金融(róng)界5月5日消(xiāo)息 央行、香港(gǎng)证券及期货事务(wù)监察(chá)委(wěi)员会、香港(gǎng)金(jīn)融管理局(jú)即将正式启动香港与内地利率互换市场互联互通合作。北向互(hù)换(huàn)通下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期(qī)，全(quán)部(bù)境外投(tóu)资者通(tōng)过北向互(hù)换通开(kāi)展(zhǎn)利率互换(huàn)交(jiāo)易(yì)在轧差后的名义本金净额每(měi)日不(bù)超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中(zhōng)国人民(mín)银行(xíng)、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务监(jiān)察委员会、香港金融管理局即将正式启动(dòng)香港与(yǔ)内地(dì)利率互换市场互联(lián)互通合作

　　为促进(jìn)内地与香(xiān辍耕之垄上的意思，垄上的意思是什么g)港金融衍生品市场的协同(tóng)发展，构建高水(shuǐ)平金融(róng)开(kāi)放格局，2022年7月(yuè)4日(rì)，中国人民(mín)银(yín)行(xíng)（以下简称人民银行）、香(xiāng)港证券及(jí)期货事务监察(chá)委(wěi)员会（以下简称香(xiāng)港证监会(huì)）、香港金(jīn)融(róng)管理局（以下简称香(xiāng)港(gǎng)金管(guǎn)局）发(fā)布联合(hé)公告，同意中国外(wài)汇交易中心（全国银(yín)行(xíng)间同业(yè)拆借中心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行间市场(chǎng)清算所股份有限公(gōng)司（以下(xià)简称上(shàng)海清(qīng)算所）和香港场(chǎng)外结(jié)算有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称场外(wài)结算公司）开展香港与(yǔ)内地利率互换(huàn)市场互联互通合作（以下简称“互(hù)换(huàn)通”），初期先行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及(jí)其(qí)他国家和地区的境外投资者(zhě)可(kě)通过两地(dì)基础(chǔ)设施互联互通参与(yǔ)内地(dì)银行间(jiān)金(jīn)融衍生品市场。自联合公告发布以来，“互换通”的各(gè)项准备工作(zuò)进展顺(shùn)利(lì)，“北向互换通”下的交易将于2023年(nián)5月15日(rì)启动。为便于“北向(xiàng)互换通(tōng)”的顺利推出，现就(jiù)有关(guān)事宜说(shuō)明如下(xià)：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交易及结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初(chū)期(qī)可交易品种为利率(lǜ)互换(huàn)产品，报价(jià)、交(j辍耕之垄上的意思，垄上的意思是什么iāo)易及结算币种(zhǒng)为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境(jìng)内投(tóu)资者（即互换通报价(jià)商）需与外汇交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心签署报价商协议(yì)，并为上海清算所(suǒ)利率互换集中清算(suàn)业务(wù)的清算会员或该类会(huì)员的(de)清算(suàn)客户。

　　2.参与“北(běi)向互(hù)换通”的境外投资者为符合(hé)人民银行(xíng)要(yào)求并完成内地银(yín)行间债(zhài)券市场准入备案的(de)境(jìng)外机构投(tóu)资(zī)者，并经外汇(huì)交易(yì)中心开通“北向互换(huàn)通”交易(yì)权限。拟申请开通“北向互换通”交易权(quán)限(xiàn)的(de)境外投资(zī)者需同时申请(qǐng)成为场外结算公司的清算(suàn)会员或(huò)该类(lèi)会员的清算客户。

　　（三(sān)）交(jiāo)易(yì)及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中心与(yǔ)人(rén)民银行(xíng)认(rèn)可的境外电子交易(yì)平(píng)台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清算安(ān)排(pái)：上海清(qīng)算所和场外结算公司(sī)建立中央对手方清算机(jī)构互联(lián)互通，共同向(xiàng)境(jìng)内(nèi)外投资者提(tí)供清算、结算(suàn)服务。

　　（四(sì)）额(é)度管(guǎn)理：

　　1.交易额(é)度：初期，全(quán)部(bù)境(jìng)外投资(zī)者通过(guò)“北(běi)向互换通”开展利率互换交易(yì)在轧差后的名义本(běn)金净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可(kě)根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清(qīng)算所与场(chǎng)外结(jié)算公司针对双(shuāng)方(fāng)清算所之(zhī)间的风险(xiǎn)敞口建(jiàn)立“互换通”资源池。初期，上海清算(suàn)所与场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司之间净(jìng)头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定(dìng)上限(xiàn)不超过(guò)人民(mín)币40亿元，后(hòu)续可(kě)根据市场情(qíng)况适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会和香(xiāng)港(gǎng)金管局已就“互换通(tōng)”涉及(jí)的跨(kuà)境监(jiān)管合作原则和具(jù)体安排达成(chéng)共识(shí)，并签署(shǔ)了《关于(yú)内地-香(xiāng)港债(zhài)券及衍生品市场相关事宜(yí)的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健全了(le)两地监管机(jī)构在(zài)债券(quàn)及衍生(shēng)品(pǐn)市场方面的监管合作安(ān)排和联络(luò)协(xié)商(shāng)机制(zhì)，共同维(wéi)护“互换(huàn)通”的正常运行、金融市场(chǎng)稳定和(hé)公(gōng)平(píng)交易秩序。

　　三、外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中心、上海清(qīng)算所和场外结算公(gōng)司应当依法履(lǚ)行(xíng)“互换通”下的各(gè)项职责，组织(zhī)市场(chǎng)各方有(yǒu)序开展“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”业务。清(qīng)算会(huì)员应当遵(zūn)守相关监管(guǎn)规定及业务规则，加(jiā)强内(nèi)部控制(zhì)，防(fáng)范和控制风险，做好(hǎo)投资者教育和服(fú)务，切实维护投资(zī)者合法权(quán)益(yì)。投资者应当充分了解(jiě)两地市(shì)场法律(lǜ)法规、业务规则和实践操作(zuò)的差异，评估(gū)和控制风险，理性开(kāi)展(zhǎn)相(xiāng)关投(tóu)资。

　　市场各方应进一步(bù)做好准(zhǔn)备(bèi)工作，确保“北向(xiàng)互换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的投(tóu)资者可(kě)联系外汇交易中心、上海清算所(suǒ)、场外(wài)结算公司(sī)为参与(yǔ)做准备。

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