民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业(yè)出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能(néng)够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)12岁小女孩拔萝卜怎么拔，拔萝卜又叫又疼的过程效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构(gòu)成中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单(dān)，中国不同类(lèi)型出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的(de)出(chū)口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大(dà)中(zhōng)型(xíng)企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续(xù)的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之(zhī)间(jiān)的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。设(shè)置关(guān)税的(de)初衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出口订单(dān)和金额(é)或(huò)将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现状以及(jí)中国(guó)出(chū)口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口(kǒ12岁小女孩拔萝卜怎么拔，拔萝卜又叫又疼的过程u)的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸(mào)展会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海关(guān)总署统计的出口订单主要(yào)与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōn12岁小女孩拔萝卜怎么拔，拔萝卜又叫又疼的过程g)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)最多、国(guó)别(bié)最(zuì)广，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相(xiāng)较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多(duō)人(rén)流(liú)来自于(yú)境内(nèi)采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不(bù)足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群(qún)体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出(chū)口数(shù)据相匹(pǐ)配(pèi)，调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求(qiú)较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得(dé)到(dào)的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数(shù)量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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