全球(qiú)头号对冲基金桥水的最新调(diào)仓情况曝光(guāng)了！

　　根据其向美国证交(jiāo)会提(tí)交的13F文(wén)件(jiàn)显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度(dù)末的(de)美股持(chí)仓市(shì)值达到163.88亿美元（约合人民币1140亿元），较(jiào)一季度末(mò)有所(suǒ)缩水(shuǐ)。

　　安(ān)硕核(hé)心(xīn)MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在一(yī)季度获得桥水大幅加仓，晋升为(wèi)其第一大重仓，但桥水减(jiǎn)持了两只(zhǐ)标(biāo)普500ETF，还(hái)减(jiǎn)持(chí)了(le)宝洁、百事可乐、可口可乐、沃尔(ěr)玛(mǎ)等多只消费股(gǔ)；另(lìng)外桥水加(jiā)仓了谷歌母(mǔ)公司(sī)Alphabet、脸(liǎn)书等(děng)，但是(shì)减持了拼多(duō)多、黄金(jīn)ETF等。

　　但是(shì)桥水最新观点(diǎn)表示，其非常看(kàn)好黄金(jīn)，认为(wèi)黄金(jīn)可(kě)能(néng)正处于持(chí)续增长期的开端。

　　桥(qiáo)水美股持仓(cāng)市值近164亿美元

　　美国证券交易委员会（SEC）披露了(le)最新的13F文件，桥水(shuǐ)基(jī)金今(jīn)年一季度(dù)末(mò)的持(chí)仓曝(pù)光。据了解，到今(jīn)年4月(yuè)末(mò)，桥水管理的(de)全权委托资(zī)产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们(men)来看看桥水在今(jīn)年(nián)一(yī)季度的(de)美股持仓(cāng)变动情况，数据显示，截止2023年(nián)3月(yuè)末，桥水在美(měi)股的持仓(cāng)总市值达到163.88亿(yì)美(měi)元(yuán)，较去(qù)年(nián)底的183.2亿美元减少了10.55％。作为全球宏观策(cè)略(lüè)基金，桥水(shuǐ)的美股组合仅(jǐn)占总资(zī)产很小的一部(bù)分(fēn)。

　　在这个季度，桥水在(zài)不(bù)断卖卖卖(mài)，清仓了228只(zhǐ)证券，减持了360只证券；同时也积极(jí)买进，新进了118只证券(quàn)，增持了225只证(zhèng)券。

　　新兴市(shì)场(chǎng)ETF成(chéng)头(tóu)号重仓

　　桥(qiáo)水减持多(duō)只(zhǐ)七点钟指什么生肖 七点钟是什么时辰消费股

　　今(jīn)年一季度末(mò)，桥水(shuǐ)的前十大重仓标的的(de)集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今(jīn)年一季度末晋(jìn)升为桥水的第(dì)一大重(zhòng)仓，加(jiā)仓(cāng)了(le)331万股左右，持仓增至1786.26万股，期末持(chí)仓(cāng)市值为(wèi)8.72亿美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第二、第(dì)七大持仓是(shì)两只标普500ETF，分别持有(yǒu)182.87万(wàn)股、123.31万股，较上一(yī)季度(dù)都(dōu)有所减持，期末持仓市值分别为7.52亿美(měi)元、5.05亿美元。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，桥水持有多只消费品(pǐn)个股，但是(shì)今年一季度都进行了减持，比如其第三大持仓宝洁，减掉(diào)了5万股左右，期末持有494.49万股(gǔ)，持(chí)股市值为7.35亿(yì)美(měi)元；还有(yǒu)桥水也减持了百事可乐、可口可乐，持股数量分别降至280.75万股、814.52万股，期末持股市(shì)值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿美元，分别位列(liè)第(dì)五、第(dì)六(liù)大重(zhòng)仓股(gǔ)；另外，桥水还减(jiǎn)持(chí)了麦(mài)当劳、开市客、沃尔玛(mǎ)，其中沃尔玛的减持幅度相对较大(dà)。

　　但是，桥水在一(yī)季(jì)度小幅(fú)加仓了医疗领(lǐng)域的强(qiáng)生(shēng)，持股增至358.75万股，期末持股市值(zhí)为5.56亿美元，位(wèi)列第(dì)四大重仓股。

　　桥水加仓(cāng)谷歌、脸书

　　减持黄金(jīn)ETF等

　　基金君梳理(lǐ)了桥水(shuǐ)基金(jīn)美股前30大重仓，其中增持(chí)的(de)标的还包括谷(gǔ)歌(gē)母公(gōng)司(sī)Alphabet，增持了(le)156.46万股，持股(gǔ)数量增至230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还增持(chí)了脸书Meta，持股增至100.18万股，持有市值为(wèi)2.12亿美元；此外，增(zēng)持了(le)VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君(jūn)发(fā)现，桥水在一季度(dù)减持(chí)的标的相对较多，除去前(qián)十大重仓，桥水还减持(chí)了先锋领航富时(shí)新兴市场ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持(chí)股数(shù)量降(jiàng)至(zhì)847.11万股，减持幅(fú)度达38％，持有(yǒu)市值为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度(dù)较大的还(hái)有拼多多，减少了(le)150.34万股(gǔ)，持(chí)股数量(liàng)降至214.24万(wàn)股，减持幅度41％，持有市值为1.63亿美元。桥水还(hái)减持了亿滋国际(jì)22％，持股降(jiàng)至223.41万股(gǔ)，持(chí)有市值为1.56亿美元；减持了塔(tǎ)吉特28％，持(chí)股降至(zhì)66.44万(wàn)股，持有市值(zhí)为(wèi)1.10亿美元。

　　值得注意的(de)是(shì)，桥(qiáo)水在一季度还(hái)减持(chí)了其特(tè)别看好(hǎo)的黄(huáng)金(jīn)资(zī)产(chǎn)，卖出黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Sha七点钟指什么生肖 七点钟是什么时辰res共计(jì)34.02万股，期(qī)末持仓降(jiàng)至(zhì)88.68万股，持有市值为(wèi)1.62亿美元(yuán)。该基(jī)金从去年年底以来出(chū)现较大涨势，表(biǎo)现非常(cháng)突出。

　　但(dàn)从(cóng)最新(xīn)的(de)观点看，桥水还是(shì)非常看好(hǎo)黄金的。

　　近期，桥(qiáo)水基金联席(xí)首(shǒu)席投(tóu)资官(guān)凯(kǎi)伦·卡尼(ní)奥尔-坦(tǎn)布尔表示(shì)，黄金可能正(zhèng)处于(yú)持续增长期的开端(duān)，因为全球对美元去杠(gāng)杆化的(de)推(tuī)动仍是金价(jià)的长(zhǎng)期支撑。她表示(shì)，黄金被低估了(le)，还有很(hěn)长的路(lù)要走(zǒu)。

　　她还说，黄金在全(quán)球(qiú)货币市场中日益重要，这使得它不仅仅是对(duì)抗债券市(shì)场(chǎng)和利率的(de)工具(jù)。另外(wài)，地(dì)缘政(zhèng)治动荡不会消失，这(zhè)是对黄金的(de)长期支(zhī)撑。不仅如此，由于全球通胀(zhàng)水平(píng)仍相对较高，黄金将继续吸引投资者(zhě)，以对(duì)冲购买力下降的风(fēng)险。

　　桥(qiáo)水最新观点曝光

　　4月末，桥水联合首席投资官鲍(bào)勃·普(pǔ)林斯分享了(le)他在(zài)2023年(nián)一(yī)季度的(de)最新观察。

　　他指出，名义(yì)支出水(shuǐ)平高于经济体的生产能(néng)力(lì)，导致通胀率远高于目标水平，美国(guó)和其他西方经(jīng)济体处于看跌(diē)失衡中(zhōng)。为了纠正(zhèng)这(zhè)种(zhǒng)失衡，缓解(jiě)需求压力，欧(ōu)美各(gè)国(guó)央行一直在实(shí)施紧(jǐn)缩政(zhèng)策——目前紧缩(suō)政策造成(chéng)的负面影响初现苗头(tóu)。但一切才刚刚开(kāi)始，恢(huī)复均(jūn)衡将会给经济和市场带来一(yī)定的(de)负(fù)面影(yǐng)响。

　　相(xiāng)比之下，亚洲经济体(tǐ)的经济更加接近于均(jūn)衡——支出与劳动(dòng)力产出(chū)水平一(yī)致，通胀可(kě)控，政策(cè)制定者有足(zú)够的空间提(tí)振(zhèn)经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部分西(xī)方国家(jiā)，货币政策紧(jǐn)缩扭转了(le)流动性(xìng)方向，促(cù)使人们抛售资(zī)产持有(yǒu)现金。紧缩政策推高(gāo)了折现率（即现金(jīn)未来实际收益率的预期(qī)），但迄今为(wèi)止尚(shàng)未严(yán)重影(yǐng)响风(fēng)险溢价和经(jīng)济增(zēng)长，上述(shù)情况极有可能在(zài)周(zhōu)期的下(xià)一阶段出现。与(yǔ)西方国(guó)家相比，中国、日本和许多亚洲国家(jiā)和地区处于周期的不同位(wèi)置，这(zhè)些国家和地区的政策制定(dìng)者(zhě)支持货币和信用流动，这(zhè)降(jiàng)低了(le)折现率和(hé)风险溢(yì)价，促进了经济增(zēng)长。

　　5月份(fèn)，对于近期美联储(chǔ)加(jiā)息，桥水基金在其官微发文(wén)称，“上周美联储加息25个基点。虽然没有明确声(shēng)明加息将(jiāng)会暂停(tíng)，但(dàn)政(zhèng)策指引的取消(xiāo)和鲍威尔(ěr)讲话(huà)清楚表明，美联储希望持观(guān)望态度。这符合我(wǒ)们(men)对当前形势的解读。”

　　桥水(shuǐ)表示，为了应(yīng)对疫情带(dài)来的影(yǐng)响(xiǎng)，许多发达经(jīng)济体(tǐ)都推出了大规模(mó)财政刺激政策，引发了通胀问题。为了应对高通胀，央行(xíng)不得不收紧政策。其中美国(guó)采取了最激(jī)进的应对通胀的举措，在不到18个月的时(shí)间里(lǐ)，美(měi)联储(chǔ)加息500个(gè)基点，并迅速减持(chí)债(zhài)券。目前，虽然美(měi)国(guó)经济尚未出现(xiàn)严重问题，但名义(yì)支出已经放缓。如果美联储进一步收紧政策(cè)，银行业就会继续承压(yā)，从(cóng)而影响信贷供应。上(shàng)周，美国第一共和银行被接管，再次凸显美国金融体(tǐ)系(xì)面临压力，股市(shì)和债券(quàn)收益率(lǜ)出现(xiàn)下(xià)跌。美国可能需要（也可能不(bù)需要）进(jìn)一步(bù)收紧政(zhèng)策(cè)。鉴(jiàn)于(yú)迄今为止的紧缩举措，美联储可以评(píng)估形(xíng)势再做出决策。

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