民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会(huì)面积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本(běn)覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客(kè)户及(jí)参(cān)展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)因(yīn)订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过(guò)去(qù)两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度(dù)较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美(měi)发达国(guó)家对中国(guó)外贸企业(yè)保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点(diǎn)超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调(diào)研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国(guó)当下(xià)出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出(chū)口的(de)大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的(de)进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期(qī)涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机(jī)械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商(shāng)名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会(huì)更多人流来(lái)自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本(běn)次(cì)境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业(yè)之间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，牛剖层皮革是不是真皮，牛皮革是什么材质相较于单(dān)纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的(de)外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临(lín)较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈(kuì)和(hé)宏观数牛剖层皮革是不是真皮，牛皮革是什么材质据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但(dàn)大部分(fēn)调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数(shù)量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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