中国金融(róng)行业加速对(duì)外开放(fàng)，外资(zī)券商(shāng)们(men)的2022年过得如何？

　　近(jìn)日，外资(zī)控股券(quàn)商(shāng)2022年的“成绩单”陆(lù)续公(gōng)布：9家外资控股(gǔ)券(quàn)商中，仅有(yǒu)4家(jiā)在2022年(nián)取得盈利，另外5家均出现亏(kuī)损。

　　其中，在(zài)2019年获批成立(lì)的摩根(gēn)大通证券2022年业绩突飞猛进(jìn)，当(dāng)年(nián)净(jìng)利润达到2.63亿(yì)元，领先(xiān)各家“洋券商”。相比之下，与摩根(gēn)大通(tōng)证券同(tóng)期获批的野(yě)村(cūn)东(dōng)方国(guó)际证(zhèng)券(quàn)2022年亏(kuī)损(sǔn)达到(dào)2.25亿(yì)元，业(yè)绩分化加剧。

　　另外，今年3月(yuè)瑞(ruì)信(xìn)、瑞(ruì)银“官宣”合并，两家国(guó)际金融巨头均在国内拥(yōng)有外资(zī)控股券商牌(pái)照。其中(zhōng)，瑞信(xìn)证券2022年(nián)亏(kuī)损达2.55亿(yì)元，而瑞银证券则大赚(zhuàn)2.24亿元。后续两家外资控股(gǔ)券商面(miàn)临的“一参一控”问题如何(hé)解决，仍是业内关注重点。

　　过去(qù)几年里(lǐ)，“财富(fù)管理(lǐ)转型”成为行业热词(cí)。而透视(shì)各家外资券(quàn)商在2022年的(de)“打(dǎ)法”来看(kàn)，依托于各自股东资源禀(bǐng)赋、深入财富管理(lǐ)成为(wèi)其(qí)在中(zhōng)国展业(yè)的首(shǒu)要(yào)方(fāng)向。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外(wài)资控股(gǔ)券商半数(shù)亏损

　　对于国(guó)内(nèi)各家(jiā)证(zhèng)券公司来说(shuō)，除了面临(lín)行业“二(èr)八分化(huà)”的激烈态势，来自“洋券商”们的市(shì)场(chǎng)竞争也(yě)同样带来压(yā)力。

　　日前，中(zhōng)证协公(gōng)布各(gè)家券商(shāng)2022年年报/财务数据，9家外资控股(gǔ)券(quàn)商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券(quàn)商小年(nián)”，受制于市场行情(qíng)、成立时(shí)间、牌(pái)照资质等问题，9家(jiā)共(gòng)有5家出现亏损(sǔn)，分(fēn)别为瑞信证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村东方国(guó)际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元(yuán)）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看，瑞信证券(quàn)2022年实(shí)现营业收入2.89亿元，同比下降(jiàng)41.91％；实现(xiàn)净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际证券则延续自成立以来的亏(kuī)损状态：2022年(nián)实现营业收入(rù)1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿元，较(jiào)上年同期的8491万元亏损幅(fú)度继续扩大。

　　在2022年因获(huò)得(dé)外资(zī)股东增持而成为外资控股券商的汇丰前海证(zhèng)券(quàn)，业绩较上年出现(xiàn)明显进步，但仍然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿(yì)元，同比增(zēng)长54.78％；实现净(jìng)亏润(rùn)5223.54万元(yuán)，上年同期为(wèi)亏损1.59亿元。

　　另外(wài)，大(dà)和证券和星展(zhǎn)证券均于2020年获(huò)得证(zhèng)监(jiān)会(huì)批文，分别于2020年底、2021年(nián)初完成工商(shāng)登记，正式(shì)展(zhǎn)业时间(jiān)不长。星展证(zhèng)券2022年(nián)实现营(yíng)业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏(kuī)损(sǔn)8274.58万(wàn)元(yuán)，较上年同期有所收窄。大和(hé)证券2022年实现营业收入4773.93万元(yuán)，同比(bǐ)下(xià)降16.12％；亏损8266.01万元，亏(kuī)幅(fú)进一步扩大。

　　就(jiù)亏损原因而言，2022年受市场影响，证(zhèng)券行业营(yíng)业(yè)收(shōu)入普遍(biàn)下(xià)降(jiàng)，外(wài)资(zī)控(kòng)股券商也难以幸免。且新公司建设成本、业务费用(yòng)、员工薪酬等支出过高，在(zài)展业初期容易导(dǎo)致(zhì)亏(kuī)损的产生。

　　与国(guó)内(nèi)大型(xíng)券商相比，外资(zī)控股券商仍呈(chéng)现(xiàn)“本小利薄”的情况，自营业务影响有(yǒu)限，因此影响2021年(nián)业绩(jì)的主要还是经纪、投行等传统业(yè)务(wù)。

　　例如，瑞信证券在2022年(nián)年报中表示(shì)，其当(dāng)年投行业务手续费及佣金净收入为6561.57万(wàn)元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿(yì)元，同比下降(jiàng)46.44％。而营(yíng)业支出(chū)则有增无(wú)减，业务及管理(lǐ)费从上年的4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿元。“赚少花多(duō)”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根(gēn)大(dà)通证券(quàn)大赚2.6亿

　　当然，也有(yǒu)“外来的(de)和尚”念好了中国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有(yǒu)4家外资控股券(quàn)商实现盈利，分别为摩根大通证(zhèng)券(quàn)（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券(quà我们人类属于什么动物，人类属于什么动物门n)（2.24亿(yì)元）、高(gāo)盛高(gāo)华（8163.28万元）和摩(mó)根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证(zhèng)券和瑞银证券(quàn)均实现了营收、净利润的双增长。

　　摩(mó)根大通证券2022年实现营业收入8.84亿元，同(tóng)比增长39.44％；实现(xiàn)净利(lì)润(rùn)2.63亿元，同比(bǐ)增长264.94％，这(zhè)一业绩水平(píng)在2022年的“券业小年”可算是相当亮眼。

　　从员工(gōng)规模(mó)来看，截至2022年底，摩根大(dà)通证(zhèng)券共有员工210人，数量(liàng)在行业内排名下游，但(dàn)其业绩已跻身行业中游水(shuǐ)平，而这只是(shì)摩(mó)根(gēn)大通证券展(zhǎn)业的第三个(gè)完整会计年度。

　　公(gōng)开信息(xī)显示，摩根大(dà)通(tōng)证券于2019年3月获得证(zhèng)监(jiān)会批复，成(chéng)立合资证券(quàn)公(gōng)司。彼时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高桥集团、珠海迈兰(lán)德等(děng)5家(jiā)内资股东持有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其他5家内资股(gǔ)东所(suǒ)持股权，成为摩根大(dà)通证券唯一股东。

　　财(cái)务(wù)报表显示，摩根大(dà)通证(zhèng)券2022年经(jīng)纪(jì)业务大爆发，实现手续(xù)费(fèi)净收入5.56亿元，同比增(zēng)长超300％。

　　摩根大通证券表示(shì)，其(qí)证券(quàn)经纪业务团(tuán)队成立(lì)已逾(yú)三(sān)年(nián)，2022年业务开展和运作取得(dé)进一步进展，新客户开发稳(wěn)步推进。摩根大通证券充分利用全球化的平台优势，整合集团资源，持续关注并开拓传统QFII投资者(zhě)以(yǐ)及(jí)新取(qǔ)得QFII牌照的(de)合(hé)格境外机构(gòu)投资者，目标客群机构(gòu)投(tóu)资(zī)者队伍逐年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信突发合(hé)并

　　“一参一控”下(xià)或将取舍

　　除(chú)摩(mó)根(gēn)大通证券外，瑞银证券在(zài)2022年也取得了较好的业绩表(biǎo)现(xiàn)：当期(qī)实(shí)现营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券是进入中国(guó)时(shí)间最早的一批(pī)合资券(quàn)商(shāng)之一，早在2007年(nián)就已在国(guó)内展业。2022年3月，瑞士银行受让(ràng)两(liǎng)家内资股东分(fēn)别(bié)持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比例提(tí)升至67％。截至2022年年底，瑞银证(zhèng)券(quàn)共(gòng)有(yǒu)正(zhèng)式员工(gōng)383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年投(tóu)行业务进步明显(xiǎn)，当(dāng)期实(shí)现(xiàn)手续费(fèi)净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年完成(chéng)了创业板注册制改革后的IPO保荐项目(mù)，积(jī)极筹备并参与了(le)沪深交易(yì)所互联互通全球(qiú)存托凭证(zhèng)业务(wù)等。

　　值得关注的(de)是，今年3月，百年大行瑞士信(xìn)贷被(bèi)竞争对手(shǒu)瑞银收购(gòu)。瑞信集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日(rì)正(zhèng)式宣布达成(chéng)合(hé)并协议(yì)，瑞(ruì)士(shì)联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金融市场(chǎng)监督管理局（FINMA）介入了此项交(jiāo)易。

　　上(shàng)月瑞银发(fā)布一(yī)季报时表示，对瑞信(xìn)的收购(gòu)交易预计在6月(yuè)底前完成。不言而喻(yù)的是，集团(tuán)层面的(de)合并(bìng)对两家外(wài)资控股(gǔ)券商(shāng)在中国展(zhǎn)业(yè)情况，也将造成一(yī)定(dìng)影响(xiǎng)。

　　基(jī)于此，审计(jì)所(suǒ)普华永道对瑞(ruì)信证券出具了带(dài)强调事项段的无保留意见审计报(bào)告：2023年3月(yuè)19日，瑞信集团与(yǔ)瑞银(yín)集(jí)团股(gǔ)份公司之间达成协议和合并(bìng)计划，截(jié)止报告日，上述协议和合并计划(huà)的完成日尚不(bù)明确。瑞信证券作(zuò)为瑞信集(jí)团股份(fèn)有限(xiàn)公司(sī)下(xià)属控股子(zi)公司，未(wèi)来的运营和财(cái)务业(yè)绩受到上述合并可(kě)能产生的影响亦(yì)不明确，该事项表明存在可(kě)能(néng)导(dǎo)致(zhì)对公司持续经营能力产生重大(dà)疑虑的重大(dà)不确定(dìng)性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的瑞信方(fāng)正证券，系证监会修订《外商参(cān)股(gǔ)证券公司设立(lì)规(guī)则(zé)》后首家获(huò)批的合(hé)资证券公司。2020年(nián)4月，证监会核准(zhǔn)瑞信向瑞信方正证券(quàn)增资2.89亿元获(huò)得控股权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正更(gèng)名为瑞(ruì)信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公(gōng)告称，拟(nǐ)以11.4亿元的对(duì)价转让瑞信证券49％股权。在(zài)该(gāi)笔交易完成后，瑞(ruì)信将全资持有瑞信(xìn)证券。但突如其(qí)来(lái)的瑞信、瑞银合(hé)并，使得瑞银证券和瑞信证(zhèng)券将受同一股东控制(zhì)。

　　根据《证券公司股权管理规定(dìng)》，证券公司股东(dōng)以及股东的控股股东(dōng)、实(shí)际(jì)控(kòng)制人参股证(zhèng)券公司的数量不得超(chāo)过2家，其(qí)中(zhōng)控制证券公司的数量不(bù)得超过1家。在(zài)面临(lín)“一参一控”的(de)限(xiàn)制下，瑞银(yín)证券和瑞信证券的牌照或将(jiāng)面临“一去一留”的局面。

　　深(shēn)入(rù)财富管理破局

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行业热词。而透视(shì)各(gè)家外资券(quàn)商在2022年的“打法”不难发(fā)现，依托于(yú)各(gè)自资源禀赋深入财富(fù)管理成为其在中国展业的首要方(fāng)向。

　　例如，野村(cūn)东方国际证券(quàn)表示，2022年其(qí)财富(fù)管理业(yè)务在原有“大宗交(jiāo)易”、“市(shì)值托管(guǎn)”、“SMA（单一资产管理(lǐ)账户）”等业(yè)务(wù)持续推进的基础上，新增了特色投资咨询服务(wù)（如ESG行(xíng)业咨询）、上市公司(sī)大宗减持(chí)服务、集团间跨境(jìng)业务联(lián)动等多(duō)种业务模式(shì)，通(tōng)过(guò)服务手(shǒu)段的增(zēng)加及(jí)优化，为客户(hù)提供多维(wéi)度、一站式(shì)的综合性金融解决方案。

　　后(hòu)续，野村东方国际证券财富(fù)管理业(yè)务(wù)将定位(wèi)于(yú)“中国高端财富人群”，从产品配(pèi)置(zhì)、人员建设、中后台支持(chí)以及(jí)集团跨境合作四个(gè)方面入手(shǒu)，打造(zào)以产品为(wèi)中心的业务核心竞(jìng)争力(lì)，持续为中国投资者提供(gōng)具有野(yě)村(cūn)集团特色的高质(zhì)量(liàng)财富(fù)管理服务。

　　在完成高盛(shèng)集团全资持股备(bèi)案后(hòu)，高盛高(gāo)华在2021年底与(yǔ)北京高华签订(dìng)《业务转让协议(yì)》，受(shòu)让北京高华的所(suǒ)有业务。2022年(nián)5月，高盛高华(huá)获证监会核(hé)发(fā)新增证券经纪、证券投资咨询(xún)、证券(quàn)自营及代销金融产(chǎn)品业(yè)务(wù)的业务许可。2023年(nián)2月(yuè)，高盛高华(huá)与北(běi)京(jīng)高(gāo)华完(wán)成业(yè)务迁移工作。

　　高盛高华表(biǎo)示，其将持续(xù)以(yǐ)资产配置为核(hé)心进(jìn)行新产品(pǐn)和服(fú)务(wù)的(de)研发工作(zuò)，进(jìn)一步赋能(néng)部门为在岸客户(hù)提供财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)综合解决方案，丰富客户产(chǎn)品(pǐn)种类选(xuǎn)择，开展境内私人(rén)财富管理平台未来战略规划，并进一步拓(tuò)展境内产品平(píng)台(tái)。

　　与此同时，高盛高华将持(chí)续推(tuī)进私募股权(quán)基(jī)金管理人(rén)（PEWFOE）的设立(lì)工(gōng)作(zuò)，持续代销第三方金(jīn)融产(chǎn)品并(bìng)推(tuī)进跨境投资新产品(pǐn)的研发，为客户提供直接对接境外(wài)资(zī)本市场(chǎng)的机会。

　　另外，依(yī)托于外资(zī)股东(dōng)打造私人财富管(guǎn)理业务(wù)，这在具(jù)备(bèi)外资银行股东背景的(de)券(quàn)商中较为多(duō)见。例如，汇(huì)丰(fēng)前海证券表(biǎo)示，其于(yú)2022年4月正式成立私人(rén)财富管理部，负责公司高净值个人客(kè)户(hù)综合财(cái)富管理业务(wù)的运作。私人财富管理部(bù)以汇(huì)丰前(qián)海(hǎi)证(zhèng)券为平台(tái)，依托(tuō)汇丰(fēng)环球私(sī)人银行，致(zhì)力为高净值和超高(gāo)净值客户及其家族(zú)提(tí)供专(zhuān)业、多元(yuán)及定制化的资产配置服务，为客户实现其投(tóu)资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族(zú)信托资讯业务，与4家国(guó)内头部信(xìn)托公司达成(chéng)战略合作(zuò)。同时，瑞(ruì)银证券在2022年(nián)重启(qǐ)深圳分(fēn)公(gōng)司财富(fù)管理(lǐ)业务(wù)，依托(tuō)国家(jiā)对粤(yuè)港澳大湾区的(de)新(xīn)政举措，致(zhì)力于发展财富管理(lǐ)大湾区业务。

　　瑞银证券表示(shì)，其财富管理部秉持着为(wèi)客户进行全方位资产(chǎn)配(pèi)置(zhì)和(hé)满足客户(hù)全生命周期财富(fù)管理的理念，进一步(bù)完善投资解决方案和财富规划方面的业务，一方面积极扩充现有(yǒu)架(jià)上策(cè)略(lüè)，精选上架多(duō)支产品为客(kè)户(hù)在(zài)同一策略(lüè)下提(tí)供差异化选择及多元化的投资方案。

　　外资(zī)券商队伍不断(duàn)扩大

　　随着(zhe)中国资本(běn)市(shì)场(chǎng)对外开(kāi)放的力度(dù)不断加大，各外资(zī)金融机构加(jiā)速了在境内设立(lì)控股券商的进程。

　　今年1月，渣打证(zhèng)券获批(pī)准(zhǔn)设立，公司注册地为北京市，注(zhù)册资本为人民币10.5亿元，业务范围包括证券(quàn)经纪(jì)、证券自营、证券承(chéng)销、证券(quàn)资产管理（限(xiàn)于从事资产证券化业务）。

　　值得关注的是(shì)，渣(zhā)打证券是首(shǒu)家新设(shè)的外商独资(zī)证(zhèng)券公司。就(jiù)监管批复(fù)信息来看，渣打证券由渣打银(yín)行（香港）有限(xiàn)公司全资设立，出资额10.5亿(yì)元(yuán)人民(mín)币(bì)。

　　算上渣打证券在内，目前国内的(de)外(wài)资控股券商数(shù)量已(yǐ)达到10家。其中，摩根大(dà)通(tōng)证券（中国）、高盛高(gāo)华证券(quàn)、渣(zhā)打(dǎ)证(zhèng)券均为(wèi)外商独(dú)资券商。从数量上来看，外资(zī)控股(gǔ)券商已(yǐ)成为市场上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还有数家外资(zī)券商(shāng)的设立申请静待(dài)审批。截至5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴证券、青岛意才(cái)证券等多家外(wài)资券商的设(shè)立申请仍处于证监会审(shěn)批阶段。其中，法(fǎ)巴证券和青(qīng)岛意才证券已获(huò)第一次意见(jiàn)反馈。

　　今年3月底(dǐ)，证监会主席易会满等(děng)先(xiān)后在(zài)京(jīng)会见美国桥水基金(jīn)、法(fǎ)国(guó)东方汇理、日(rì)本大(dà)和证券、英国汇丰、加拿大宏利金融(róng)、新加坡(pō)淡马(mǎ)锡、德(dé)国安联保险、意大(dà)利(lì)联合圣保罗银行、美国景顺和(hé)高盛等国际金融机构负责人。

　　来访的国际金融机(jī)构负责人普遍表示，此次来华亲身感受(shòu)到中国经(jīng)济的(de)强大韧(rèn)性、潜力和活(huó)力，坚定(dìng)看好中国经济和中国资本市(shì)场发展前景。近(jìn)年来中(zhōng)国资本(běn)市场对外开放稳步推进，为国际金融机构和全球投资者带来了(le)实实在(zài)在(zài)的机遇(yù)。各金融(róng)机构高度重视中国(guó)市场，将继续与中国深化合作，积极(jí)拓展在华业务(wù)和(hé)投(tóu)资，期待实(shí)现(xiàn)互利共(gòng)赢(yíng)。

　　面对来(lái)自外资(zī)券商的市场(chǎng)竞争，国内券商也纷(fēn)纷感受到了挑(tiāo)战和机遇。例如(rú)，华西(xī)证券即在2022年年报中表示(shì)，外资机构来华展业便利度不(bù)断提升，经营范围(wéi)和监管(guǎn)要求实现国(guó)民待(dài)遇，外资券商、资产(chǎn)管理机(jī)构等加速布局，全力(lì)抢滩中国(guó)证券(quàn)市场(chǎng)，对本(běn)土证(zhèng)券公司既带来了国(guó)际金融机(jī)构全面参与中国(guó)资本市场竞争所形成(chéng)的冲(chōng)击，也带来了通(tōng)过与国际金融机构直(zhí)接合(hé)作(zuò)促进业务发展、提升管理水平的机遇。

　　西部(bù)证券也表示，当前证券行业(yè)集(jí)中度稳中有升，头部券商竞(jìng)争(zhēng)优(yōu)势更趋明显(xiǎn)，业务多元化发展趋势初步形成，金(jīn)融科技(jì)对行业发展理(lǐ)念(我们人类属于什么动物，人类属于什么动物门niàn)的变革和(hé)重(zhòng)塑不断深化(huà)，外资券商市场冲击将逐渐(jiàn)显现，证(zhèng)券行业竞争新格(gé)局正加速演变。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 我们人类属于什么动物，人类属于什么动物门