在“扶优限劣”的基(jī)本(běn)方针下，私(sī)募基金(jīn)行业监管(guǎn)趋严，近日又有私募(mù)被“点(diǎn)名”。

　　5月4日(rì)，中国证券投资基金业协会网站披露的一则公(gōng)告(gào)显示，雪(xuě)杉基(jī)金存在违反专业化运(yùn)营原则等四项违规行为。根(gēn)据(jù)相(xiāng)关规定，协(xié)会拟对雪杉基金公开谴责、暂停受理(lǐ)其私募基金产品备(bèi)案(àn)六个月；对(duì)时任雪杉基金合规风控负(fù)责人(rén)的(de)黄某公开(kāi)谴责。

　　因4项违规行(xíng)为(wèi)

　　雪杉(shān)基金被暂停备案六个月

　　5月4日，中国(guó)证券投资基金业协会网(wǎng)站(zhàn)披露了一则纪律处分事(shì)先告(gào)知书送(sòng)达公告。经(jīng)查，深圳(zhèn)雪杉基金管理有(yǒu)限公司（简称“雪杉基金”）涉(shè)嫌(xián)从事违法违(wéi)规行为，时(shí)任高级管理人员黄某应当对此承担法律责任，协会拟对(duì)其(qí)作出(chū)纪律(lǜ)处分。

　　公告显示，雪(xuě)杉基金存在四项违(wéi)规(guī)行为：

　　一是违反专(zhuān)业化(huà)运营原则。其一，2019年5月(yuè)，深圳(zhèn)雪(xuě)杉与上(shàng)海阿杏达成(chéng)《业(yè)务合作协议》，由债券发(fā)行人关联方(fāng)出资(zī)认购上(shàng)海(hǎi)阿杏(xìng)产品(pǐn)份额，该产品通(tōng)过深圳(zhèn)雪(xuě)杉在管产品(pǐn)“雪(xuě)杉夏(xià)桐1号(hào)私(sī)募(mù)证券投资基金(jīn)”最终投向指定(dìng)债券产(chǎn)品(pǐn)。其二，2019 年5月，深圳雪杉(shān)与株(zhū)洲(zhōu)新芦淞产业发(fā)展集团有(yǒu)限公司（以下简称株洲(zhōu)新(xīn)芦淞）签(qiān)署(shǔ)《投资(zī)合作协议》，约定由指定第三方认(rèn)购“雪杉夏桐7号私募证(zhèng)券(quàn)投资基金”，并由该产品购买(mǎi)指定债(zhài)券。以上(shàng)行为不符合私(sī)募基金管理人专(zhuān)业化运营的(de)要求。

　　二是未向投资者披露关联(lián)交易。2018年2月至(zhì)2019年8月，“雪(xuě)杉夏桐1号(hào)私募证券投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号(hào)”“雪(xuě)杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升(shēng)1号”“雪杉常升2号”分别投向上海映雪投资管理(lǐ)中心（有限合(hé)伙）（以下简称上海映(yìng)雪）在管产品(pǐn)“映雪(xuě)吴钩15号私(sī)募基(jī)金(jīn)”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及(jí)0.12亿(yì)元。2018年2月，“雪(xuě)杉春茗1号基金”投向上海(hǎi)映雪在管产品共计(jì)5610万元。

　　投(tóu)资期间，深圳雪杉董(dǒng)事长郑宇为(wèi)上海(hǎi)映(yìng)雪(xuě)执行事(shì)务合伙(huǒ)人、实际控(kòng)制(zhì)人(rén)，上述交易构成关(guān)联(lián)交易，但深圳雪杉(shān)未向投资者进(jìn)乔丹有多高行明确(què)、充(chōng)分地披露(lù)。

　　三是未落实投(tóu)资者适当(dāng)性(xìng)管理(lǐ)要求。雪杉春(chūn)茗1号基(jī)金(jīn)的投资者王某的(de)基金合同于2015年7月7日签署(shǔ)，但是其(qí)风险(xiǎn)测评问卷则于(yú)2016年9月(yuè)21日签署(shǔ)。

　　四(sì)是一般员工违规兼职。深圳雪杉市场拓展、投资运营(yíng)、财务等(děng)岗(gǎng)位员工存在兼(jiān)职情况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月(yuè)至2019年4月任深圳雪杉合规风控负(fù)责人，应当对发生在各自任职期间公(gōng)司的违规(guī)行为承(chéng)担相应责任。

　　根据(jù)相关规定，协会拟对深圳雪(xuě)杉公开谴责、暂(zàn)停受理其(qí)私募基金产品(pǐn)备案六个月；对 黄(huáng)某公(gōng)开谴(qiǎn)责。

　　雪杉(shān)基金曾(céng)收警示函

　　值得注意的是(shì)，这已经不是雪杉基金首次遭监管处罚(fá)。2022年6月18日，深圳证监局曾(céng)对雪(xuě)杉基金出(chū)具(jù)警示函。

　　相关公(gōng)告显示，经(jīng)查，雪杉(shān)基金在从事(shì)私募基(jī)金(jīn)乔丹有多高业务活动中，存(cún)在未履行谨慎勤(qín)勉义务、未(wèi)采取问卷调(diào)查等方式(shì)对个别投资者的风(fēng)险识别能力(lì)和风险承担能力(lì)进行评估(gū)、未(wèi)按照合同约定如实向(xiàng)投资者披露可能影响投(tóu)资者合法权益(yì)的重大信息等情形。依据(jù)《私募管理办法》第三十三(sān)条(tiáo)规定，决定对其(qí)采取(qǔ)出具警示函的行政监管(guǎn)措施(shī)。

　　百亿私募映雪投(tóu)资居股(gǔ)东之列

　　雪杉(shān)基金成立(lì)于2015年，注(zhù)册资本为3250万元(yuán)，机构类型为私(sī)募证券投资基金管理人，全职员工(gōng)人数14人，管理(lǐ)规模区间为(wèi)20-50亿元。去年2月份，雪(xuě)杉基金曾进行高(gāo)管变更。目前雪杉(shān)基金的法人、总(zǒng)经理(lǐ)为汲培欣，合规风控负(fù)责(zé)人为曾峤。

　　值得注意的是，百亿私募映雪投资为雪杉基金的股东，持股占(zhàn)比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有一家关联公司为(wèi)深圳市塔(tǎ)门投资管理(lǐ)有限公司乔丹有多高，雪杉基金持股50.5％。塔(tǎ)门投资为私(sī)募(mù)股权、创业(yè)投(tóu)资基(jī)金管(guǎn)理人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基金还(hái)在香港控(kòng)股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠(huì)理（香港(gǎng)）有限公司，“雪杉香港”），以期发(fā)挥与(yǔ)雪(xuě)杉境内(nèi)平台(tái)的(de)跨境协同效应，为(wèi)投(tóu)资人寻找海外长期(qī)稳定(dìng)资产的投资和并购机会。

　　据介绍(shào)，雪杉的(de)投资策略(lüè)是通过(guò)追踪(zōng)资产(chǎn)价格指数(shù)、利率(lǜ)、汇(huì)率、指标性(xìng)股指等宏观经济和(hé)估值指(zhǐ)标，以分析并(bìng)提(tí)取经(jīng)济周(zhōu)期中的趋势性(xìng)行业和事(shì)件以(yǐ)最(zuì)大化投资上行收益，同时引入非公开市(shì)场投资(zī)中的个体性估值和(hé)内在价(jià)值分析体(tǐ)系，以更好锁定(dìng)投资的下行风险(xiǎn)。但在2020年10月，雪杉基(jī)金官网的新闻动态便停止更新。

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