投资(zī)者除了关注AI产(chǎn)业景气、资金情(qíng)绪、政策等因素外，还需要关注业(yè)绩验证(zhèng)以及(jí)估值等因素(sù)。

　　近期(qī)，受益(yì)于(yú)人工智能(néng)主题的热炒，全(quán)球(qiú)AI芯片巨头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截(jié)至6月1日收盘，最新(xīn)股(gǔ)价(jià)达397.7美元，市(shì)值超过9800亿(yì)美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年(nián)股价的强劲表现(xiàn)，带(dài)动了(le)国内AI投(tóu)资热。Choice数据显示，多(duō)只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的(de)投资能(néng)火(huǒ)热多久？

　　公募基金提前布局冰箱保鲜的灯怎么不亮了呢 冰箱灯不亮影响使用吗g>

　　凭借着AI芯(xīn)片和(hé)算力(lì)的先(xiān)进技术，英伟达公司的股(gǔ)价在近期大涨。5月30日(rì)盘中，该公司(sī)股价最高达(dá)到419.38美元，公司市(shì)值(zhí)一度突破万亿美元。截至6月1日收盘(pán)，其股价回落至397.7美元，但依旧有望(wàng)再次突破万(wàn)亿美(měi)元的市(shì)值。

　　英伟(wěi)达公司(sī)在中国官网(wǎ冰箱保鲜的灯怎么不亮了呢 冰箱灯不亮影响使用吗ng)宣称(chēng)：“我们在AI和(hé)元宇宙方面的工作正在改(gǎi)变(biàn)全球大(dà)型行业，并将为社会带来深远的影(yǐng)响。”除了英伟(wěi)达公司，微软、ADM等科(kē)技公司也加(jiā)大了AI方面的投资(zī)。

　　国内市场对于AI行情的关注热情也是持续(xù)高(gāo)涨。Choice数据显示(shì)，截(jié)至(zhì)6月2日(rì)，今年以来涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大(dà)涨也与(yǔ)AIGC（人工(gōng)智能自(zì)动内容生(shēng)成）概(gài)念的热炒有关。涨幅紧随其后的(de)便是传媒、云计(jì)算、大数(shù)据、人工(gōng)智能等主题ETF，多只云计(jì)算、大数据、人工智能主(zhǔ)题ETF涨幅(fú)超过(guò)30％。

　　公募基(jī)金也早已布局英伟达或相关概念股。交(jiāo)易(yì)软件通达信推出了(le)英伟达概念(niàn)股(gǔ)，该软件信息显示，相(xiāng)关概念股一共包(bāo)含32家A股(gǔ)上市(shì)公司，这些公司(sī)与英伟达(dá)在某些方面有业务上的(de)合作。从公募(mù)基金一季度末的数据来看，部分被(bèi)纳(nà)入重仓(cāng)股名单。

　　直接(jiē)或间(jiān)接持有英伟(wěi)达公司股票的公募基(jī)金主(zhǔ)要(yào)集中在(zài)能投资海外市(shì)场的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统(tǒng)计，持有(yǒu)英(yīng)伟(wěi)达(dá)且基金规模最高的是广发(fā)纳斯达克100ETF，该只基金今(jīn)年一季度(dù)末规模为147.59亿元(yuán)，跟(gēn)踪指数为纳斯(sī)达克100指数，前十大重仓股中(zhōng)包括苹果、微(wēi)软、英(yīng)伟(wěi)达(dá)和谷歌等多家全球科技公司(sī)。

　　主动管理型基(jī)金中，持有英伟达且规(guī)模最高的是广发全球精选，该只基金今年一季度末规模(mó)为(wèi)25.6亿元，英伟达是(shì)其第二大重仓(cāng)股，持(chí)有(yǒu)12.6万股，持仓市值占净值比(bǐ)例(lì)为9.39％。除了英(yīng)伟达，该基金还持有微(wēi)软、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖(wā)财基金投研人员(yuán)郑(zhèng)昕昊告诉(sù)《国际金融报》记(jì)者(zhě)，国(guó)内AI投(tóu)资(zī)的(de)热潮(cháo)与微软、英(yīng)伟达等美股科技(jì)股(gǔ)年初至今的(de)大涨有关。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊称，年(nián)初以来，微软就在(zài)AI领域(yù)加(jiā)大了(le)投资(zī)，先是(shì)宣(xuān)布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公(gōng)套(tào)件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还(hái)宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投资数(shù)十亿美(měi)元，这是(shì)AI领域史(shǐ)上规(guī)模最(zuì)大(dà)的一笔投资。作为一站式解决方案的提供(gōng)商，英伟(wěi)达公司是今(jīn)年AI概念热潮中的另一大赢家，该公(gōng)司今年一季度的业绩远超预期，AI芯(xīn)片所在数(shù)据(jù)中心(xīn)业务(wù)的营收创历史新高(gāo)，远好于市场预(yù)期。

　　如何把握投资(zī)机(jī)会

　　对于(yú)寻求AI主题(tí)投资机(jī)会的投(tóu)资(zī)者而言(yán)，英伟达和微软在内的众多(duō)美股科技股公司(sī)是其关注的焦点(diǎn)。

　　“从(cóng)目前的(de)产业发展趋势来看，AI应用已(yǐ)是科技革命最(zuì)新的(de)突破口(kǒu)。能(néng)够率先建立(lì)起良好商业(yè)模式的公司(sī)与掌握AI应用核(hé)心竞争力的(de)公司将会成(chéng)为未来最有潜力的大赢家。显然，微(wēi)软、英伟达已具备这些特质，他们的中(zhōng)长(zhǎng)期基本面有所改善。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽然AI产业未来的故(gù)事看起(qǐ)来很美好(hǎo)，但(dàn)实际(jì)投资(zī)中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊(hào)认(rèn)为，半导(dǎo)体作为AI受益(yì)板(bǎn)块，受到资金(jīn)关注，行(xíng)业成(chéng)交热度上(shàng)升(shēng)，从3月中旬一(yī)直(zhí)涨至4月上(shàng)旬(xún)，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨并未得到业绩的(de)验证，半导体(tǐ)行业一季度整体营收同比下(xià)降2.9％，净(jìng)利润(rùn)同(tóng)比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据的跟踪，目(mù)前全球半(bàn)导体产业(yè)整体仍处(chù)于主动去库存阶段，行业并未(wèi)迎来(lái)拐点。在(zài)缺乏基本(běn)面(miàn)支撑的情况(kuàng)下，4月中(zhōng)旬以来半导体重回弱势(shì)。最近两周(zhōu)，半导体板(bǎn)块虽然(rán)有所(suǒ)企稳，但也(yě)很难说行业(yè)已经迎来拐点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百临咨询首席分(fēn)析师秦洪告(gào)诉记者：“半导体板块(kuài)回暖的驱动力主(zhǔ)要来源于(yú)AI产业(yè)的(de)大发展，带动GPU（图形处理器(qì)）为代表的(de)算力(lì)芯片业务(wù)快速增长，美股英(yīng)伟达的(de)股价表现以及(jí)背后的(de)产能扩张信息就是最好(hǎo)的例证(zhèng)。而从未来的(de)一段时间来看，AI产(chǎn)业发展仍然是(shì)强劲有力，且空(kōng)间不可小(xiǎo)视(shì)。”

　　郑昕昊(hào)也表(biǎo)示，尽管目前半导体产业周期尚未反转，但在资金情绪(xù)、政策扶(fú)持和半导(dǎo)体设备业绩高增长(zhǎng)等利好因素支撑下，当前位置(zhì)也(yě)不悲(bēi)观。

　　站在投资(zī)的(de)角(jiǎo)度考虑，秦(qín)洪认为，虽然AI产业的发(fā)展趋(qū)势值得期待，但投资需要仔细观察，“就A股的过(guò)去经验(yàn)来看(kàn)，大热必死(sǐ)、均值回归的规律永(yǒng)不变色，所以投资与产业发展之间存在着较大差(chà)异。在操作中(zhōng)，不宜在股(gǔ)价高(gāo)涨、人(rén)气亢奋时买入，而(ér)是需要在(zài)相对低(dī)位或调(diào)整(zhěng)一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除(chú)了关注AI产业景气、资金(jīn)情绪、政策等因素(sù)外，还需要关(guān)注业绩(jì)验证(zhèng)以及估值(zhí)等因素。在(zài)具体投资的时候(hòu)要选择掌握核心技术、真正具(jù)有(yǒu)核心竞争力的投资标的，确(què)保产业景气(qì)能够(gòu)反映(yìng)在未来的业绩上，要避(bì)免(miǎn)没(méi)有业绩支持的跟风炒作。另(lìng)外，好的投资标的也要以合适(shì)的价格买(mǎi)入，否则很可(kě)能(néng)会赚(zhuàn)了景气亏了钱。最后，投资(zī)者要(yào)做好(hǎo)分散配(pèi)置，不要将资金(jīn)全押一个赛(sài)道。