近期市场(chǎng)风向变(biàn)动，北向(xiàng)资金(jīn)调仓(cāng)换股，外资(zī)基金也纷纷(fēn)行动。记者梳理发现，欧洲(zhōu)巨头施罗德旗下(xià)三只旗舰(jiàn)基金同(tóng)时大手笔(bǐ)加(jiā)仓“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁王股价震荡上行，虽较(jiào)高点(diǎn)仍有(yǒu)距(jù)离，但部(bù)分资(zī)金开始行动。透露什么信号？我(wǒ)们一(yī)起来看看。

　　欧洲巨(jù)头旗(qí)下三大基金同(tóng)时行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德国际(jì)精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底，基金前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)为中国平安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股(gǔ)份、芒果超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金(jīn)加仓宁德时代(dài)80％。

　　无(wú)独(dú)有(yǒu)偶，施(shī)罗德(dé)旗舰基(jī)金“施(shī)罗德(dé)国际精(jīng)选(xuǎn)基(jī)金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底，台积电、腾讯控股、阿里巴(bā)巴、AIA、美(měi)团、紫金(jīn)矿(kuàng)业、港交所(suǒ)、银(yín)河娱(yú)乐、宁德时(shí)代(dài)、隆基(jī)绿能。4月，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗下(xià)另一只旗舰基金(jīn)也加仓宁德时代80％。“施罗德国际(jì)精(jīng)选基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规(guī)模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为腾讯控股(gǔ)、阿里(lǐ)巴巴(bā)、美团、宁德(dé)时代、隆(lóng)基绿(lǜ)能、蒙牛(niú)乳业、银河娱乐、紫金(jīn)矿业(yè)、贵州茅台(tái)、深圳国际。4月，基金减(jiǎn)持(chí)腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.8柿饼有酒味还能不能吃了，柿饼有酒味还能不能吃了呢9％，减持(chí)紫(zǐ)金(jīn)矿业10.31％，增持(chí)宁(níng)德时代80％。

　　看好中国新能(néng)源车产业链

　　同一家(jiā)机构旗下三(sān)大旗(qí)舰基(jī)金(jīn)同时加仓80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资料显(xiǎn)示，这(zhè)三只基金中，施罗德国(guó)际精选基金中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际精选基金大中(zhōng)华和施罗德国(guó)际(jì)精选(xuǎn)中国机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基金(jīn)材料中并(bìng)未(wèi)解释为何基金在4月大手笔加(jiā)仓(cāng)宁德时代。不过，记者梳理发现，施罗(luó)德(dé)对中国新能源车产业链的看(kàn)重是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究(jiū)日志中(zhōng)解(jiě)释道：长期(qī)来看，关(guān)注三(sān)大(dà)主题。一是电(diàn)动车供(gōng)应链；二(èr)是技术自(zì)主(zhǔ)可控；三(sān)是(shì)医疗健康基础设施。

　　为(wèi)何看(kàn)好电动车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变化的影响(xiǎng)日益显现，全球各(gè)国(guó)的脱碳(tàn)行动(dòng)变得越来越(yuè)重要。转向电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的一个方面。中国(guó)在这方面为投资者提供(gōng)了(le)重要的(de)机会。中国(guó)在电动汽车价值链的供应方面(miàn)是全(quán)球(qiú)的领导者，同时(shí)中国对成(chéng)品(pǐn)车辆的需求方面也占据重要地位。可能很多人不知道的(de)是，全球2022年(nián)销售的所有电动汽车中，57％是在中国销(xiāo)售的。

　　整车制造(zào)之外，中(zhōng)国(guó)也是(shì)全球电动(dòng)车(chē)基础设施最完(wán)善的国(guó)家之(zhī)一。以充电(diàn)桩为(wèi)例(lì)，中国平均一个公共充(chōng)电桩对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网(wǎng)。

　　在(zài)电动汽车(chē)供应(yīng)链中，有(yǒu)许多公司正在在各自的(de)领域中(zhōng)建立(lì)主导地位，以某智能组(zǔ)件为例，它是电动汽车中(zhōng)用(yòng)于(yú)电(diàn)池(chí)和电机温控的(de)关键组件的生产商。该公司在空调(diào)阀(fá)行业全(quán)球市(shì)场占有(yǒu)约(yuē)60％的(de)份额，并(bìng)在电动(dòng)汽车阀门行业拥有(yǒu)超过90％的市场份额。客(kè)户包括特(tè)斯拉等(děng)全球(qiú)电动汽(qì)车专家以及福特(tè)、宝(bǎo)马(mǎ)等原始(shǐ)设备(bèi)制造(zào)商(s柿饼有酒味还能不能吃了，柿饼有酒味还能不能吃了呢hāng)（OEMs）。随着(zhe)电动汽车(chē)在全球范围内继续占(zhàn)据市场份额——在法规的支持(chí)下，该公(gōng)司的增长潜力是可预见(jiàn)的。

　　事(shì)实上(shàng)，施罗(luó)德也(yě)并非孤(gū)例(lì)。

　　另(lìng)一欧洲巨(jù)头安(ān)联投资旗舰基金(jīn)安联神州A股基金也在3月大手笔加仓宁(níng)德(dé)时(shí)代。

　　这只(zhǐ)基(jī)金最新规模47亿(yì)美元，截(jié)至3月(yuè)底，基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台、中(zhōng)信证券、宁德时代、中(zhōng)国(guó)中免、东方财(cái)富、美的集团(tuán)、迈瑞(ruì)医(yī)疗、安井食品、锦江(jiāng)集团、中国(guó)平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓，其(qí)中加仓幅度最(zuì)大的就是宁德时代(dài)，加仓幅(fú)度(dù)高达(dá)22.17％。此外(wài)，基(jī)金对中国(guó)中(zhōng)免加仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对前(qián)十大(dà)重仓股中(zhōng)其余公(gōng)司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超40％

　　中汽(qì)协（中(zhōng)国汽车工(gōng)业协会）近日(rì)发布的数据(jù)显示，2023年4月，我国动(dòng)力电(diàn)池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万台公共充(chōng)电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电(diàn)池(chí)行(xíng)业集中度方面，今年(nián)4月，尽管(guǎn)我国(guó)新(xīn)能源汽车市场共计36家动力电(diàn)池企业实现装车配套(tào)，较去年(nián)同期增加2家(jiā)。但(dàn)是排(pái)名(míng)前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电(diàn)池装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分(fēn)别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名来(lái)看，根据(jù)中国(guó)汽(qì)车(chē)动力(lì)电池产业创(chuàng)新联盟数(shù)据显示(shì)，今年4月，宁德时代以(yǐ)40.83％的(de)占比持(chí)续领跑，比亚迪、中创(chuàng)新(xīn)航、亿纬锂能、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则(zé)分别为：欣旺(wàng)达(dá)、LG新能源、蜂(fēng)巢能源、孚能科(kē)技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池(chí)行业的龙头企业，宁德(dé)时(shí)代于2023年一季度(dù)实现营(yíng)业收入890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实现(xiàn)净利(lì)润98.22亿元，同(tóng)比增长557.97％，单季利(lì)润增速创历史新高(gāo)。

　　北向资金调仓换股(gǔ)，“宁王(wáng)”重受(shòu)青睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的(de)数据显示，截(jié)至5月14日，最近7天北(běi)向资金(jīn)净流入宁德时代15.75亿(yì)元(yuán)，位居北向净流入(rù)榜(bǎng)首。北向资金净流入较多的其它个股还(hái)包括宁德时代、工业富联、贵(guì)州茅(máo)台、工(gōng)商(shāng)银(yín)行、北方(fāng)华(huá)创、兴(xīng)业银(yín)行、紫金矿业、建设银行(xíng)、比亚迪、中国(guó)石化。北向(xiàng)资金净(jìng)流出(chū)较(jiào)多的个股包括格力(lì)电器、中国建(jiàn)筑、东(dōng)方财富、中国中免、阳光电源(yuán)、中兴通讯、科(kē)大讯飞、隆基(jī)绿能(néng)、长(zhǎng)江电力、恒瑞医(yī)药。

　　看好(hǎo)的“宁王”的外资还包(bāo)括(kuò)“柏基(jī)”。超(chāo)长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈(tán)及为何持(chí)有宁德时代时，写(xiě)道：宁德(dé)时代(dài)所处(chù)的(de)位置(zhì)是令人羡慕的(de)。它背(bèi)后有两(liǎng)大增长机遇一是电(diàn)动车二是储能；CATL聪明(míng)地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场份额是(shì)领先(xiān)的(de)。此外，磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电池因为安全性、生(shēng)命周期和不含钴等特征(zhēng)而受到欢(huān)迎；动力电池的(de)企(qǐ)业(yè)发展与政府(fǔ)的(de)脱(tuō)碳计划是一致的(de)。CATL的领导者也非常有远见(jiàn)。

　　柏(bǎi)基(jī)同时也解(jiě)释了(le)：他们如何通过 “柏基十问”来考察宁德时代的(de)。

　　不过，柏基(jī)也表示，如同所(suǒ)有的投资者，他们的判断也可能是错(cuò)的。例如，若(ruò)未来新的电池技术出现，宁德时代的竞争优势不(bù)复。随着电池成(chéng)本(běn)下降，宁德时代(dài)若不能保持利(lì)润率。宁德时(shí)代(dài)和电(diàn)动车厂商的关(guān)系若不能维(wéi)系。这些因素都会影(yǐng)响柏基对于宁德时代(dài)的(de)判断。

　　但并(bìng)非所有的外资都在加仓宁(níng)德时(shí)代。4月另一欧洲巨头(tóu)安本投资旗舰(jiàn)中国(guó)基(jī)金“安(ān)本标(biāo)准SICAV I-中国(guó)A股(gǔ)可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微(wēi)微减仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金持有(yǒu)的(de)前十大(dà)重仓股为贵(guì)州茅(máo)台、宁德时代(dài)、中国中(zhōng)免、迈(mài)瑞(ruì)医疗(liáo)、爱尔(ěr)眼科、华测检测、招商银行、美的集(jí)团、广联(lián)达、宁波银行(xíng)。

　　摩根(gēn)大通(tōng)加仓泸州老窖

　　宁德时(shí)代之(zhī)外(wài)，互联网或者食(shí)品饮料(liào)也颇受关注。

　　例如，摩(mó)根(gēn)大通旗舰基金“摩根基金-中国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模(mó)395 亿元人民(mín)币，截至2023年一季度(dù)末，基金前十大(dà)重仓股为贵州茅(máo)台、金山软件、中国平安、招(zhāo)商银行(xíng)、万(wàn)华化学、恒生金融、泸州老(lǎo)窖(jiào)、迈瑞医疗(liáo)、京(jīng)东方。3月基金加仓幅度最大的为(wèi)泸州(zhōu)老窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森(sēn)堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美(měi)元(yuán)。截(jié)至2023年(nián) 3月底(dǐ)，基金前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)为(wèi)腾讯控(kòng)股(gǔ)、贵州茅台、网易、阿里(lǐ)巴巴(bā)、中国平安、招商(shāng)银行、石(shí)药集团(tuán)、AIA、平安银行、美(měi)团。3月，基(jī)金加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 柿饼有酒味还能不能吃了，柿饼有酒味还能不能吃了呢