民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交(jiāo)织背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个(gè)视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业出口(kǒu)状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更长趋(qū)势的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国(guó)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国外(wài)贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税(shuì)的(de)初衷是为(wèi)保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)这一轮(lún)产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广韩国为何全民疯狂炒股，韩国为什么这么多人炒股(guǎng)州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观(guān)察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)一个(gè)重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商(shāng)品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结(jié)构中，欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明(míng)显不足(zú)，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等(děng)客户群(qún)体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经(jīng)不直(zhí)接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东客户订单(dān)，不(bù)同企业(yè)之间(jiān)感受存在(zài)明显差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企业所面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外(wài)关税的决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共(gòng)体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到(dào)的产(chǎn)成(chéng)品也主要(yào)是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额(é)影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，韩国为何全民疯狂炒股，韩国为什么这么多人炒股中国(guó)出口劳(láo)动密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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