就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自(zì)2020年年底以来一直超配(pèi)英伟达，但是目(mù)前已经部分获利(lì)了(le)结(jié)，现在所持(chí)头(tóu)寸“要远远(yuǎn)小(xiǎo)得(dé)多(duō)”。

　　据(jù)了解，这家总部位于瑞(ruì)士(shì)日(rì)内(nèi)瓦的资管机(jī)构(gòu)为拥有200多(duō)年历史(shǐ)的欧洲(zhōu)老牌金融世家(jiā)罗(luó)斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持有(yǒu)8年期(qī)间“踩(cǎi)准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管机构在(zài)2015年英伟达(dá)业绩第(dì)一爆发之(zhī)际，就增持了英伟达。当时的(de)持仓股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价却一直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这(zhè)家资管机构(gòu)也不得不修(xiū)正自(zì)己的错误，在(zài)英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在(zài)2018年一季度减持(chí)到不足1万股(gǔ)。不过(guò)这个时(shí)候，英伟达股价(jià)也(yě)从2015年4美元附近(jìn)涨(zhǎng)到了60美元附(fù)近，估计(jì)翻(fān)了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货(huò)币的上(shàng)上下下，让英(yīng)伟达的股价如(rú)做(zuò)过山(shān)车一(yī)般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的(de)崩盘，让英(yīng)伟达的(de)股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每次都(dōu)“踩准”节奏进(jìn)行增(zēng)持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大(dà)手笔增持(chí)是在2022年第二季度，虽然英伟达股价(jià)此后仍然(rán)经历了(le)三(sān)波下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发(fā)，英(yīng)伟达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下(xià)419.38美元的(de)新高(gāo)，总(zǒng)市值一度超过1万(wàn)亿美元(yuán)，差点成(chéng)为全球(qiú)第9家市值超1万亿美(měi)元的(de)上(shàng)市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的(de)，还有被誉为“估值教父”的当代著(zhù)名投资估值专家阿(ā)斯沃(wò)斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达(dá)摩达兰(lán)自2017年以来(lái)一(yī)直(zhí)在投资英(yīng)伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公司的(de)股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今(jīn)天早(zǎo)上(shàng)英(yīng)伟(wěi)达还在(zài)我(wǒ)的投资组合里，最(zuì)后把它剔除(chú)出(chū)投(tóu)资组合，因为我无法承受(shòu)这样的(de)上涨，一周(zhōu)内市值(zhí)就增(zēng)加了3000亿美元，这是(shì)在(zài)挑战(zhàn)可持续价(jià)值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目(mù)前在250亿美(měi)元的(de)人工智能芯片市场占有80％的份(fèn)额，最乐观(guān)的预测是，10年后(hòu)该市场规模将达到3500亿美(měi)元(yuán)。即使假(jiǎ)设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达(dá)兰得出的(de)估值(zhí)也要(yào)比近期(qī)股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公(gōng)司，但如果(guǒ)作(zuò)为一项投(tóu)资的话，我怎么都(dōu)得不出每股(gǔ)张镇风现在干嘛呢张镇风现状简介，张镇风现在在干嘛400多美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日持续出(chū)售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一(yī)共出售(shòu)6124股英(yīng)伟达股权，减持均价在(zài)400.254美(měi)元到417.79美元，一(yī)共套现约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值(zhí)太(tài)高，减持了(le)仓位，也(yě)有人认为英伟达现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中(zhōng)，41名对英伟(wěi)达给出买入(rù)评级，比去(qù)年(nián)10月给予(yǔ)这一评级的(de)人(rén)数30人增加约(yuē)三分(fēn)之一。这(zhè)些(xiē)分析师对英(yīng)伟达给出的股(gǔ)价中(zhōng)间值(zhí)约为(wèi) 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩(ēn)斯坦的(de)分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日(rì)纷纷调高英伟达目(mù)标股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资人(rén)仍存(cún)在不同的(de)声(shēng)音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前(qián)已(yǐ)进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最准确的分析师、美国(guó)银(yín)行策(cè)略分(fēn)析师Michael Hartnett在(zài)报告中(zhōng)表示，科技股和(hé)AI概念股的(de)估值过高，建议投资者可(kě)以抛(pāo)售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的(de)泡沫”，而美(měi)联储的加息周期或许还未(wèi)结束。过(guò)去(qù)的泡沫形成通常是(shì)因“宽松货币(bì)政策(cè)”而起，以加息(xī)结束。以史为鉴，他(tā)认为需要在标普500位于(yú)4200点(diǎn)时(shí)开(kāi)始抛售。

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