今年以来，美股科技(jì)板块持续上(shàng)涨，多只(zhǐ)美(měi)股(gǔ)科(kē)技(jì)主(zhǔ)题QDII产品收益颇丰。数据显示，截至5月26日，美股科技主(zhǔ)题(tí)QDII年(nián)内收益已霸(bà)榜QDII产品(pǐn)前20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对(duì)此，多位业内人士表示，今年美股科技(jì)反弹明显，主要受益于(yú)ChatGPT为代表的人工(gōng)智能领域的大(dà)发展。当前，全(quán)球产业界和资本市场都(dōu)在(zài)积极(jí)拥抱这新一轮(lún)的数字产(chǎn)业化变革浪潮，而美股科技股汇集(jí)了全(quán)球(qiú)最头(tóu)部的(de)AI产业链(liàn)公(gōng)司，因此看好该板块长(zhǎng)期投资价值。

　　美股科(kē)技主题QDII霸(bà)榜前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示，截至(zhì)5月(yuè)26日(rì)，美(měi)股科技主题QDII年(nián)内收益霸榜(bǎng)前(qián)20名，而拉长看QDII产品年内收益前(qián)35只(zhǐ)产品(pǐn)中，仅有(yǒu)一(yī)只中韩半(bàn)导体ETF和一只日经225ETF分别排在(zài)第27位和第35位，其余悉数为(wèi)美股(gǔ)科技主(zhǔ)题(tí)产品。

　　具体来看，广发全球精选(xuǎn)人民币年内(nèi)回报达30.98％，领涨(zhǎ华大基因是国企吗ng)QDII产品。从(cóng)其一季度重(zhòng)仓持股(gǔ)情况来看该(gāi)产(chǎn)品主投美股科技股，其中57.66％的仓(cāng)位投向信息技术行业，前三大重仓持股股票分别为微软、英(yīng)伟达和超威半导体(tǐ)，其中微软持仓数(shù)量相(xiāng)较于上期大幅增长(zhǎng)78.18％。华夏(xià)全(quán)球科技先锋(fēng)以30.52％的收益紧随其后，一季度该产品重(zhòng)仓持股了英伟达、苹果、超威半导(dǎo)体、微软、脸书(shū)等(děng)多只(zhǐ)美股科(kē)技(jì)股。

　　此(cǐ)外，广发纳斯达克100ETF、国泰(tài)纳斯达克100、易方(fāng)达标普信息(xī)科技A人民币、博时纳斯达克(kè)100美元现汇等(děng)逾20只产品(pǐn)年内回报均超20％，这(zhè)些产(chǎn)品一部分前十大(华大基因是国企吗dà)重仓(cāng)股中占(zhàn)比较高的(de)多是美股科(kē)技股，另一(yī)部分所跟踪(zōng)的(de)指数主要权重股为美股科技股。

　　对此，广发纳(nà)斯达(dá)克100ETF基金经(jīng)理刘杰表示，今年(nián)美股科技反弹(dàn)明(míng)显，尤其(qí)是纳(nà)指ETF表现较好(hǎo)，也(yě)许更多受(shòu)益于人工智(zhì)能的发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和(hé)其(qí)他(tā)大型语(yǔ)言(yán)模型引发的人(rén)工智能热潮推动了美股大涨，AI概(gài)念今年以来创造了1.4万(wàn)亿美元的市值，相(xiāng)比去年年末增加约45％。”刘杰指(zhǐ)出，以(yǐ)纳(nà)斯达克100指数前20大权重股为例，可以看到有(yǒu)很多(duō)和(hé)AI概念相关的(de)软(ruǎn)硬(yìng)件公司，今年全球(qiú)AI应用热潮也(yě)都是(shì)由这些公司掀起和推动的，这类人工(gōng)智(zhì)能股(gǔ)贡献(xiàn)了纳斯达克100指数(shù)约50％的涨幅，以及近7成(chéng)的成长股(gǔ)涨幅。

　　“围(wéi)绕人工智(zhì)能的全球投资热浪全面(miàn)席卷美股市场，引发了科(kē)技股的(de)全面看涨情绪，5月25日AI芯片相关公司因(yīn)为二季度营收超(chāo)预期(qī)表现，当日大涨24.37％，今(jīn)年(nián)累计涨幅达到了近(jìn)160％，可以说今年AI概念的火热，持续推(tuī)动了中美市场(chǎng)相关板块的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金(jīn)指(zhǐ)数与量化投(tóu)资(zī)部基金经(jīng)理万(wàn)琼也认为，多只美股科技主题QDII产品收益亮眼，主要还是受益于(yú)今(jīn)年(nián)最热的主(zhǔ)题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克100指数(shù)今年以来(lái)的涨幅都接近28％了，这个指(zhǐ)数(shù)基本(běn)囊括了美股绝大(dà)多数AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望(wàng)带动估(gū)值(zhí)提升

　　看好长期投资价值

　　尽管年(nián)内美国科(kē)技(jì)股整体呈持续上涨(zhǎng)趋势，但走势(shì)也略有(yǒu)震荡，如本周5月23日美国三大股指(zhǐ)全(quán)线(xiàn)收跌(diē)，苹果、微软、英(yīng)伟达等多只大型科技股普跌；而到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均收(shōu)涨。英伟达(dá)、微软(ruǎn)、苹果等科技股股价也开(kāi)始(shǐ)回调，其(qí)中英(yīng)伟达大幅(fú)涨超24％，到了5月(yuè)26日(rì)则又涨了2.54％，公司股价也创(chuàng)下历史新高。

　　对于美股科技股震荡上(shàng)涨的走势，广发(fā)基金刘杰表示，近(jìn)期美国科技板块同时(shí)受(shòu)到有(yǒu)利因素以(yǐ)及不利因素影(yǐng)响，其(qí)中，美股近(jìn)期正经(jīng)历着债(zhài)务上限(xiàn)谈判和美联储(chǔ)加息(xī)政策(cè)博弈带来的不确定担忧，市场担(dān)心重演2011年美(měi)国违约危机，当时时任(rèn)美国(guó)总统奥巴马和(hé)众议院共和党(dǎng)人在(zài)最后一刻(kè)通过(guò)提高(gāo)债(zhài)务上限和削减(jiǎn)赤(chì)字的法(fǎ)案，勉强避免了一(yī)场灾难，但(dàn)由此(cǐ)产生的紧张局势引(yǐn)发全球资本市(shì)场剧烈波动；不(bù)过，鉴于美国作(zuò)为全球(qiú)第一(yī)大经济(jì)体的偿债(zhài)能力，投资人多半认为美债几近零风(fēng)险。此外(wài)，美联储(chǔ)对于未来暂停(tíng)加息以及可能的降息均存在(zài)分(fēn)歧，对美(měi)股短期走势也产生了(le)一定影(yǐng)响。

　　总体(tǐ)上而(ér)言，刘(liú)杰认(rèn)为，AI概念以及(jí)算力应用对相关软(ruǎn)硬件科技(jì)公司营收的提(tí)振，以及(jí)未(wèi)来应用(yòng)全面支(zhī)撑着科技公司(sī)发展(zhǎn)，都是积极(jí)的。当前众多云公司(sī)竞相部署AI芯(xīn)片，个人电脑（PC）的(de)图形处理华大基因是国企吗单元（GPU）终端需求一二季(jì)度(dù)“稳固”，科技板块的(de)业绩(jì)增(zēng)长正来自数据中心等(děng)相关应用(yòng)，而随着AI概念的不断升级迭代，未来支(zhī)撑力度或将持(chí)续。

　　国泰基金(jīn)表示，美(měi)股科技股层(céng)面，以Meta、苹(píng)果、微(wēi)软、亚(yà)马逊(xùn)、谷歌五大科技龙头为例，一季度净利润均出现不同(tóng)程度的下滑，除微软外其(qí)余四(sì)家(jiā)巨头业(yè)绩均低(dī)于预期。来自于宏观经济的(de)逆风(fēng)、美元走强(qiáng)等问题是科技股业(yè)绩(jì)承压的(de)主要因素。这些公司普(pǔ)遍意识到当前宏观压力，积极通过削减开支(zhī)、降本增效的方式提(tí)升盈利能力。

　　“不过科技创新仍(réng)是抵御周期的最强劲(jìn)武器(qì)。”国泰基金举例，自微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后(hòu)，生(shēng)成式人工智能（AIGC）迅速成(chéng)为(wèi)新一轮数字产业化变革浪潮，所涉(shè)及的产业链也迅速成为全球(qiú)资本(běn)瞩目(mù)的焦点，相关公(gōng)司股价均实现大幅上涨。“我们有(yǒu)理(lǐ)由相信(xìn)科技(jì)企(qǐ)业巨头们(men)已通过(guò)持之以恒的研究(jiū)创(chuàng)新(xīn)，逐渐具备(bèi)从量变到质变的(de)厚积薄发能力，从(cóng)而有(yǒu)望在中长期持续推动自(zì)身不断成(chéng)长进化。”

　　国泰基(jī)金认为，目前(qián)美(měi)股科技股汇集了全球最头部的AI产业链公司，包括微(wēi)软、谷歌(gē)、英(yīng)伟达等，未(wèi)来几个季度AI技术和产品的推广能否为这些公司(sī)打(dǎ)开(kāi)新的增(zēng)长曲线，并带动估值(zhí)的提升，值(zhí)得重点关注(zhù)。

　　博时基(jī)金万琼表示，科技板块代表人(rén)类(lèi)未来发展的方向，看好(hǎo)这个(gè)板块长期增长。同时，美国科技公(gōng)司(sī)又是(shì)引领(lǐng)全球科技的发展(zhǎn)，美股科技板(bǎn)块还(hái)是具有很好(hǎo)的长期投资价值。投(tóu)资者可以考虑(lǜ)长期的(de)配置一部分头寸。

　　“不过(guò)，当前美股也有需要注意的风险(xiǎn)，包括货币(bì)政(zhèng)策的(de)走向(xiàng)、银行危(wēi)机的后续等。投资者应根据(jù)自身(shēn)的(de)风险偏好，尽可(kě)能的做多资产的配置(zhì)。坚持长期投(tóu)资、定期(qī)定投。”万琼补充道。

　　广(guǎng)发基(jī)金刘(liú)杰认(rèn)为(wèi)，美国作为世界上最大的金融市(shì)场(chǎng)，纳指与(yǔ)A股各类市场相关性低，从分散投(tóu)资(zī)的角度来看，能够(gòu)发(fā)挥资产配(pèi)置的作用(yòng)；同(tóng)时(shí)，大部分投资者看好美股(gǔ)科(kē)技股、生物制药公司，相(xiāng)比标普500而言，纳指100此(cǐ)类(lèi)代表性(xìng)更(gèng)好，更符合美股的特征，历史收益率也更好。“鉴于(yú)市场风险和投资机会(huì)，建议投资者(zhě)结合自(zì)身风险承(chéng)受能力，可(kě)以考虑定投(tóu)的(de)方(fāng)式参与，或许是(shì)一种体(tǐ)验更好的(de)方式。”

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