金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局(jú)即将正式启动香港与内地利率互换市场互(hù)联(lián)互通合作。北向互换通下的交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启动。初期，全部境外投资者通过北向互换通开(kāi)展利率(lǜ)互换交易在轧差(chà)后的名义(yì)本(běn)金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续(xù)可根(gēn)据(jù)市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券(quàn)及期货(huò)事务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局即将正式(shì)启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通(tōng)合作

　　为促进内地与香港金融衍生(shēng)品市场的协同发(fā)展，构(gòu)建(jiàn)高水平金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简(jiǎn)称人民银行）、香港证券(quàn)及期货(huò)事(shì)务(wù)监(jiān)察委员会（以下简(jiǎn)称香港证(zhèng)监会(huì)）、香港金融(róng)管理(lǐ)局（以下简称香港金管局）发布联合公告，同意中国外汇交易中(zhōng)心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交(jiāo)易中心）、银行间市场清算(suàn)所股(gǔ)份有(yǒu)限公司(sī)（以(yǐ)下简称上海清算所）和香(xiāng)港(gǎng)场外结算有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称场外结算公(gōng)司(sī)）开展(zhǎn)香港与(yǔ)内地利(lì)率互换市(shì)场互(hù)联互(hù)通合作(zuò)（以下简称“互(hù)换通”），初期先行开(kāi)通“北向互换(huàn)通”，香(xiāng)港及其他(tā)国(guó)家和地(dì)区的境外投资(zī)者可通过两地(dì)基础设(shè)施(shī)互联互通参与内地银行(xíng)间金(jīn)融衍生品市场。自(zì)联合公告发(fā)布以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北向(xiàng)互(hù)换通”的顺利推出，现(xiàn)就有关事宜(yí)说(shuō)明如下：

　　一、“北(běi)向(xiàng)互换通”的相(xiāng)关交易及结(jié)算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可(kě)交易(yì)品种为利率互换产品，报(bào)价(jià)、交易及结(jié)算币种为人民币(bì)。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投资(zī)者(zhě)（即互(hù)换通报价商）需与外(wài)汇交易(yì)中心签署报价商协议，并为上海清算所利率互换集(jí)中清算(suàn)业务的清算会员(yuán)或(huò)该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的境外投资者(zhě)为符(fú)合(hé)人民银行要(yào)求并完成内地银(yín)行间债券市场准入备案的境(jìng)外机构投(tóu)资(zī)者，并经外汇交易中心开通“北向互换通”交(jiāo)易(yì)权限。拟申请开通“北向互换通(tōng)”交易权限的境外投资者需同时申(shēn)请成为(wèi)场外结算公司(sī)的清(qīng)算会员或(huò)该类会员的清亲爱的让你㖭我下黑(qīng)算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇(huì)交易中心与人民银行认可的境外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上海(hǎi)清算所和(hé)场外结算公司(sī)建立(lì)中央对手方清算机构互联(lián)互(hù)通(tōng)，共(gòng)同向境内外投(tóu)资者提供清算、结算服亲爱的让你㖭我下黑(fú)务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易(yì)额度：初(chū)期，全部境外投资者通过“北向(xiàng)互换通”开展利率互换交易在轧(yà)差后的名义本金净(jìng)额每日不超(chāo)过人(rén)民币(bì)200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所(suǒ)与(yǔ)场外结算公司针对双方清(qīng)算所之间的(de)风(fēng)险敞(chǎng)口建立“互(hù)换通”资源池。初期，上(shàng)海清(qīng)算所与场外结算公司之间净头寸对应(yīng)的“互换通”资源(yuán)池风(fēng)险敞口(kǒu)设(shè)定上(shàng)限不(bù)超过(guò)人民币40亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时(shí)调(diào)整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会和香港金管局已就(jiù)“互(hù)换通”涉及的跨境监(jiān)管合作(zuò)原则和具体安排(pái)达成共识，并签署(shǔ)了《关于内(nèi)地(dì)-香港债券及衍生品市场相关(guān)事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘录健(jiàn)全了两地监管机构在债券及衍生品市场方(fāng)面的(de)监管(guǎn)合作(zuò)安排和联(lián)络协商机制，共同(tóng)维护“互换通”的正常运行、金融市(shì)场稳定和(hé)公平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海清算所和场外结算公司应当依(yī)法履行“互换通(tōng)”下(xià)的(de)各项(xiàng)职(zhí)责(zé)，组织市(shì)场各方有(yǒu)序开展“北向互换(huàn)通(t亲爱的让你㖭我下黑ōng)”业务。清算会(huì)员应当遵守相关监管规定及业务规则，加强内(nèi)部控(kòng)制，防范(fàn)和控制风险，做好(hǎo)投资者教育和服务，切实维护投资者(zhě)合法(fǎ)权益。投资者应当充分了(le)解两地(dì)市场法律法规、业务规则和(hé)实践操作(zuò)的差异(yì)，评估和控制风(fēng)险，理性开展相关投资(zī)。

　　市(shì)场各方应进一(yī)步做好准备工(gōng)作，确保“北向互换通(tōng)”顺(shùn)利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互(hù)换通(tōng)”的投资者(zhě)可(kě)联系外汇交易(yì)中心、上海(hǎi)清算所(suǒ)、场外结算(suàn)公(gōng)司为参与(yǔ)做准备。

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