近期交(jiāo)易商(shāng)协会的监管处罚力(lì)度明(míng)显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元(yuán)，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不(bù)能破(pò)戒。早鸟票什么意思 早鸟票是最便宜的吗g>

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对(duì)建设银行启动自律调查，这(zhè)是两天内第二家被要(yào)求自律(lǜ)调查的大行(xíng)。今年以来，交易商协(xié)会已对多(duō)家金(jīn)融机构启动(dòng)自(zì)律调查，监管力度在持续加大。

　　多(duō)家(jiā)金融机构接(jiē)连(lián)被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下(xià)称“交易商协会”）网(wǎng)站显示，基于(yú)监管部门(mén)反(fǎn)馈线(xiàn)索，依据《银(yín)行间债券市场自(zì)律处分规(guī)则》，交易(yì)商协会已对(duì)中国(guó)建(jiàn)设(shè)银行(xíng)股(gǔ)份有限(xiàn)公(gōng)司债务融资工具承(chéng)销业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年建行承销非金融企业债务融(róng)资工具744笔，为(wèi)411家实体企(qǐ)业承销发(fā)行(xíng)债券(quàn)4645.17亿元(yuán)。2022年，该(gāi)行支持(chí)优质头部(bù)房地产企(qǐ)业债券融(róng)资需求，承销房(fáng)地产企业(yè)323.35亿元债务融资(zī)工具，房地产(chǎn)并购票(piào)据22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交易商(shāng)协(xié)会的(de)监管(guǎn)力度(dù)在近期持(chí)续加大(dà)。就在5月(yuè)9日，交易(yì)商(shāng)协会(huì)官(guān)网发布信息，针(zhēn)对中国进出口银(yín)行(xíng)金(jīn)融债券(quàn)发行涉嫌违规行为，以及中国民生银行承(chéng)销业(yè)务涉嫌违(wéi)规行为已(yǐ)开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银(yín)行(xíng)、郑州银行、江西银行、青岛(dǎo)银行和粤财信(xìn)托共5家机构(gòu)涉及债券业务违规(guī)被点名。具体来说(shuō)，交易商协(xié)会通过(guò)深入(rù)调查发现，大连(lián)银行等多(duō)家机构存在债券代持交易(yì)等(děng)违(wéi)规行为。其中，大连银行通过做市(shì)业务(wù)方式(shì)，每日(rì)滚(gǔn)动开(kāi)展买卖方(fāng)向相反(fǎn)、清算速(sù)度不同的现券交(jiāo)易，代(dài)持利率债活(huó)跃券，且规模较(jiào)大；郑州银行、江西银行和(hé)青岛银行，内控执(zhí)行不严或流于形式，未有效评估交易合理(lǐ)性(xìng)，作为中间方(fāng)以(yǐ)现券(quàn)买卖或做(zuò)市等(děng)方(fāng)式参与(yǔ)债券代持交(jiāo)易链条，交易笔数和金(jīn)额较大。

　　今年4月，工商银行已被(bèi)启动自律调查。相关公告称，交(jiāo)易商协(xié)会在日常监测工作中发(fā)现，工商银行主承销的(de)多期债务融资工具发行定价严重(zhòng)偏(piān)离(lí)市场(chǎng)合理(lǐ)水平(píng)，干扰了(le)市(shì)场秩序，涉嫌违反银(yín)行间债(zhài)券市场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处四平市城市(shì)发(fā)展投资控股有限公司案件(jiàn)时，发(fā)现吉林银行(xíng)、吉林亿联银行(xíng)因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律管理规则(zé)，被交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)进(jìn)行(xíng)自律(lǜ)调查。一(yī)同(tóng)被开(kāi)展(zhǎn)自律(lǜ)调查(chá)的还有光大证(zhèng)券、富国资产管理（上海）有限(xiàn)公司(sī)两家金融机构。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易商协会通报的数据，2022年全年(nián)，交易(yì)商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案(àn)件(jiàn)立案(àn)调查，开(kāi)展自律调查(chá)和(hé)自律问询(xún)103次，作出各类自律处分(fēn)99家（人(rén)）次，涉(shè)及35家发行人(rén)和信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事(shì)务(wù)所、1家律师事务(wù)所、2家其他类型(xíng)机(jī)构和54名直接责任人。作出的处分中，警告及以上占比(bǐ)超(chāo)过(guò)五(wǔ)成，15家机构被暂停一定期限业务，12位(wèi)责任人被认定(dìng)不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因(yīn)包括低价包销多期债(zhài)务融资工具，影响了市场正常秩(zhì)序；部(bù)分债务(wù)融资(zī)工具未(wèi)按(àn)照发行文件约定开展余额(é)包销(xiāo)，个别债(zhài)务融资(zī)工具挤占了其他投(tóu)资人的正(zhèng)常投标，违背了公(gōng)平公正原则(zé)，并(bìng)影(yǐng)响(xiǎng)了发行利率，对市(shì)场正(zhèng)常秩序(xù)造(zào)成了一(yī)定不良影响。

　　通报指出，银行间(jiān)债(zhài)券市(shì)场参(cān)与机构(gòu)在从事相(xiāng)关业务过程(chéng)中，务(wù)必牢(láo)固树立市场责(zé)任意识，严格遵守相(xiāng)关监(jiān)管规定(dìng)和自律规则要求(qiú)，合(hé)规展业，自觉(jué)维护银(yín)行间债券市场运行秩序。

　　交易(yì)商协(xié)会表示，做市商作为银行间市场基(jī)石机构，承担(dā早鸟票什么意思 早鸟票是最便宜的吗n)着提高(gāo)市(shì)场(chǎng)流动性、促(cù)进价格发现的重要作用，应切实提升做市交易能力，加强内部控制和(hé)风险管理，确(què)保合(hé)规(guī)稳(wěn)健(jiàn)展业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期交易(yì)商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市(shì)场(chǎng)竞争程度(dù)更趋激烈，但监管(guǎn)底(dǐ)线不能破戒。

　　资深(shēn)金融政(zhèng)策监管专家(jiā)周毅钦对《国(guó)际金融报》记者表示，可(kě)以看到，银行间交易商协(xié)会将继续贯彻落实监管从(cóng)严(yán)要求(qiú)，以严格自(zì)律惩戒(jiè)向市场传递“零容忍”的清晰信号(hào)，引(yǐn)导市场各类主(zhǔ)体归(guī)位尽(jǐn)责(zé)，维护市场良好(hǎo)秩序。债券承(chéng)销机构作为(wèi)债(zhài)券市场的“看门人”，对(duì)于商业银行特(tè)别是国有(yǒu)大(dà)行(xíng)来(lái)说，也需要肩负起相应的公序(xù)责任，切实维(wéi)护好行业的(de)良性竞争(zhēng)生态(tài)。