民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗(àn)线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大(dà)天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当(dāng)下中国出口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分交流时(shí)，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客(kè)户(hù)数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感受存异(yì)。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具(jù)体面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订(dìng)单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业(yè)订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税，目的在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外(wài)关(guān)税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响，当前中(zhōng)国(guó)企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)规(guī)模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计(jì)的(de)出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的(de)老(lǎo)订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察(chá)样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最(zuì)大的进出(chū)口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流(li红楼梦多少字ú)结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和(hé)过(guò)去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一(yī)带一路(lù)”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较(jiào)过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业(yè)正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家(jiā)之间(jiān)存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计(jì)划纳入(rù)的(de)商(shāng)品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对(duì)外(wài)关(guān)税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情红楼梦多少字之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生(shēng)产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份(fèn)额(é)数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持(chí)续(xù)下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大(dà)部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单(dān)规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民(mín)生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出(chū)口群像》

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