在“扶(fú)优限劣(liè)”的(de)基本方(fāng)针下，私(sī)募(mù)基(jī)金行业(yè)监管趋(qū)严(yán)，近(jìn)日又有私募被“点名(míng)”。

　　5月(yuè)4日，中国证券投资(zī)基金(jīn)业协会网站(zhàn)披露的一则公告(gào)显示，雪杉基金存在违反(fǎn)专(zhuān)业魏风伐檀原文及翻译注音，伐檀原文及翻译注音第一自然段化运(yùn)营原则等(děng)四(sì)项违规行为。根据相关(guān)规定，协会拟(nǐ)对雪杉基金公开谴责、暂停受理其私募基金产(chǎn)品备(bèi)案(àn)六(liù)个月；对时任(rèn)雪杉基金合(hé)规风(fēng)控负(fù)责人的黄某公(gōng)开谴责(zé)。

　　因4项违规行为(wèi)

　　雪(xuě)杉基金(jīn)被(bèi)暂停备(bèi)案六个月

　　5月4日，中(zhōng)国(guó)证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金业协(xié)会网站披露了(le)一则纪(jì)律处分(fēn)事先告知书送(sòng)达公告。经查，深圳雪(xuě)杉基金管理有限公(gōng)司（简称“雪杉基金”）涉(shè)嫌(xián)从(cóng)事违(wéi)法违(wéi)规行为，时任高级管理人员黄某应当对此承担(dān)法律责(zé)任，协会拟对其作(zuò)出纪律处分(fēn)。

　　公(gōng)告显示，雪(xuě)杉基(jī)金存在四项违规行为：

　　一是违(wéi)反专业化运营原则。其一，2019年5月，深圳雪(xuě)杉与上海阿杏达成《业务合作(zuò)协议(yì)》，由债券(quàn)发行人关联(lián)方出(chū)资认购上海阿杏(xìng)产品份(fèn)额，该产品通过深圳雪(xuě)杉在(zài)管产品(pǐn)“雪杉(shān)夏桐1号私募(mù)证券投资基金(jīn)”最终投向指定债券产品。其二，2019 年(nián)5月，深圳雪杉与株洲新芦淞(sōng)产业发(fā)展集团有限公司（以下简(jiǎn)称(chēng)株洲新芦淞）签(qiān)署《投资合(hé)作协议(yì)》，约定由指(zhǐ)定(dìng)第三(sān)方认(rèn)购“雪杉夏桐7号私(sī)募证券投资基金”，并(bìng)由该(gāi)产(chǎn)品购买指定债券(quàn)。以(yǐ)上(shàng)行为(wèi)不符合私募基金管理人专业化运营的要(yào)求。

　　二是未向投资者披露关联交易(yì)。2018年(nián)2月至2019年(nián)8月(yuè)，“雪杉夏桐1号私募证券投资(zī)基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉(shān)夏桐6号(hào)”“雪杉夏桐7号”“雪杉(shān)常升1号”“雪杉常(cháng)升(shēng)2号”分别投(tóu)向上海(hǎi)映雪投资管理(lǐ)中心（有(yǒu)限合伙）（以下简称上海映雪）在管产品“映雪吴(wú)钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上海映雪在管产(chǎn)品共计5610万元。

　　投(tóu)资期间(jiān)，深(shēn)圳(zhèn)雪杉董事长郑宇为上(shàng)海映雪(xuě)执行事务合伙人(rén)、实际(jì)控制(zhì)人，上述交易(yì)构成关联(lián)交易，但深圳(zhèn)雪杉未向投资者进行明确、充分地披露。

　　三(sān)是未(wèi)落实投资者适当性管理(lǐ)要求。雪杉春茗1号基金的投资(zī)者王某的基金(jīn)合同于2015年(nián)7月7日签(qiān)署，但是其(qí)风险(xiǎn)测评问卷(juǎn)则(zé)于2016年(nián)9月21日签(qiān)署。

　　四是一般员工违规兼职。深(shēn)圳雪杉市场拓展、投资运营、财务等岗(gǎng)位员工存在兼(jiān)职(zhí)情况(kuàng)。

　　黄某于2016年(nián)3月(yuè)至2019年(nián)4月任深圳雪杉合规风控负责人，应当(dāng)对发生在各自(zì)任职期间公司的违规行(xíng)为(wèi)承担相应责任。

　　根据相关(guān)规(guī)定，协会拟对深圳雪杉公开谴责、暂停受理其私募基金产(chǎn)品备案六个月；对(duì) 黄某公开谴(qiǎn)责(zé)。

　　雪(xuě)杉基金曾(céng)收警示函

　　值得注意的是，这已经不是雪杉基金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监局曾对魏风伐檀原文及翻译注音，伐檀原文及翻译注音第一自然段雪杉基金(jīn)出具警示函(hán)。

　　相关(guān)公告显示，经(jīng)查，雪(xuě)杉(shān)基金在从事私募基金业务活(huó)动中(zhōng)，存(cún)在未(wèi)履行谨慎(shèn)勤勉义务、未采取(qǔ)问卷调查等方式(shì)对个别投资(zī)者的风险识别能力和风险(xiǎn)承担能力进行评(píng)估、未按照合(hé)同(tóng)约(yuē)定(dìng)如实向投(tóu)资者披露可能影响投资者合法权益的重大信(xìn)息(xī)等情形。依据《私募管理办法》第(dì)三十三条(tiáo)规定，决定对其采取出(chū)具警示函的(de)行政监(jiān)管(guǎn)措施。

　　百(bǎi)亿私(sī)募(mù)映(yìng)雪投资居股东(dōng)之(zhī)列(liè)

　　雪杉基金成(chéng)立于(yú)2015年，注(zhù)册资本为3250万元(yuán)，机(jī)构类型(xíng)为私募证券(quàn)投资基金管(guǎn)理(lǐ)人，全职(zhí)员(yuán)工人数14人(rén)，管理规模区(qū)间为20-50亿(yì)元。去年2月份(fèn)，雪杉(shān)基金曾进行(xíng)高(gāo)管(guǎn)变更。目前雪杉基金的法人、总(zǒng)经理为(wèi)汲培欣，合规(guī)风控(kòng)负(fù)责人为曾峤。

　　值得(dé)注意的(de)是(shì)，百亿私募(mù)映雪(xuě)投资为雪杉基金的股东，持(chí)股(gǔ)占(zhàn)比4.2％。

　　除此之外，雪杉基(jī)金还有一(yī)家关(guān)联公司为深圳市塔门投资管理有限公司(sī)，雪(xuě)杉基金(jīn)持股(gǔ)50.5％。塔门投资为(wèi)私募股权、创业(yè)投(tóu)资基金管理(lǐ)人(rén)。

　　雪(xuě)杉基金官网显示，雪杉基金还在(zài)香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理(lǐ)（香港）有限公(gōng)司，“雪杉香港”），以期发(fā)挥与(yǔ)雪杉境内平台的跨境协(xié)同(tóng)效应，为投(tóu)资人寻找海外长期(qī)稳定资产(chǎn)的投(tóu)资和并(bìng)购(gòu)机会。

　　据介绍，雪(xuě)杉的投资策略是(shì)通过追(zhuī)踪资产(chǎn)价格指数(shù)、利(lì)率、汇率、指标性(xìng)股指等宏观经(jīng)济和(hé)估值指标，以分析并(bìng)提取经济周(zhōu)期中的趋势性(xìng)行业和(hé)事件(jiàn)以(yǐ)最(zuì)大化(huà)投资上行收(shōu)益，同(tóng)时引入非公(gōng)开市场投资(zī)中的个体性估(gū)值和内在价值分析体系，以更好锁(suǒ)定投资(zī)的下(xià)行风险(xiǎn)。魏风伐檀原文及翻译注音，伐檀原文及翻译注音第一自然段但在2020年10月，雪杉(shān)基金官网的新(xīn)闻动(dòng)态便停止更新(xīn)。

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