今年以来基金代销(xiāo)机构被基金(jīn)公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多(duō)家(jiā)基金公司发布与(yǔ)基(jī)金代销机构解(jiě)约的公(gōng)告。截至6月1日，今(jīn)年以来(lái)已有18家(jiā)基金公司宣布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终止合作(zuò)。而从(cóng)机(jī)构类型看，中小型独立基金销售(shòu)机(jī)构居多，此外(wài)，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于(yú)经营不善或(huò)违规，已有多家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与基金(jīn)销售机构之间(jiān)的合作(zuò)本就是双(shuāng)向(xiàng)选择，在高质量(liàng)发(fā)展背景下(xià)，基金公(gōng)司严格筛选代销机构也是降本增(zēng)效的主(zhǔ)流选择。未(wèi)来(lái)，基金代(dài)销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金(jīn)代销机构(gòu)合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基金(jīn)发布公告，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办(bàn)理该(gāi)公(gōng)司旗下基金(jīn)的相关销售业务(wù)。值得注(zhù)意的(de)是，今年(nián)以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平(píng)安基(jī)金，以及海(hǎi)富(fù)通基(jī)金(jīn)停(tíng)止(zhǐ)了与浦领基金的基金销(xiāo)售合作(zuò)关(guān)系(xì)。鲁j是哪个城市 鲁j是哪个省的车牌号p>

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点(diǎn)基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司、上海凯石财(cái)富基(jī)金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不(bù)再代(dài)理(lǐ)销(xiāo)售公司(sī)旗下所有(yǒu)公募(mù)基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告(gào)称，与方德保险代理有限公司、民商基(jī)金销(xiāo)售（上海）有限(xiàn)公司(sī)协商一(yī)致，自2023年(nián)5月18日起，上述(shù)基(jī)金销售机构将不再代理公司旗下(xià)所有公(gōng)募(mù)基金(jīn)。自公告(gào)之日起，上述公司不(bù)再办理本(běn)公(gōng)司旗下基(jī)金的开户、认购、申购等基金买入的相关业(yè)务，只保留赎回(huí)业务，直(zhí)至所有客户(hù)赎回(huí)全部(bù)份额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基(jī)金(jīn)也终(zhōng)止了与民商基金的(de)基金(jīn)销(xiāo)售合作，上(shàng)银基金(jīn)则于2月终止(zhǐ)与(yǔ)该机构的合(hé)作关系，但(dàn)也(yě)有宝盈基金(jīn)、万家基金新增(zēng)与民商基(jī)金的销(xiāo)售合(hé)作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金(jīn)公司终止(zhǐ)合计7家独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)的合(hé)作；3月，有8家基金公司(sī)终止了(le)合计17家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的代(dài)销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计(jì)6家独(dú)立基金销售(shòu)机构的(de)合作；5月(yuè)以来，则已有9家基(jī)金公司宣布终(zhōng)止了合计12家基(jī)金代销机构的合作，这其中包括独立基(jī)金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目(mù)前这(zhè)些(xiē)代销机(jī)构中，正融基(jī)金(jīn)解(jiě)除合作关系的基(jī)金公(gōng)司最(zuì)多，年内(nèi)已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛基金解除(chú)合作关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)解(jiě)除合作(zuò)关(guān)系，目前已累(lèi)计解约11家，海富(fù)通(tōng)基(jī)金今(jīn)年(nián)2月和3月分(fēn)别解除(chú)5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销(xiāo)机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前述(shù)被解约的基金销售机(jī)构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人(rén)士(shì)表示(shì)，随着代销机构(gòu)数(shù)量增多及监管(guǎn)趋严，近几年(nián)公募基(jī)金公司对于代销机(jī)构的(de)选(xuǎn)择标准也在(zài)提高。在高(gāo)质量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是(shì)实现降本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人(rén)员表示，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是以下(xià)三(sān)种情况(kuàng)：一是基金销量一(yī)直得(dé)不(bù)到有(yǒu)效增长，对基金(jīn)公司整体基金销(xiāo)售贡献(xiàn)不大；二是(shì)受到监管处(chù)罚；三(sān)是销售(shòu)机构(gòu)主业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售(shòu)困难也加(jiā)速了对尾部(bù)销售机(jī)构(gòu)的淘汰(tài)。“上太(tài)多销售合(hé)作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也(yě)表示，基金(jīn)公司终止与代(dài)销机构的合作，通(tōng)常(cháng)是基金代销机构销售能(néng)力较弱，且(qiě)又受到监(jiān)管的处罚，就(jiù)会很(hěn)果断(duàn)地解除(chú)合作关系(xì)。“基金(jīn)公司与基金代(dài)销机构(gòu)的合作(zuò)是市(shì)场化的，要考虑维护成本与合(hé)作的(de)潜(qián)力，基金(jīn)公司会依据自身的发展状(zhuàng)况(kuàng)有(yǒu)选择的与基(jī)金(jīn)代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负责人(rén)透露，其所在(zài)公司选择基金销售公司(sī)，有一套(tào)完(wán)整的基金销售评(píng)估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模(mó)、机构成立时(shí)间(jiān)、综合能(néng)力，以及与哪些公司合作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规模排名排名前(qián)100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构合(hé)作后(hòu)，需要对接系统，每年要付出系统维护(hù)成本，很(hěn)多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖(gài)不了成(chéng)本(běn)。”据该负(fù)责人透露，即便是前100名，也有相当一部分(fēn)达(dá)不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基金公(gōng)司与基金代(dài)销机(jī)构的(de)合作是双向选择，基金公司希望能有销售能力强的机(jī)构(gòu)合(hé)作，头部(bù)代销机构(gòu)也会对基金(jīn)公司的投研(yán)能力，管理规模，也有一定(dìng)的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称，目前基金代(dài)销的(de)机构主要(yào)分(fēn)为银行、第三方基金(jīn)销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋(fù)来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠道(dào)方面基础较强，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等(děng)互联网平(píng)台流量形(xíng)成显著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实，而(ér)券商是以线下(xià)营(yíng)业部为抓手，对(duì)权益类产品服务能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售市场，主要(yào)还(hái)是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金(jīn)代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基(jī)金销售(shò鲁j是哪个城市 鲁j是哪个省的车牌号u)行业(yè)所面临(lín)的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协(xié)会最新公布的公(gōng)募(mù)基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构销(xiāo)售增(zēng)长最为明(míng)显(xiǎn)，互(hù)联网流量(liàng)优势(shì)继续(xù)发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金(jīn)销售渠道中(zhōng)，头部机(jī)构竞争优势(shì)更为突(tū)出。截(jié)至今年一(yī)季度(dù)末(mò)，公(gōng)募(mù)基金(jīn)销售保有规模前100强中，21家(jiā)独立(lì)基金销售机构保有2.81万亿非货(huò)币市(shì)场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末(mò)位的(de)泛(fàn)华普益(yì)基金销售有限(xiàn)公司，其非(fēi)货币(bì)市场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距十分(fēn)明显，未(wèi)上榜(bǎng)的独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销机(jī)构中，目前(qián)共有26家基金销售机构的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数(shù)量不足(zú)百只。而在115家独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)中，15家代销数量(liàng)在7000只以上(shàng)，17家代销(xiāo)不(bù)足白只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些(xiē)年来基金销(xiāo)售行业分化(huà)更趋(qū)明显，不少中(zhōng)小型基金销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公司向(xiàng)中(zhōng)国证券监(jiān)督(dū)管理委员会提交了注销公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公(gōng)开(kāi)募集证(zhèng)券投资基金(jīn)销售(shòu)机构监督管理办法》等有关规(guī)定，中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委员会决定注(zhù)销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂出(chū)了注销永(yǒng)鑫保险销售服(fú)务有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售(shòu)也(yě)是目(mù)前第一家主(zhǔ)动注销基(jī)金销售(shòu)牌(pái)照(zhào)的(de)保险(xiǎn)代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不(bù)少基金代销机构(gòu)由于经营困难等原因，主(zhǔ)动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基(jī)金、唐(táng)鼎耀华(huá)基金等(děng)多(duō)家(jiā)机构都选(xuǎn)择主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣(xuān)布注销(xiāo)上海(hǎi)久富财(cái)富基金销售牌照(zhào)。此(cǐ)前，泰(tài)诚财富(fù)、财路基金、大泰金石基金等第(dì)三方(fāng)代销机(jī)构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　编辑(jí)：舰长

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