今年以来基金代销机构被基金公司解(jiě)约的情(qíng)形明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销(xiāo)机构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基金代销(xiāo)机构终止合作。而从机(jī)构类型看，中小(xiǎo)型独立基金销售机(jī)构居多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得(dé)一提的是，近(jìn)年(nián)来由于(yú)经营(yíng)不善或违(wéi)规，已有(yǒu)多家基金销(xiāo)售机构主动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，基金(jīn)公(gōng)司与基金销售(shòu)机构之间的合作本就(jiù)是双(shuāng)向选择，在高(gāo)质量(liàng)发展(zhǎn)背景(jǐng)下，基金公司严格筛选代销机构(gòu)也是降(jiàng)本增效的主(zhǔ)流(liú)选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募密集(jí)终止(zhǐ)与基金代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公司旗(qí)桃胶要怎么泡发最好吃，桃胶要怎么泡发最好吃窍门下(xià)基金的相关销售业(yè)务。值得注意的(de)是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平(píng)安(ān)基金，以及海富(fù)通基金停止了与浦领基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石财富基金销售(shòu)有(yǒu)限公司协商一(yī)致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不再(zài)代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布(bù)公告称，与方德保险代(dài)理有(yǒu)限公司、民商(shāng)基(jī)金销售（上海）有(yǒu)限公司协商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基(jī)金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理公司旗下所有公募基(jī)金。自公告(gào)之日(rì)起，上述公司不再办理本(běn)公司旗(qí)下(xià)基金(jīn)的(de)开户、认购(gòu)、申购等基金买(mǎi)入的相关业(yè)务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业(yè)务(wù)，直(zhí)至所有客户赎回(huí)全(quán)部(bù)份额。而在今年(nián)4月，西部利得基金、上(shàng)银基金也终止了与民商基金的基金(jīn)销(xiāo)售合作，上银基金则于(yú)2月终止与(yǔ)该机构的(de)合(hé)作(zuò)关(guān)系(xì)，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新增与民商基(jī)金的销售合作。

　　据(jù)中国基金(jīn)报(bào)记者(zhě)统计，截至6月1日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，已有(yǒu)18家基金(jīn)公(gōng)司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的(de)合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合计17家独立(lì)基金销售机构的(de)代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计6家独(dú)立(lì)基金销售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基(jī)金(jīn)公司宣布终止了合计(jì)12家基金代销机构的合作，这(zhè)其中包括独立基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正(zhèng)融基金解除合作关系的基(jī)金公(gōng)司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除合(hé桃胶要怎么泡发最好吃，桃胶要怎么泡发最好吃窍门)作关系最为频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基金代销机(jī)构解(jiě)除合作关系(xì)，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基(jī)金销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着(zhe)代销机构(gòu)数量增多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公司对于代销机构的选择标准也在提高。在(zài)高质量发展背(bèi)景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构(gòu)，也是(shì)实现降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内(nèi)部人员表示，基金公司(sī)终止与销售(shòu)机构的合(hé)作，无非是(shì)以下(xià)三(sān)种情况(kuàng)：一(yī)是基(jī)金销量(liàng)一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售贡献不大(dà)；二(èr)是受到监管(guǎn)处罚；三(sān)是销(xiāo)售(shòu)机构主业(yè)发生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无非就是(shì)这(zhè)些。”但该内部人(rén)员(yuán)也坦(tǎn)言，今年以来(lái)权益市场低迷(mí)，基(jī)金(jīn)销售困(kùn)难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太大意(yì)义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表(biǎo)示(shì)，基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止与(yǔ)代(dài)销机构的合作(zuò)，通常是基金代销机构销售能力(lì)较弱，且又受到监管的处罚，就会(huì)很果断地解除合作(zuò)关(guān)系。“基金公(gōng)司与(yǔ)基金代销机(jī)构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与(yǔ)合作的(de)潜力(lì)，基(jī)金(jīn)公司(sī)会依据(jù)自(zì)身(shēn)的(de)发展状(zhuàng)况有选择的与(yǔ)基金代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道(dào)负责人透露，其所在公司(sī)选择基金(jīn)销售公司，有一套(tào)完整的基金销售评估办(bàn)法，比如(rú)基金销(xiāo)售保有规(guī)模、机(jī)构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司合(hé)作(zuò)等都是(shì)考核的(de)要素，其(qí)中，要求其公募基金(jīn)销售保有规(guī)模排名排名前100，是硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合(hé)作后，需要(yào)对接(jiē)系统，每年(nián)要付出系统维护成(chéng)本，很多销售公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据该负责人(rén)透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一(yī)部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公(gōng)司与基金(jīn)代(dài)销机构的合作是双向选择，基金公司希望能(néng)有销售能力强的(de)机构(gòu)合作，头部代(dài)销机构也(yě)会(huì)对基金(jīn)公司的投研能力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也有一(yī)定(dìng)的要求。

　　此外(wài)，另据某基(jī)金研究人士(shì)称，目前(qián)基金代销的机(jī)构(gòu)主要分(fēn)为银行、第三方(fāng)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)，以及(jí)券商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行(xíng)在渠(qú)道方面(miàn)基础较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服(fú)务，第三方销售渠道(dào)线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等(děng)互联网平(píng)台流量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进(jìn)，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商是以线下营业(yè)部为抓(zhuā)手，对(duì)权益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市场，主要(yào)还是在银行(xíng)渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是(shì)不容忽视的力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依(yī)然是基金销售行业所面临的(de)重要(yào)趋势(shì)。

　　中国(guó)基金业协会最新(xīn)公布的公募(mù)基金(jīn)销售保有(yǒu)量数据显示，一季(jì)度，三(sān)方机构销售(shòu)增长最(zuì)为明显，互联网(wǎng)流量优(yōu)势继续发(fā)力(lì)，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立(lì)基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞(jìng)争优(yōu)势更为突出。截至今年(nián)一季(jì)度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家(jiā)独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天(tiān)天基(jī)金(jīn)、腾(téng)安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益基金销售有限(xiàn)公司(sī)，其(qí)非(fēi)货币市场公募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)保有规(guī)模(mó)则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，在(zài)全(quán)市场473家基(jī)金代销机(jī)构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构(gòu)的代销基金数量在(zài)7000只(zhǐ)以上(shàng)，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售(shòu)机构(gòu)代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基(jī)金销售机构(gòu)中(zhōng)，15家代销数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化(huà)更趋明显，不少中小型基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构在行业(yè)大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司(sī)向中国证券监督管理(lǐ)委员会提交(jiāo)了(le)注销公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售业(yè)务许可证的(de)申请，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集证券投资基金销售机(jī)构(gòu)监(jiān)督(dū)管理办桃胶要怎么泡发最好吃，桃胶要怎么泡发最好吃窍门法》等有(yǒu)关规(guī)定，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定(dìng)注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注(zhù)销永鑫(xīn)保险销售服务(wù)有(yǒu)限公(gōng)司(sī)公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销(xiāo)售也(yě)是目前第(dì)一家主动注销(xiāo)基金销售牌照的(de)保险代理公(gōng)司(sī)。

　　实际(jì)上，近年(nián)来，有不(bù)少(shǎo)基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构由于经营困难等原(yuán)因，主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金(jīn)、科地(dì)瑞(ruì)富(fù)基金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等(děng)原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监(jiān)局(jú)发布消息，宣布注(zhù)销上(shàng)海久(jiǔ)富(fù)财富基金销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前，泰(tài)诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大泰金石基(jī)金等第三方(fāng)代销机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来(lái)基金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生(shēng)态(tài)或将(jiāng)持续(xù)。

　　编辑：舰长

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