今年(nián)以(yǐ)来，美股科技板块持(chí)续(xù)上涨(zhǎng)，多只美股科技主题QDII产(chǎn)品收益颇丰。数据显示，截至5月26日，美股科技(jì)主(zhǔ)题(tí)QDII年内收(shōu)益已霸榜QDII产品前(qián)20名，最高达(dá)30.98％。

　　对此，多位业内人士(shì)表示，今(jīn)年(nián)美股科技反弹(dàn)明显，主要受(shòu)益于(yú)ChatGPT为代表的人工智能领(lǐng)域(yù)的大发展。当前，全(quán)球产业界和资(zī)本(běn)市场都在(zài)积(jī)极拥(yōng)抱这(zhè)新一轮的数字(zì)产业化变革浪潮，而美股科技股汇(huì)集了(le)全球最头部(bù)的AI产业(yè)链公司，因(yīn)此看好该板块(kuài)长(zhǎng)期投资价(jià)值。

　　美股(gǔ)科(kē)技主题QDII霸榜(bǎng)前(qián)20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收益霸(bà)榜前20名(míng)，而(ér)拉长看QDII产(chǎn)品年内收益前(qián)35只产品中，仅(jǐn)有一只中韩半导体ETF和一只日经225ETF分别(bié)排在第27位和第35位，其(qí)余悉数(shù)为美股科技(jì)主题产(chǎn)品。

　　具体来看，广(guǎng)发全球(qiú)精选人民币年内回(h淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次uí)报达(dá)30.98％，领涨QDII产(chǎn)品(pǐn)。从(cóng)其一季度重仓持股情况来(lái)看该产品主投美股科(kē)技(jì)股(gǔ)，其中57.66％的仓位投(tóu)向信息技术(shù)行业，前三大重仓持股(gǔ)股(gǔ)票分别为微(wēi)软、英伟达和超威(wēi)半导体，其中微(wēi)软持仓数量相(xiāng)较于上期大(dà)幅增(zēng)长78.18％。华(huá)夏(xià)全球(qiú)科技先(xiān)锋以30.52％的收(shōu)益紧(jǐn)随(suí)其后(hòu)，一季(jì)度该产品(pǐn)重(zhòng)仓持(chí)股(gǔ)了英伟(wěi)达、苹果、超威半(bàn)导(dǎo)体、微软、脸(liǎn)书(shū)等多只美股科(kē)技股。

　　此外，广发纳(nà)斯达克100ETF、国泰纳斯(sī)达克(kè)100、易方达标普信息科技A人(rén)民币、博时纳斯达克100美(měi)元现汇(huì)等逾(yú)20只产品年(nián)内回报均超20％，这些(xiē)产品(pǐn)一部(bù)分前十大重仓(cāng)股中占(zhàn)比较高(gāo)的多是美股科技(jì)股，另(lìng)一部分所跟踪的指(zhǐ)数主要(yào)权重股为(wèi)美股(gǔ)科技股。

　　对此，广(guǎng)发纳斯达克100ETF基金经(jīng)理刘杰表(biǎo)示，今年美股科技反弹明显，尤其(qí)是纳(nà)指ETF表现较(jiào)好，也许(xǔ)更多受(shòu)益于(yú)人工(gōng)智能的发展。

　　“由C淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次hatGPT和其他大型语言模型(xíng)引发的人工智能热潮推动(dòng)了美股大涨(zhǎng)，AI概念(niàn)今年以来创(chuàng)造了1.4万亿美元(yuán)的市值，相比去年年末增加约45％。”刘(liú)杰指出，以(yǐ淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次)纳斯(sī)达克(kè)100指(zhǐ)数前20大(dà)权重股(gǔ)为(wèi)例，可以看到(dào)有(yǒu)很多和AI概念相关的软硬件公司，今年全球AI应用(yòng)热潮也都是由这些公司(sī)掀起和(hé)推动的，这(zhè)类人工智能(néng)股(gǔ)贡献了纳斯(sī)达克100指数约50％的涨幅(fú)，以及近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工智能(néng)的全(quán)球(qiú)投资热浪全面席卷美(měi)股市场，引(yǐn)发(fā)了科技股的全面看涨(zhǎng)情绪，5月25日AI芯片相关公司(sī)因(yīn)为二(èr)季(jì)度营收超(chāo)预期表(biǎo)现(xiàn)，当(dāng)日(rì)大(dà)涨(zhǎng)24.37％，今年(nián)累计涨幅达到了近160％，可(kě)以说今年(nián)AI概念的火热，持(chí)续推(tuī)动了中美市场相关板块的持续上涨。”刘(liú)杰(jié)补充(chōng)道。

　　博时基金指数与量化投资部基金经理万琼也认为，多只美股科技主题QDII产品收益亮眼，主(zhǔ)要还(hái)是受益于(yú)今(jīn)年最(zuì)热(rè)的主题ChatGPT，“科技引领发(fā)展(zhǎn)，像纳斯达克100指数今(jīn)年以来(lái)的涨(zhǎng)幅都接近(jìn)28％了，这个指数(shù)基本囊括(kuò)了美(měi)股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有(yǒu)望带动估值提升

　　看好长期投资价值

　　尽管年内美国(guó)科技股(gǔ)整体呈持续上涨趋势，但(dàn)走势也略有震荡，如本周5月(yuè)23日美国(guó)三大股指全线收跌，苹果、微(wēi)软、英伟达等多只大型(xíng)科技股普跌(diē)；而到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指(zhǐ)均收(shōu)涨。英伟(wěi)达、微软(ruǎn)、苹果等(děng)科(kē)技股(gǔ)股价也开始回(huí)调(diào)，其中(zhōng)英伟(wěi)达大幅(fú)涨(zhǎng)超(chāo)24％，到了5月26日(rì)则又涨了2.54％，公司股价也(yě)创下历史新(xīn)高(gāo)。

　　对于美股科技股震荡上涨的走势，广(guǎng)发(fā)基金(jīn)刘杰表示，近期(qī)美国(guó)科技板块同时(shí)受到(dào)有利因(yīn)素(sù)以及不利因素影响，其(qí)中，美股近(jìn)期正经历着(zhe)债务上限(xiàn)谈判和美(měi)联储加息政策博弈带(dài)来的(de)不(bù)确定担忧，市场担心重演2011年美国违约危机，当时时任美国总统奥巴马和(hé)众议院共和党人在最(zuì)后一刻通过提(tí)高债务上(shàng)限和削减(jiǎn)赤字的法案，勉(miǎn)强避(bì)免了一场灾难，但由(yóu)此产生的紧张局势(shì)引发全(quán)球(qiú)资本市场剧烈波动；不过(guò)，鉴(jiàn)于美国作为全球第一大(dà)经济体的偿(cháng)债能力(lì)，投资人(rén)多(duō)半(bàn)认为美债几近零风险。此外，美联储对于(yú)未来暂停(tíng)加息(xī)以及可能的降(jiàng)息均(jūn)存在分(fēn)歧(qí)，对(duì)美股短(duǎn)期走势(shì)也产生(shēng)了一(yī)定影响(xiǎng)。

　　总体上而言，刘杰认(rèn)为，AI概念以及算(suàn)力应用对相关软硬件科技(jì)公司营收的提振(zhèn)，以及未来应用全面支(zhī)撑(chēng)着科技公司发展(zhǎn)，都是积极的。当前众多云公司竞相(xiāng)部署AI芯(xīn)片(piàn)，个(gè)人电(diàn)脑（PC）的图(tú)形(xíng)处(chù)理(lǐ)单元（GPU）终端需(xū)求一二季(jì)度(dù)“稳固”，科技板(bǎn)块的业(yè)绩(jì)增长正来自数据中心(xīn)等相关应用，而随着(zhe)AI概念的不断升级(jí)迭代，未来(lái)支撑(chēng)力度或(huò)将(jiāng)持续。

　　国泰(tài)基金表示，美股科技股层面，以Meta、苹果、微软、亚(yà)马(mǎ)逊、谷歌五大科技龙头为(wèi)例，一季度净(jìng)利润均出现不同程度的下滑，除微软(ruǎn)外其(qí)余四家(jiā)巨头业(yè)绩均(jūn)低(dī)于预期。来自于(yú)宏观(guān)经济的逆风、美(měi)元(yuán)走强等问题(tí)是科技(jì)股业绩(jì)承压的(de)主要因素。这(zhè)些公司(sī)普遍意识到当前(qián)宏观压力，积极(jí)通过削(xuē)减开支、降本(běn)增效的(de)方(fāng)式提升(shēng)盈利能力(lì)。

　　“不过科技创新(xīn)仍是抵(dǐ)御周期(qī)的最强劲武器。”国(guó)泰基金(jīn)举例，自(zì)微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人工智能（AIGC）迅(xùn)速成为新一(yī)轮数字产(chǎn)业化(huà)变(biàn)革(gé)浪潮，所涉及的产业链也迅速(sù)成为全球资本瞩(zhǔ)目的焦(jiāo)点，相关公司股(gǔ)价(jià)均实现大幅上涨。“我们有理由相信科技企(qǐ)业巨头们(men)已通(tōng)过持之以(yǐ)恒的研究创新，逐(zhú)渐具备从量变到质变的厚积薄发能力，从而(ér)有望(wàng)在中(zhōng)长期持续(xù)推(tuī)动自身不断(duàn)成长进化。”

　　国(guó)泰基金认为，目(mù)前美(měi)股科技股汇集(jí)了全球最头部的AI产业链公司(sī)，包括(kuò)微软、谷歌(gē)、英伟达等，未(wèi)来几个季度AI技术(shù)和产(chǎn)品的推(tuī)广能否为(wèi)这(zhè)些公(gōng)司打开新的增(zēng)长(zhǎng)曲线(xiàn)，并带动估值的提升，值得重点关(guān)注。

　　博时基金万琼表示(shì)，科技板块代表人类(lèi)未来发展(zhǎn)的方向，看好这个板(bǎn)块长期增(zēng)长。同时(shí)，美国科技公司又是引(yǐn)领全球科(kē)技的发展(zhǎn)，美股(gǔ)科技板块还是具有很好的长期投(tóu)资价值。投资者(zhě)可以考虑长期的(de)配(pèi)置一部分头寸。

　　“不(bù)过，当前美股(gǔ)也有需要注意的风险，包括货币政策的(de)走向、银行(xíng)危机的后续(xù)等。投(tóu)资者(zhě)应根据自身的风(fēng)险偏好，尽可能的做(zuò)多资产的配置。坚持(chí)长(zhǎng)期投资、定期定投(tóu)。”万琼补充道。

　　广发基金刘(liú)杰(jié)认为，美国(guó)作为世(shì)界上最大的金融市场，纳指与A股各(gè)类市场相关性低，从分散(sàn)投资的角度来看，能够发挥资产配置(zhì)的作用；同时(shí)，大部分投(tóu)资(zī)者看好美股科技股、生物制药公司，相(xiāng)比标普500而言，纳指100此类(lèi)代表性更好，更符合美(měi)股的(de)特征，历(lì)史(shǐ)收益率(lǜ)也更(gèng)好。“鉴于市场(chǎng)风险和投资机会，建议投(tóu)资者结合自身风险承受能力，可以考(kǎo)虑定投(tóu)的(de)方式参(cān)与，或许(xǔ)是(shì)一(yī)种体验更好的(de)方式。”

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