民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一(yī)个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会(huì)规(guī)模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大(dà)小(xiǎo)和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长趋势的(de)外(wài)贸大(dà)环(huán)境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到(dào)当(dāng)下(xià)中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流(liú)比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信(xìn)息一致，本(běn)次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订单，中国(guó)不同类型出(chū)口企业(yè)感受存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临(lín)的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与(yǔ)中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移(yí)的三(sān)点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预(yù)期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国(guó)出(chū)口订单和金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一(yī)个(gè)角度观察(chá)中(zhōng)国(guó)当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中(zhōng)高效(xiào)拓(tuò)展新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关(guān)总署统(tǒng)计的(de)出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为我们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日刚和别人做完回家能发现吗，刚和别人做完能从外表看出来吗至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合(hé)现场(chǎng)调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明(míng)显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速(sù)有关，部(bù)分采(cǎi)购(gòu)商已经不直(zhí)接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型(xíng)的企业所面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业(yè)同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税的决定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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