换算的，物理的n和kg怎么转化的“互换通”资源池风险敞(chǎng)口设定上(shàng)限不超过人(rén)民(mín)币(bì)40亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调整额(é)度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会和香港(gǎng)金管局(jú)已就“互换通”涉及的跨境监管(guǎn)合作(zuò)原则和具体安排达(dá)成共识，并签(qiān)署了《关于内地(dì)-香港(gǎng)债(zhài)券(quàn)及(jí)衍生品市场相关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘录健全了(le)两(liǎng)地监管机构在债券及衍生品市场方面的监管合作安排和联络协(xié)商机(jī)制，共同维护“互换通”的正常运(yùn)行、金融市场稳定和(hé)公(gōng)平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心、上海清(qīng)算所和场外结算公司应当依法履行“互换通”下的各项职责(zé)，组织市场各方有(yǒu)序开展(zhǎn)“北向互(hù)换(huàn)通”业(yè)务(wù)。清算会(huì)员(yuán)应当遵(zūn)守相关(guān)监管规定及业务规(guī)则，加强内(nèi)部控(kòng)制(zhì)，防范和控制(zhì)风(fēng)险，做好投资者教育和服务，切实(shí)维护投(tóu)资者合法(fǎ)权益。投资者应(yīng)当充分(fēn)了解两(liǎng)地(dì)市场(chǎng)法律法规、业务规则和实践(jiàn)操作的差异(yì)，评估和(hé)控(kòng)制风(fēng)险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保(bǎo)“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”顺(shùn)利启动。有兴趣(qù)参(cān)与“北向互换通”的(de)投资者(zhě)可联系外汇交易中心(xīn)、上海清算所、场外结算公司(sī)为参与做准备。

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