今(jīn)年以来(lái)基(jī)金代销机构被(bèi)基金公司解约的(de)情形(xíng)明(míng)显增多(duō)。

　　近日，又有多(duō)家(jiā)基(jī)金公司发布与基金代销机构(gòu)解(jiě)约的公告。截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来已有(yǒu)18家(jiā)基(jī)金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看，中小型独(dú)立基金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银(yín)行和保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提的是，近年来(lái)由(yóu)于经营不善或违规，已(yǐ)有多家基(jī)金销售机构(gòu)主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金(jīn)销售机构(gòu)之间的合作本就是(shì)双向选择，在高质量发(fā)展背景下，基金公(gōng)司严(yán)格(gé)筛选代销机(jī)构(gòu)也是降(jià分号的用法有哪些词语，分号的用法及作用举例ng)本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募(mù)密集(jí)终止与基金(jīn)代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公(gōng)司旗下基金的相关销售业务。值得注意(yì)的是(shì)，今年以来，还有方正富(fù)邦基金、平安分号的用法有哪些词语，分号的用法及作用举例基金，以及海(hǎi)富通基金停(tíng)止了与浦领基金的(de)基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发布公(gōng)告(gào)，经与(yǔ)北京(jīng)虹点基金(jīn)销售有限公(gōng)司、上海凯石财富基金销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将不再代(dài)理(lǐ)销(xiāo)售公(gōng)司旗下所有公募(mù)基金(jīn)。

　　就(jiù)在此(cǐ)前的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告称，与方德保险代(dài)理有限公司、民商基金销售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日(rì)起(qǐ)，上述基(jī)金销售机构将不(bù)再(zài)代理公司旗下所有公(gōng)募基金。自(zì)公(gōng)告(gào)之日起，上述公司不再办(bàn)理本(běn)公司旗下基金的开户(hù)、认购、申购等基(jī)金买入(rù)的相关业务，只保留(liú)赎回业务，直至所有客户赎回全部(bù)份额。而在今年4月，西(xī)部利得基金(jīn)、上银基(jī)金也(yě)终止了与民商基(jī)金(jīn)的(de)基金(jīn)销售合作，上银基金则于2月终止与该机构(gòu)的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销售合作(zuò)。

　　据(jù)中国基金报(bào)记者(zhě)统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已(yǐ)有18家基(jī)金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)合计(jì)7家独立(lì)基金销(xiāo)售机构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公司终止了合(hé)计17家(jiā)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家(jiā)保(bǎo)险公(gōng)司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合(hé)计(jì)6家独(dú)立基(jī)金销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣布终止了(le)合(hé)计12家(jiā)基金代销(xiāo)机构的合作，这(zhè)其中包括(kuò)独立(lì)基金销售机构(gòu)、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目(mù)前(qián)这些代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解(jiě)除合作关系最为频繁(fán)，3月以(yǐ)来(lái)几乎每(měi)月都(dōu)会和(hé)基金(jīn)代销机(jī)构解除(chú)合作关系，目前已累(lèi)计解约(yuē)11家，海富通基金今年2月(yuè)和(hé)3月分别解除5家合作关系(xì)，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基金销售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表(biǎo)示(shì)，随(suí)着代(dài)销机(jī)构数(shù)量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募基金公(gōng)司对于代(dài)销机(jī)构的(de)选择标(biāo)准也在提(tí)高。在高(gāo)质(zhì)量发展背景下，严(yán)格筛选基金(jīn)代(dài)销机构，也(yě)是实现降本增效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一家基金公(gōng)司(sī)内部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售机构的合(hé)作(zuò)，无非是以(yǐ)下三(sān)种(zhǒng)情况：一是基金销量(liàng)一(yī)直得不(bù)到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是(shì)受到监管处罚；三是销(xiāo)售机构主业(yè)发生改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年就(jiù)这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部(bù)人员也坦言，今年以来权益市场(chǎng)低(dī)迷(mí)，基金销售困难也加速了对(duì)尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林(lín)证券董事(shì)总经理贾志也(yě)表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)代销(xiāo)机构的合作，通(tōng)常是基(jī)金代销机构销售能力(lì)较弱(ruò)，且又受到监(jiān)管的处罚，就会很果断地解除合作关(guān)系。“基金(jīn)公(gōng)司与基金代销机构的合作(zuò)是市场(chǎng)化的，要考虑维护(hù)成本与(yǔ)合作的潜力，基金公司会依据自(zì)身(shēn)的发展状况有选择的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道(dào)负责(zé)人透露，其所在公司(sī)选择基金销售公司，有(yǒu)一套完整的(de)基金销售评估(gū)办法，比如(rú)基(jī)金销售保(bǎo)有(yǒu)规模、机构(gòu)成立时(shí)间(jiān)、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司合作(zuò)等都是考核的要(yào)素(sù)，其中，要(yào)求其公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模排(pái)名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统，每(měi)年要付(fù)出系统(tǒng)维护成本(běn)，很多销(xiāo)售公司一年的(de)保(bǎo)有量也没有多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不了成本。”据该负责(zé)人透露，即便是(shì)前(qián)100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公(gōng)司与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合作是(shì)双向选择，基(jī)金公司希(xī)望(wàng)能有(yǒu)销售能力强的机(jī)构合作(zuò)，头部(bù)代销机构也会对(duì)基(jī)金公司(sī)的投(tóu)研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金(jīn)研究人(rén)士称，目前基金代(dài)销的机构主要分为(wèi)银行(xíng)、第三方基(jī)金(jīn)销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基(jī)础较强，更擅长固收类产(chǎn)品的服务(wù)，第三(sān)方销售渠道线(xiàn)上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平(píng)台流量形成显(xiǎn)著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实，而(ér)券(quàn)商是以线下营(yíng)业(yè)部(bù)为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也(yě)是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金销售行业所面临的重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中(zhōng)国基金业协(xié)会(huì)最(zuì)新公布(bù)的(de)公募(mù)基(jī)金(jīn)销售保有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一季(jì)度，三方(fāng)机构销售(shòu)增长最为(wèi)明显(xiǎn)，互联(lián)网流(liú)量优势(shì)继续发力，银(分号的用法有哪些词语，分号的用法及作用举例yín)行、三方(fāng)、券(quàn)商(shāng)代销占比(bǐ)已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方独立基金销(xiāo)售渠道(dào)中，头(tóu)部机构竞争优势更为突(tū)出。截至今(jīn)年(nián)一季度末(mò)，公募基(jī)金销售保(bǎo)有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家(jiā)独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币(bì)市场(chǎng)公募基(jī)金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家(jiā)中排在(zài)末位的泛华(huá)普(pǔ)益基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限公司，其非货币市场(chǎng)公募基金保有规模(mó)为54亿元，首(shǒu)尾差距(jù)十分(fēn)明显，未上榜的独立基(jī)金销售机构保(bǎo)有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销(xiāo)机构(gòu)中(zhōng)，目前(qián)共有26家基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的(de)代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独(dú)立基金销售(shòu)机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基金(jīn)公司(sī)合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售(shòu)行业分化更趋明显(xiǎn)，不少(shǎo)中小型基金销售机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年(nián)4月18日(rì)，根据证(zhèng)监会网站显示(shì)，近期深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售(shòu)有限公司向中国(guó)证券监(jiān)督管理委员会提交了注销公(gōng)募证券投资基(jī)金销售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)法(fǎ)》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办(bàn)法》等有关规(guī)定(dìng)，中国证券监督(dū)管理(lǐ)委员会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司(sī)公(gōng)募证券投资基(jī)金销售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司公募证券投(tóu)资基金销售业(yè)务(wù)许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动(dòng)注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不(bù)少基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构由于经营困难(nán)等(děng)原因，主(zhǔ)动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照，退出竞(jìng)争行业(yè)。比(bǐ)如河南安存(cún)基(jī)金、科地瑞富基(jī)金(jīn)、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多(duō)家(jiā)机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是(shì)由于(yú)违规等原因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证(zhèng)监局发(fā)布消息，宣(xuān)布注销上海久富财富基(jī)金销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销(xiāo)机(jī)构也(yě)被吊销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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