近期(qī)市场风(fēng)向变(biàn)动，北向资(zī)金调仓换股，外资基(jī)金(jīn)也(yě)纷(fēn)纷行动。记(jì)者梳理发现，欧洲巨(jù)头(tóu)施罗德旗下(xià)三只旗(qí)舰基金(jīn)同(tóng)时大手笔(bǐ)加仓“宁(níng)王(wáng)”。3月底以来(lái)，宁王股价震(zhèn)荡上行(xíng)，虽(suī)较高点仍(réng)有距离，但(dàn)部分资金开(kāi)始(shǐ)行动。透露什(shén)么信号？我们一起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨头旗(qí)下(xià)三大(dà)基金同时行动

　　施罗(luó)德旗下“施罗德国际精选基(jī)金中(zhōng)国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金前(qián)十大(dà)重仓股为中国平安、招商银行、紫(zǐ)金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华(huá)化学、鼎龙股(gǔ)份(fèn)、芒果(guǒ)超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德旗舰(jiàn)基金“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，台积(jī)电、腾讯控股、阿里巴(bā)巴(bā)、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交所、银(yín)河(hé)娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持(chí)腾(téng)讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另一只旗舰基金也加仓宁(níng)德时代(dài)80％。“施罗德国际(jì)精(jīng)选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模(mó)14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基(jī)金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为腾(téng)讯控股、阿里巴巴、美团、宁(níng)德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金(jīn)矿业、贵州茅台、深圳国际(jì)。4月，基金减持腾讯控(kòng)股2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减(jiǎn)持(chí)紫金矿业10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新能源(yuán)车产业链(li真正想离婚的女人会拖着吗，女人拖着不离婚也不联系心态àn)

　　同一家机构(gòu)旗下三大旗舰基金(jīn)同时(shí)加仓80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资(zī)料显示，这(zhè)三(sān)只基金中，施(shī)罗德国际(jì)精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金(jīn)大中(zhōng)华和施罗德国际精选(xuǎn)中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基(jī)金(jīn)材料中并未解释为何(hé)基金在4月(yuè)大手笔加仓宁德时代。不过，记者梳理(lǐ)发现，施罗德对中(zhōng)国新能源车(chē)产业链的看重是一以贯之的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研究日志中(zhōng)解释道：长期(qī)来看，关(guān)注三(sān)大主(zhǔ)题(tí)。一是电动车供应链；二是(shì)技术(shù)自主可控(kòng)；三是医疗(liáo)健康基础设施(shī)。

　　为何看好(hǎo)电(diàn)动车(chē)产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着(zhe)气候变化的影响日益显现，全球各国(guó)的脱碳行动变得(dé)越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一个方(fāng)面(miàn)。中国在这方面为投资者提供了重要的(de)机会。中国在电动汽车价值(zhí)链的供应方面是全球的领导者，同时中(zhōng)国对成品车(chē)辆的需求(qiú)方(fāng)面也占据重要地位。可能很多人不知道的(de)是，全球2022年销售(shòu)的(de)所(suǒ)有电动汽车中(zhōng)，57％是(shì)在中国销售的(de)。

　　整车制造之(zhī)外，中(zhōng)国也是全球电动(dòng)车基础设(shè)施最完善(shàn)的(de)国(guó)家之一(yī)。以充电(diàn)桩为例，中国平均真正想离婚的女人会拖着吗，女人拖着不离婚也不联系心态一个(gè)公共充电桩(zhuāng)对应(yīng)7辆(liàng)车，欧(ōu)洲是16、美国(guó)是(shì)16、印度是25、巴(bā)西是28。来(lái)源：施罗德官网。

　　在电动汽车(chē)供应链中，有许多(duō)公司正在在(zài)各自(zì)的领域(yù)中(zhōng)建立(lì)主导(dǎo)地位(wèi)，以某智能组(zǔ)件为例，它是电动汽车中用于电池和电(diàn)机(jī)温控的关(guān)键组件的生产商。该公司在空调阀行(xíng)业全球市(shì)场(chǎng)占有约60％的(de)份额(é)，并在电动汽车阀(fá)门行业(yè)拥(yōng)有超过90％的市场(chǎng)份额。客户包(bāo)括特斯拉等(děng)全球电(diàn)动(dòng)汽车专家(jiā)以及(jí)福特、宝马等原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随(suí)着(zhe)电动(dòng)汽车在(zài)全球(qiú)范围内继续占据市场份额——在(zài)法规的支持下，该公司的(de)增长潜力是可预见(jiàn)的。

　　事实(shí)上(shàng)，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头(tóu)安联投资旗舰(jiàn)基金安联神州A股基金(jīn)也(yě)在3月大(dà)手笔加仓宁(níng)德时代。

　　这只基金最新规模47亿美元(yuán)，截至(zhì)3月底，基(jī)金前十(shí)大重仓股为(wèi)贵州茅(máo)台、中(zhōng)信证券(quàn)、宁德时代(dài)、中(zhōng)国中免、东方(fāng)财富、美的集团、迈瑞医疗、安(ān)井食品、锦江(jiāng)集团、中国平安。

　　3月，基金对(duì)前十大重仓股逐一加仓(cāng)，其(qí)中加(jiā)仓幅(fú)度(dù)最(zuì)大的就是宁德时代，加仓幅度(dù)高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前十大重仓(cāng)股中其余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市(shì)场份额超40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车工(gōng)业协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池(chí)产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比(bǐ)增(zēng)长52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池(chí)行业集(jí)中度(dù)方面，今(jīn)年4月(yuè)，尽管(guǎn)我国(guó)新能源(yuán)汽车市(shì)场(chǎng)共计(jì)36家动力电池(chí)企业实(shí)现装车(chē)配(pèi)套，较去年同期增加2家。但是(shì)排名前3家、前(qián)5家、前10家动力(lì)电(diàn)池企(qǐ)业动力电池装车量分(fēn)别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依旧较(jiào)高。

　　企业(yè)排名(míng)来看，根(gēn)据中国汽车动力电池产业(yè)创(chuàng)新联盟(méng)数据(jù)显(xiǎn)示，今年4月，宁德时代(dài)以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中(zhōng)创新(xīn)航、亿纬(wěi)锂(lǐ)能、国(guó)轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣(xīn)旺达、LG新能(néng)源、蜂(fēng)巢能源、孚(fú)能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头(tóu)企业，宁(níng)德时代于2023年(nián)一季度实(shí)现营业(yè)收(shōu)入890.38亿元，同(tóng)比增(zēng)长82.91％；实(shí)现(xiàn)净(jìng)利润98.22亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增长(zhǎng)557.97％，单季利润增速创(chuàng)历史新高(gāo)。

　　北向资金调仓换(huàn)股，“宁王”重受(shòu)青睐

　　或许(xǔ)是基于优异(yì)的业绩，来自Wind的数据显示，截至(zhì)5月14日，最近7天北向资(zī)金净(jìng)流(liú)入宁德(dé)时代15.75亿元，位居北向净流入榜首(shǒu)。北向(xiàng)资金净(jìng)流入较(jiào)多的其它个股还(hái)包括宁德时代、工业富联、贵(guì)州茅台、工商银(yín)行、北方华创(chuàng)、兴业银行(xíng)、紫(zǐ)金(jīn)矿业、建设银行(xíng)、比亚迪(dí)、中(zhōng)国石化。北向(xiàng)资金净流出(chū)较多(duō)的个股包括格力电(diàn)器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳(yáng)光电源(yuán)、中兴通讯(xùn)、科大讯(xùn)飞、隆基绿能、长江电力(lì)、恒瑞医药(yào)。

　　看好的“宁(níng)王”的外(wài)资还(hái)包括“柏基(jī)”。超长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏(bǎi)基在谈及为(wèi)何持有宁德时代(dài)时(shí)，写道(dào)：宁德时代所(suǒ)处的位置(zhì)是令人羡(xiàn)慕的。它背(bèi)后有两大增(zēng)长机遇一是电(diàn)动车二是储能；CATL聪明地(dì)选择聚焦磷酸铁锂电(diàn)池，这(zhè)方面它的市场份额是领先的。此外，磷酸铁锂电池(chí)因为安全性、生(shēng)命周(zhōu)期和不含钴等特(tè)征而受到欢迎；动(dòng)力电池的企(qǐ)业发展与政府(fǔ)的脱碳计划是一致的(de)。CATL的领导者也非(fēi)常有远见。

　　柏基同时也解(jiě)释了：他们如何通(tōng)过 “柏基十(shí)问”来考察(chá)宁德时代的。

　　不过，柏基(jī)也表示，如同所有(yǒu)的投资者，他们的判断也可能(néng)是错(cuò)的。例如，若未(wèi)来新的电池技(jì)术(shù)出现(xiàn)，宁德时代的竞争优势(shì)不复(fù)。随(suí)着电池成本下降，宁(níng)德时代若不(bù)能保持利润率。宁德时代和电动车厂商(shāng)的关(guān)系若不能(néng)维系。这些因素(sù)都(dōu)会影响柏基对于宁德(dé)时(shí)代的判断。

　　但(dàn)并(bìng)非(fēi)所有的外资都(dōu)在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨(jù)头安本投(tóu)资旗(qí)舰中国(guó)基金(jīn)“安(ān)本标(biāo)准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续股票(piào)基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁德时代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十(shí)大重仓股为贵州茅台(tái)、宁德时代(dài)、中国中(zhōng)免、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、爱尔(ěr)眼(yǎn)科、华(huá)测检测(cè)、招商(shāng)银行、美的集(jí)团、广联(lián)达、宁波银行。

　　摩根(gēn)大通加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁(níng)德时代之外，互(hù)联(lián)网(wǎng)或者食(shí)品饮料也(yě)颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基(jī)金“摩根基金(jīn)-中国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币(bì)，截(jié)至2023年一季度末(mò)，基金前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股为贵州茅(máo)台、金山软(ruǎn)件、中国平(píng)安、招(zhāo)商(shāng)银行、万华化学、恒生金(jīn)融、泸州老(lǎo)窖、迈(mài)瑞医疗(liáo)、京东方。3月基金加仓幅度最(zuì)大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢(lú)森(sēn)堡）股票基金-中国(guó)机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前十大重仓(cāng)股为(wèi)腾讯控股、贵州(zhōu)茅台、网易、阿(ā)里巴巴、中国平安、招(zhāo)商(shāng)银行、石药集团、AIA、平安银(yín)行、美团(tuán)。3月，基金加仓(cāng)阿里巴巴11.66％。

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