今年以来基金代(dài)销机(jī)构被基金公司解(jiě)约(yuē)的情形明显增多(duō)。

　　近日(rì)，又有多家(jiā)基金公司(sī)发布与基金代销机构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止合作。而从机(jī)构(gòu)类型看，中小(xiǎo)型独立基金销售机(jī)构居多(duō)，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经营不善(shàn)或违规，已有多家(jiā)基(jī)金销售机构主动(dòng)或(huò)被动注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，基(jī)金(jīn)公(gōng)司与基金销售(shòu)机构之间的(de)合(hé)作本就是双(shuāng)向选择，在高质(zhì)量发展背(bèi)景下，基(jī)金(jīn)公司(sī)严(yán)格(gé)筛选代销机(jī)构也是降本增效的(de)主流(liú)选择。未来，基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态(tài)或将(jiāng)持(chí)续。

　　公募密(mì)集终止(zhǐ)与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布(bù)公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该(gāi)公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金(jīn)、平(píng)安基金，以(yǐ)及海富通基(jī)金停止了(le)与浦领(lǐng)基金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销售有限公司、上(shàng)海(hǎi)凯(kǎi)石(shí)财富基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将不再代理销售公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司协(xié)商一(yī)致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理公(gōng)司(sī)旗下所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公司不(bù)再(zài)办理本(běn)公(gōng)司旗(qí)下(xià)基金的(de)开户(hù)、认购(gòu)、申(shēn)购等基金买入的相(xiāng)关(guān)业(yè)务，只保留(liú)赎回业(yè)务(wù)，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得(dé)基金、上银基金(jīn)也终止了(le)与民商基金(jīn)的基金销售合(hé)作，上(shàng)银基金则于(yú)2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机(jī)构的合作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家(jiā)基金(jīn)新增与民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金(jīn)报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司(sī)宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有(yǒu)3家(jiā)基金公司终(zhōng)止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计(jì)17家独(dú)立基金(jīn)销售机构的(de)代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基(jī)金公(gōng)司终止了合(hé)计6家独立基金销售机构的(de)合(hé)作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构(gòu)的合作，这其中包括独立(lì)基金销售机构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除(chú)合(hé)作关系(xì)的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解除合作(zuò)关系最为频繁(fán)，3月(yuè)以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机(jī)构解除合作(zuò)关系，目(mù)前已累计解(jiě)约11家(jiā)，海富通基(jī)金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关(guān)系(xì)，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前述被解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代(dài)销机(jī)构数量增多及监管趋严，近几年公募基金公(gōng)司对于代销机构的选择标准也在提(tí)高。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机构，也(yě)是实现降(jiàng)本增效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一家基金公(全的偏旁还有什么字，全的偏旁还有什么字再组词gōng)司内部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销(xiāo)售机构的合作，无(wú)非是以下(xià)三种情况：一是基金销量(liàng)一直得不到(dào)有效增长，对基(jī)金公司整(zhěng)体(tǐ)基(jī)金销售(shòu)贡献不(bù)大；二(èr)是受到监管(guǎn)处罚；三是销售机构主(zhǔ)业(yè)发生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年就这样终止过一(yī)轮，理由无非就(jiù)是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也(yě)加速了对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构(gòu)，没有太(tài)大意义，只是徒增(zēng)后台(tái)工作量。”

　　华(huá)林证券董(dǒng)事总经理贾志(zhì)也表示，基金(jīn)公司终止与代销机(jī)构的合作，通常(cháng)是基金代(dài)销机(jī)构销售能力较弱(ruò)，且又受到(dào)监管的处罚，就会很果断地解除(chú)合(hé)作关系。“基金公司与基金代(dài全的偏旁还有什么字，全的偏旁还有什么字再组词)销机(jī)构的合作(zuò)是市场化的，要考虑维(wéi)护(hù)成(chéng)本与合(hé)作的潜(qián)力，基金公司会依据自(zì)身的发展状况有选择的与基(jī)金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一(yī)家公募(mù)公司渠道负责(zé)人透(tòu)露，其所(suǒ)在公(gōng)司选择(zé)基(jī)金销售公司，有一套完整的基金销售评估办法(fǎ)，比如(rú)基金销售保(bǎo)有规(guī)模、机构成立时(shí)间、综(zōng)合(hé)能力，以(yǐ)及(jí)与(yǔ)哪些公司(sī)合作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规(guī)模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需要对接系统，每年要(yào)付(fù)出系统维护成(chéng)本(běn)，很多(duō)销售(shòu)公(gōng)司一年的保(bǎo)有量也没有多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆盖(gài)不了成本。”据该负责(zé)人透露，即便是(shì)前100名，也有相当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基(jī)金代(dài)销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金(jīn)公司(sī)希望能(néng)有销售能力强的机构合作，头部(bù)代销机构也会对基(jī)金公(gōng)司的投(tóu)研能力，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另(lìng)据某基金研(yán)究人(rén)士称，目前基金代销的机构主要分为银行(xíng)、第(dì)三方基金(jīn)销售(shòu)机构，以(yǐ)及(jí)券商(shāng)，从(cóng)禀赋(fù)来说，各有千秋，比如(rú)，银行在(zài)渠道方面基础较强，更擅(shàn)长(zhǎng)固收类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等互联网(wǎng)平台(tái)流量形(xíng)成显著护城河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实(shí)，而券商是以线下(xià)营业部为抓手，对权益(yì)类产品服务能(néng)力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互联(lián)网公司(sī)，券商(shāng)作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马(mǎ)太效(xiào)应依然是基金(jīn)销售行业(yè)所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的公募基金销售保有量数(shù)据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流(liú)量优势(shì)继(jì)续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立(lì)基金销售渠道(dào)中，头部机构竞争优势更为突出(chū)。截至今年(nián)一季度末(mò)，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币(bì)市场公募基金。而前(qián)三名(míng)蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基(jī)金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末(mò)位的泛华普(pǔ)益(yì)基(jī)金销售有限公司，其(qí)非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜的独立基(jī)金销(xiāo)售机构保(bǎo)有规模(mó)则(zé)更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场(chǎng)473家基(jī)金代销(xiāo)机构中(zhōng)，目前共有26家基金销售(shòu)机构的代(dài)销基金数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构代(dài)销数(shù)量不足百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代销数(shù)量在(zài)7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不(bù)足白只。其中，还有6家(jiā)目(mù)前(qián)只跟1家基(jī)金公司合(hé)作(zuò)。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年来基金(jīn)销售行(xíng)业分化(huà)更趋明显，不少(shǎo)中(zhōng)小型基(jī)金销售(shòu)机构在行(xíng)业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员(yuán)会提交(jiāo)了注(zhù)销(xiāo)公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券投资(zī)基金(jīn)法》《公开募集证券投(tóu)资基金销售机(jī)构监督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券(quàn)监督管理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)公募证券投资基金销售业务(wù)许可(kě)证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监(jiān)局(jú)挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司公(gōng)募证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也(yě)是(shì)目(mù)前(qián)第一家(jiā)主动注销基金销售牌照(zhào)的保险代理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代销(xiāo)机(jī)构由(yóu)于(yú)经营(yíng)困难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退(tuì)出(chū)竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视(shì)天下基金、植信基(jī)金、唐(táng)鼎耀华(huá)基金(jīn)等全的偏旁还有什么字，全的偏旁还有什么字再组词多家(jiā)机构都选(xuǎn)择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣(xuān)布注销上海久富财富基(jī)金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财(cái)路基金(jīn)、大泰金石基(jī)金(jīn)等(děng)第三方代销机构(gòu)也被吊销了(le)牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来(lái)基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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