5月(yuè)9日晚间，A股上市公(gōng)司(sī)金证股份发布的一则公告(gào)，在期货(huò)圈刷屏。

　　公告显示，金证(zhèng)股份正在筹(chóu)划发行股(gǔ)份及支付现金购买(mǎi)上海文华财经(jīng)资讯股份有(yǒu)限公司（下称文(wén)华财经）90.97％股权事项，同时募集配套(tào)资金。公司股票将于2023年5月(yuè)10日（星期三(sān)）开市起(qǐ)开始停(tíng)牌，预计停牌时间不超过(guò)10个交(jiāo)易(yì)日(rì)。

　　文华(huá)财经两次冲(chōng)击IPO无果(guǒ)

　　文华(huá)财经系头(tóu)部期货软(ruǎn)件商(shāng)。公开资料(liào)显(xiǎn)示，截至(zhì)2021年年末，文华(huá)财(cái)经与国(guó)内139家(jiā)期货公司合作，占国内(nèi)期(qī)货(huò)公司总数(shù)的92.67％。截至2021年(nián)12月，文华财经PC端交易软件的月活跃用(yòng)户(hù)数(shù)（MAU）为(wèi)58.19万人，移动端(duān)随身行软件的月活跃用户数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来(lái)，文华财(cái)经(jīng)曾两次冲击A股IPO，但均未能(néng)叩开资(zī)本市场大门(mén)。

　　文华财经(jīng)的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当(dāng)年11月，文(wén)华财经首(shǒu)次报送(sòng)创业(yè)板IPO申请资料。不过，在经(jīn如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗g)历两(liǎng)年多的漫长等待后，2018年4月，深交所决定终(zhōng)止审查，文华财(cái)经此次创业板(bǎn)IPO闯关(guān)失败(bài)。

　　2021年6月，文华财经再次递(dì)交招股书(shū)，拟冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华财(cái)经申请撤回发(fā)行上市(shì)申请文件(jiàn)，深交所决定终(zhōng)止对其首次公(gōng)开(kāi)发行股票并在创业板(bǎn)上(shàng)市(shì)的(de)审(shěn)核。文华财经第二次IPO也无果而(ér)终(zhōng)。

　　金证股份昨晚发布的公(gōng)告显示，本次交易事项(xiàng)尚处于(yú)筹划阶(jiē)段，公司目前正与交易意向方接洽，初步确(què)定的交易对方(fāng)包括(kuò)尚守哲、大连经一卓(zhuó)远管(guǎn)理咨(zī)询合伙企业(yè)（有限合伙）（下称大连经一(yī)）、苏州中新(xīn)兴富新兴产(chǎn)业投资合伙企业（有限合伙）（下称苏(sū)州中新）、上海(hǎi)经一投资管理(lǐ)合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下(xià)称上海经一）、上海(hǎi)兴富创业(yè)投资管(guǎn)理中心（有限合伙）（下称兴富创投）、王凯及(jí)杨孝胜(shèng)，前(qián)述交易(yì)对方合计持(chí)有标的公司90.97％的股权。

　　金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)表示，根据《上(shàng)市公(gōng)司重大资产重(zhòng)组管理办法（2023修订）》和《上海(hǎi)证券(quàn)交易(yì)所(suǒ)股票上市规(guī)则（2023年2月修订）》等(děng)相(xiāng)关规(guī)定(dìng)，本次(cì)交易前，交易对方与公司(sī)不存在关联关系。本次交易(yì)完成后(hòu)，交易对方(fāng)尚(shàng)守哲持(chí)有(yǒu)公司的股(gǔ)份比例预(yù)计将超过(guò)5％，本次交易预计(jì)将构成关联交易。本(běn)次交易(yì)前，公(gōng)司无控股股东、实(shí)际控制(zhì)人；本次交易完成后，公司第一大股(gǔ)东不(bù)会发生变化，且(qiě)不存在(zài)实际支(zhī)配公司股份表决权超过30％的股东，公(gōng)司仍将无控股股东、实际控制人，预计不构成公司重大资产重组。

　　文(wén)华财经注册资本4000万元，实际控制人为该公司董(dǒng)事(shì)长兼(jiān)总经理尚守哲。根据文(wén)华财经此前披露的招股(gǔ)书，截至2021年年(nián)底，尚守哲对文华财经的直接持股比例(lì)为64.353％，此外(wài)，还通过(guò)大(dà)连(lián)经一(yī)和上海经一分别控(kòng)制文华财经9％和4.95％的(de)股(gǔ)份，合(hé)计控制(zhì)78.303％的股份。

　　其(qí)他交易(yì)对方中，苏州中新、兴富创投、王凯及杨(yáng)孝胜对(duì)文华(huá)财经的(de)持(chí)股比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份(fèn)盈(yíng)利能力有望提升

　　作(zuò)为金融(róng)科技全(quán)领域服务商，金证股份(fèn)为证券、基金、银行、期货(huò)、信托、交(jiāo)易所、监管机构等行业客户提供全技术栈、全(quán)产品线解(jiě)决方案(àn)，同时与政府(fǔ)机关、互联网公司合(hé)作开展包括智慧城市在内的数(shù)字经济业务。

　　2023年一季报显示(shì)，报告期内，金证股份实现营业(yè)收入12.64亿元，较上(shàng)年同期增长2.84％；实现(xiàn)归属(shǔ)于上市(shì)公司股东的净利润-5847.16万(wàn)元。报(bào)告期内(nèi)，金证股(gǔ)份(fèn)证券经纪(jì)业务软件收入较上年(nián)同(tóng)期(qī)略有增长，资管机(jī)构软件(jiàn)收入(rù)基本持平(píng)。报告(gào)期内(nèi)，数(shù)字经济业务因(yīn)验(yàn)收(shōu)的大型政务项(xiàng)目成本增幅大于(yú)收入增幅，导致业(yè)务毛利率(lǜ)及利润下(xià)降。报告期内公司确认投资(zī)收(shōu)益-1748万元，较上年同(tóng)期减少2035万元(yuán)，主要(yào)是联(lián)营企业投资收益减(jiǎn)少(shǎo)所致。

　　截至(zhì)2023年(nián)3月底，金(jīn)证股份(fèn)总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金(jīn)证(zhèng)股份2022年年报显示，报(bào)告(gào)期内，公司实(shí)现营业收(shōu)入64.78亿元，同比下(xià)降2.52％；实现归属于(yú)上市公司股东的净利润(rùn)2.69亿元，同(tóng)比增(zēng)长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务方面，2022年，金证(zhèng)股份实现(xiàn)营业收(shōu)入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股(gǔ)份认(rèn)为，公司金(jīn)融行业的增长主要得益于(yú)两方面的因素：一是公司在证券市场行业占有率基(jī)础稳定，核心产品需(xū)求刚性，公司(sī)加快产品新一代(dài)产品布局、积极推进项目上(shàng)线(xiàn)验收(shōu)。二是在资管领(lǐng)域(yù)加强了资管IT业务发(fā)展力度，在多个(gè)核心产品和技术(shù)上形成领先优势，开始进入收获期。

　　非金(jīn)融行(xíng)业(yè)业务方面，2022年，金(jīn)证股份收入为(wèi)41.35亿元(yuán)，同(tóng)比下降7.49％。主(zhǔ)要包括数(shù)字(zì)经济业务、IT设备分销业务(wù)及科(kē)技园租赁业务。金证股份解释称，非金融行业的收入下降，主(zhǔ)要由于公(gōng)司在(zài)数(shù)字经济业务上，不同程度受到需求端的影响，项(xiàng)目跟进(jìn)、工程实施、验收结算审计(jì)等存(cún)在滞后。

　　毛利(lì)率(lǜ)方面，2022年，金证股份(fèn)综合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百分(fēn)点。其中，金融行业业务(wù)毛利(lì)率50.41％，较上年增加3.48个(gè)百分(fēn)点；非金融科技业务毛利(lì)率6.53％，较上年下(xià)降(jiàng)0.93个百分点(diǎn)。

　　交易标的业(yè)绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文(wén)华财经(jīng)营(yíng)业收入分别为20992.73万(wàn)元(yuán)、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归属(shǔ)于(yú)母公司股(gǔ)东(dōng)的净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华财经(jīng)营业(yè)毛利(lì)分(fēn)别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利(lì)率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文华财(cái)经(jīng)总资产为31708.21万(wàn)元，所有(yǒu)者权益(yì)为19722.56万(wàn)元，资产负债率(lǜ)为37.80％。

　　不难(nán)看如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗出，无论从资产(chǎn)规模和盈利(lì)能(néng)力来看，金证股份均远高于文华财经，但(dàn)文(wén)华财经的(de)毛(máo)利率显(xiǎn)著高于金证股份，无疑(yí)是(shì)一块优质资产。

　　有(yǒu)业内(nèi)人士认(rèn)为，如(rú)果本次交易得以(yǐ)顺利实(shí)施，对于(yú)金证股(gǔ)份而言，文华(huá)财(cái)经的优质资产注入(rù)后，其盈利(lì)能力(lì)将进一步提升；对于(yú)文华财经而(ér)言，多年谋(móu)求上市无果后，可以实现“曲线(xiàn)上市”。

　　值得注意(yì)的(de)是(shì)，在昨晚发布的公告中，金证股(gǔ)份并未披露具体(tǐ)的(de)交易细节(jié)，例如交易(yì)对价(jià)等。公告显示，2023年5月(yuè)9日，金证股份与主要(yào)交易对方(fāng)就本次交易签署(shǔ)了《意(yì)向(xiàng)协议书》，公司拟向主要交易对方发行股份及支付现(xiàn)金的方(fāng)式购买其持(chí)有的文(wén)华财经90.97％的股(gǔ)权。上述《意向协议书(shū)》仅(jǐn)为交易各(gè)方关于本次交(jiāo)易的初(chū)步(bù)合作意向，交(jiāo)易各方在本次交易中的(de)具体权(quán)利义(yì)务以及各(gè)项安排以交易(yì)各方最(zuì)终签署(shǔ)的正式交(jiāo)易协议为准(zhǔn)。

　　金证股份还进行了风(fēng)险提示：截至目前，本次(cì)交易(yì)仍处于(yú)筹划阶段，交易双方尚未签署正式的交易协(xié)议，本次交易尚需履行必要的(de)内部决策程序，并经有权(quán)监管机构批准(zhǔn)后方可(kě)正式实施，本(běn)次交易最终(zhōng)能(néng)否实施(shī)尚(shàng)存在较大不(bù)确(què)定性(xìng)。

　　股(gǔ)价表(biǎo)现上，经(jīng)历了2020—2022年连续3年的(de)下跌之后，今年以来，金证股份股价步入上(shàng)升通道。截(jié)至5月9日(rì)收盘，金证股份股价(jià)报18.94元/股，年内涨(zhǎng)幅高(gāo)达84.06％，总市(shì)值178亿元。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗