大家好，简单看一个基金经(jīng)理(lǐ)，把(bǎ)新能源全部砍(kǎn)仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周(zhōu)末，市场都在讨论一个基(jī)金(jīn)经(jīng)理，海(hǎi)富通的吕越超老师。

　　从其管理的海富通股票混(hùn)合来(lái)看(kàn)，截(jié)至去年年(nián)底，持仓(cāng)基本为新能源(yuán)板(bǎn)块股票(piào)。

　　结果到了今(jīn)年一季度末，已经基(jī)本(běn)清仓(cāng)了(le)新能源，梭哈(hā)AI板块(kuài)。

　　除了(le)海富通股(gǔ)票混合外(wài)，其他三(sān)只产(chǎn)品也基(jī)本重仓(cāng)了AI板块(kuài)。

　　吕越(yuè)超在(zài)一(yī)季报称，在一季度的操作中，本基金总(zǒng)体(tǐ)把握(wò)住了市场的节(jié)奏(zòu)变化和结(jié)构(gòu)转换，降低了新能 源(yuán)板块(kuài)的(de)配(pèi)置权重，较(jiào)好(hǎo)地把握了 TMT 板块的投(tóu)资机会，组合调整取得了明显的(de)超(chāo)额收益。

　　另外，他(tā)称，中国特色估值体(tǐ)系所代表的传(chuán)统实体行业正在被市(shì)场一部(bù)分“聪(cōng)明钱”定价，后续可能成为(wèi)市(shì)场(chǎng)最有(yǒu)持续性的一条结(jié)构主(zhǔ)线。

　　数据显示(shì)，海富通(tōng)股票混合(hé)今年(nián)以来涨了14％，其他三只产品今年以来均(jūn)取(qǔ)得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走(zǒu)？

　　中信(xìn)证(zhèng)券认(rèn)为，AI主(zhǔ)题板块在短(duǎn)期高(gāo)度(dù)依(yī)赖交易，阶段性失去靠配置(zhì)获取超额回报的特征。TMT板块成交占(zhàn)全市场比重超40％的天(tiān)数已累计达到22天(tiān)，上一次出现持(chí)续(xù)姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位成交占比超过40％的板(bǎn)块是2021年7月底的电力(lì)设备及(jí)新能源(yuán)，持(chí)续约28个交易日，在此期间新能源(yuán)ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间最高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽(jǐn)管热闹，但不赚钱。过(guò)去(qù)两周(zhōu)，科创(chuàng)芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别出现过(guò)6次(cì)、6次(cì)和5次单(dān)日涨幅超过2％的(de)行情，最(zuì)大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达(dá)到(dào)-4.5％。两周(zhōu)时(shí)间TMT板(bǎn)块累(lèi)计成交了5.41万亿元(yuán)，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典(diǎn)型(xíng)的(de)减量(liàng)博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年(nián)通常分(fēn)为“春(chūn)季躁动(dòng)”“获(huò)利回(huí)吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了结”四波行情，春季躁动后往(wǎng)往会有一波明显的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅度在20％左(zuǒ)右。面对这(zhè)种调整(zhěng)，逢低加仓是最佳策略(lüè)，因(yīn)为(wèi)往往后续盛(shèng)夏攻势大(dà)概率创新高。如果今(jīn)年在业绩披露(lù)期结束后(hòu)，随着AI+/数字经济/自(zì)主可控等大产业趋势以政府(fǔ)支持力度(dù)进一(yī)步(bù)加大、资本开(kāi)支(zhī)增加、订单增加(jiā)和产(chǎn)品销量(liàng)业绩的改善逐渐(jiàn)被市场(chǎng)所确定，则TMT将会重(zhòng)回上(shàng)行(xíng)趋势(shì)，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰(tài)证券(姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位quàn)认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部(bù)亦或基本形成本轮调整标志着AI等(děng)高位板块或(huò)阶段(duàn)性(xìng)见(jiàn)顶，指数上半(bàn)年阶段性顶部(bù)亦或基本(běn)形成。本(běn)次大(dà)幅调整主(zhǔ)要还是因为在(zài)AI相关板块市场情绪处(chù)于极值的情(qíng)况下，叠加上述基本面(miàn)风险因素逐步发酵，市场内生调整需求出(chū)现集(jí)中释放。就资本(běn)市场而(ér)言，或(huò)代(dài)表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式(shì)。

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