民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国(guó)出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项调研(yán)，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有(yǒu)两(liǎng)大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样本，便于我小迷糊面膜成分安全吗，小迷糊适用年龄段们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群(qún)像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示(shì)中国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调(diào)研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄(é)出(chū)口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具(jù)体(tǐ)面(miàn)临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对(duì)中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zh小迷糊面膜成分安全吗，小迷糊适用年龄段uǎn)移进程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部小迷糊面膜成分安全吗，小迷糊适用年龄段大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇(piān)专(zhuān)题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前(qián)往(wǎng)广州进行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国出(chū)口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会(huì)能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味(wèi)着当(dāng)期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计(jì)的(de)出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是(shì)更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电(diàn)、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及(jí)医(yī)疗(liáo)保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会(huì)反映(yìng)当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次(cì)境外(wài)采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客(kè)户，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)数(shù)量(liàng)下(xià)降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一(yī)带(dài)一路(lù)”国家的(de)订单(dān)增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的外贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式(shì)实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份额(é)数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降(jiàng)；但大部(bù)分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列(liè)之三：广交会下的(de)出口群像》

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