投资者除了(le)关注(zhù)AI产业(yè)景气、资金情绪、政策等(děng)因素外，还需(xū)要关注(zhù)业绩验证以及估值(zhí)等因素。

　　近期，受益于(yú)人工(gōng)智(zhì)能主题的热炒，全(quán)球AI芯片巨头(tóu)公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘(pán)，最新股价达397.7美元，市值超(chāo)过9800亿美元(yuán)，逼近万亿美元(yuán)大(dà)关。

　　英伟(wěi)达(dá)今年股价(jià)的强劲表现，带动(dòng)了国内AI投资(zī)热。Choice数据显示，多只云计算、人(rén)工智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久(jiǔ)？

　　公(gōng)募基金(jīn)提前布局

　　凭(píng)借着AI芯片(piàn)和算力的先(xiān)进技术，英伟达公司(sī)的股价(jià)在(zài)近(jìn)期大涨。5月30日盘中，该公司股(gǔ)价(jià)最高达到419.38美元，公司市值一(yī)度突破万亿美元。截至6月1日收(shōu)盘，其股价回落至397.7美元，但(dàn)依(yī)旧有(yǒu)望再次突破(pò)万亿(yì)美元的市值。

　　英(yīng)伟达公司在中国官网宣称：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方面的工作正在改(gǎi)变全球(qiú)大(dà)型行业(yè)，并(bìng)将为(wèi)社会带来深(shēn)远的影响(xiǎng)。”除(chú)了英伟达(dá)公司，微软、ADM等科技公司也加(jiā)大了AI方面的(de)投资。

　　国内市场对(duì)于AI行情的(de)关注热(rè)情也是持(chí)续高(gāo)涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年以novo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗来涨幅最高的股票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工智能自动内容生成）概念的热炒有(yǒu)关。涨幅紧(jǐn)随(suí)其后的便是传(chuán)媒(méi)、云(yún)计(jì)算、大数(shù)据、人(rén)工智能等主题ETF，多只云计(jì)算、大(dà)数据、人工智(zhì)能主题(tí)ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公(gōng)募基金也早已布局novo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗英伟达(dá)或相关(guān)概念股。交(jiāo)易软(ruǎn)件(jiàn)通达信推(tuī)出(chū)了英(yīng)伟达(dá)概(gài)念股，该软(ruǎn)件(jiàn)信(xìn)息(xī)显(xiǎn)示，相关概念股一共包含32家(jiā)A股上市公司，这些公司与英伟达在某些方面(miàn)有(yǒu)业务上的合作(zuò)。从公募(mù)基金一季度末的(de)数(shù)据来(lái)看(kàn)，部分(fēn)被(bèi)纳入重仓股名单。

　　直接或间(jiān)接持(chí)有(yǒu)英伟达(dá)公司(sī)股票的公(gōng)募基金主要集中在能投资海外市(shì)场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据(jù)记者统计(jì)，持有英伟达且基金规模最高的是(shì)广发(fā)纳斯达克(kè)100ETF，该只(zhǐ)基金今(jīn)年一季(jì)度末(mò)规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数(shù)，前十大重仓股中包括(kuò)苹果、微(wēi)软、英伟达和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动(dòng)管理型基金中，持有英伟达且规模最高的是广发全球精(jīng)选，该(gāi)只基金今年(nián)一季度末规(guī)模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓市(shì)值(zhí)占净值比(bǐ)例为9.39％。除了(le)英伟达，该基(jī)金还持有微软、AMD、台(tái)积(jī)电、特斯拉、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财基金投(tóu)研人员郑昕昊告诉《国际金融(róng)报》记者，国内AI投资(zī)的(de)热潮与微(wēi)软、英伟达等美股(gǔ)科技股(gǔ)年初至今的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年(nián)初以来，微软就在AI领域(yù)加大了(le)投资，先是宣(xuān)布将ChatGPT整合(hé)入搜索(suǒ)引擎Bing，然后又将其(qí)整(zhěng)合进Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿(yì)美元，这(zhè)是AI领域(yù)史上(shàng)规模最大的(de)一笔投资。作为一站式解决方(fāng)案的提供商(shāng)，英伟达公司是(shì)今年AI概念热潮(cháo)中的(de)另一大赢家，该公司今年(nián)一季度(dù)的业(yè)绩远超预期，AI芯片所在数据中心业(yè)务的(de)营收创历史新(xīn)高，远好(hǎo)于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题投(tóu)资机会的投资(zī)者(zhě)而言，英(yīng)伟达和微软在内的众多美股科技股公司是其(qí)关注(zhù)的(de)焦(jiāo)点(diǎn)。

　　“从(cóng)目前的产(chǎn)业发展趋(qū)势来(lái)看，AI应用已(yǐ)是科技革命最新(xīn)的突破口(kǒu)。能够(gòu)率先建立起良好商业模式(shì)的公司与掌(zhǎng)握AI应用核心竞争力的公司(sī)将会成为未来最有潜力(lì)的大赢(yíng)家。显(xiǎn)然，微(wēi)软、英伟达(dá)已具备这(zhè)些特质，他们的中长(zhǎng)期基本面有(yǒu)所(suǒ)改善。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未来的故(gù)事看起来很美好，但(dàn)实际投资中还受(shòu)诸多因(yīn)素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体作为AI受益板块(kuài)，受到资金关注，行业成(chéng)交热(rè)度上升，从3月中(zhōng)旬(xún)一直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业(yè)绩的验证，半(bàn)导(dǎo)体行业一季度(dù)整(zhěng)体营收同(tóng)比下降2.9％，净利润同比(bǐ)大幅(fú)下降59.4％。<novo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗/p>

　　“根据对产业(yè)数(shù)据的(de)跟踪，目前全球半导体产业整体仍处于主动去库存阶段，行业(yè)并(bìng)未迎来拐(guǎi)点。在缺乏(fá)基本面支撑的情(qíng)况下，4月中旬(xún)以(yǐ)来半(bàn)导体重回弱(ruò)势。最近两(liǎng)周(zhōu)，半导(dǎo)体(tǐ)板块虽然有(yǒu)所企稳，但也很难(nán)说行业已经迎来拐(guǎi)点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首(shǒu)席分(fēn)析师秦洪告诉(sù)记者：“半导(dǎo)体板(bǎn)块回暖的驱动力主(zhǔ)要来源于AI产业(yè)的大发展(zhǎn)，带动(dòng)GPU（图形处理(lǐ)器）为代表的算(suàn)力芯片业务快速增长，美股(gǔ)英伟达的股价表现以及(jí)背后(hòu)的产能(néng)扩(kuò)张信息就是最好的例证。而从(cóng)未来的一段(duàn)时间来看(kàn)，AI产业发展仍(réng)然(rán)是强劲有(yǒu)力，且空间不可小视。”

　　郑(zhèng)昕昊也(yě)表(biǎo)示，尽管目前(qián)半(bàn)导体(tǐ)产业周期(qī)尚(shàng)未反转，但在(zài)资金(jīn)情绪、政策扶持和(hé)半导(dǎo)体设备业绩高(gāo)增长(zhǎng)等利好(hǎo)因(yīn)素(sù)支(zhī)撑下，当前位置(zhì)也不悲观。

　　站在投资的角(jiǎo)度考虑，秦洪(hóng)认为，虽然(rán)AI产业的发展(zhǎn)趋(qū)势值(zhí)得期待，但投(tóu)资需要仔细(xì)观察，“就A股的过(guò)去经验(yàn)来看，大热必(bì)死、均(jūn)值回归的(de)规律永不变(biàn)色(sè)，所以投资与产业发展之(zhī)间存在着较大差异(yì)。在操作中，不宜在(zài)股(gǔ)价(jià)高(gāo)涨、人气亢(kàng)奋时买入(rù)，而(ér)是需要在相(xiāng)对低位或调整一定(dìng)程度(dù)后再买入(rù)。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投资者除了关(guān)注AI产业景气(qì)、资(zī)金情绪、政策等因素外(wài)，还(hái)需要关注业绩验证以及估值等因素。在具体投资的时候要选择掌握(wò)核心技术、真正具有核心(xīn)竞争力的投(tóu)资标的，确保产(chǎn)业景气(qì)能够反映在未(wèi)来的(de)业绩上，要避免(miǎn)没(méi)有业绩支持(chí)的跟风炒作(zuò)。另外，好(hǎo)的(de)投资标(biāo)的也(yě)要(yào)以合适的价格买入，否则(zé)很可能会赚了景气亏了(le)钱。最后，投资者(zhě)要做好分(fēn)散配(pèi)置，不要将资金全押一(yī)个赛(sài)道(dào)。

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