投资(zī)者除(chú)了关注AI产(chǎn)业景气、资金情绪(xù)、政策(cè)等因素外，还需要关注(zhù)业绩验(yàn)证(zhèng)以及估值等因素。

　　近期(qī)，受益于人工智能(néng)主题(tí)的(de)热炒，全(quán)球AI芯片(piàn)巨头公(gōng)司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨，截(jié)至6月(yuè)1日收盘，最新股价达397.7美(měi)元，市值(zhí)超过9800亿美(měi)元(yuán)，逼近万亿美元大(dà)关。

　　英伟达今年股价(jià)的(de)强劲表现，带动了国内AI投资热(rè)。Choice数据显示，多只(zhǐ)云计算、人工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么(me)，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基金提前布(bù)局

　　凭(píng)借着(zhe)AI芯片(piàn)和算力的先进技术(shù)，英伟达公司的股价在近期大涨。5月30日盘中，该公司股(gǔ)价最(zuì)高达到419.38美(měi)元，公司市值一度突破万亿美元(yuán)。截至6月1日收盘(pán)，其股价回落至(zhì)397.7美元，但依旧有望再次(cì)突破(pò)万亿美元(yuán)的(de)市值(zhí)。

　　英伟(wěi)达公司在中(zhōng)国官网宣称：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方面的(de)工作正在改变全球大型行业(yè)，并将为社会带(dài)来深远(yuǎn)的影响(xiǎng)。”除(chú)了英(yīng)伟(wěi)达公(gōng)司，微软(ruǎn)、ADM等(děng)科技公司也加大(dà)了AI方面(miàn)的投资。

　　国内市场(chǎng)对于AI行情的关注热情也是持续高(gāo)涨。Choice数(shù)据显示，截至6月2日，今年(nián)以来(lái)涨幅最(zuì)高的股票(piào大学专业分流什么意思啊，什么叫大学专业分流)型ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这类主(zhǔ)题(tí)ETF的大涨(zhǎng)也(yě)与AIGC（人工(gōng)智能自动内(nèi)容生成(chéng)）概念的热炒(chǎo)有关。涨幅紧随其后(hòu)的便是传(chuán)媒、云计算、大数据、人(rén)工智能等主题(tí)ETF，多只云计算、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金(jīn)也早(zǎo)已布局英伟(wěi)达(dá)或相关概(gài)念(niàn)股。交易软(ruǎn)件(jiàn)通达信推出了英伟达概念(niàn)股，该软件(jiàn)信息显示，相关(guān)概念(niàn)股一(yī)共包含(hán)32家A股(gǔ)上市公司(sī)，这(zhè)些公司与英伟(wěi)达在某些方面有业务上的(de)合作。从(cóng)公募(mù)基金一季度末的(de)数据(jù)来(lái)看，部分被纳(nà)入(rù)重(zhòng)仓股(gǔ)名(míng)单(dān)。

　　直接或间接(jiē)持有英伟达公(gōng)司股票的公募(mù)基金主要集中(zhōng)在能(néng)投资海外市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记(jì)者(zhě)统计，持有英伟(wěi)达且(qiě)基金规模(mó)最高的是广发纳斯达(dá)克100ETF，该只(zhǐ)基金今(jīn)年(nián)一季度(dù)末规模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数为(wèi)纳斯达克100指数，前十大重仓股中包(bāo)括苹果、微软、英伟(wěi)达和(hé)谷歌(gē)等多家(jiā)全球科(kē)技公司。

　　主动管理(lǐ)型基金(jīn)中，持有英伟达且规模(mó)最高(gāo)的是(shì)广发(fā)全(quán)球(qiú)精(jīng)选，该只基金(jīn)今年一(yī)季度(dù)末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占净值(zhí)比例为9.39％。除(chú)了英伟达，该基金(jīn)还持(chí)有(yǒu)微软、AMD、台(tái)积(jī)电、特斯(sī)拉、META等多只科技股。

　　挖财基(jī)金投(tóu)研(yán)人员(yuán)郑昕昊(hào)告(gào)诉《国际(jì)金融报》记者，国(guó)内AI投(tóu)资的热(rè)潮与微软(ruǎn)、英(yīng)伟达等美(měi)股科技股年初(chū)至今的大涨(zhǎng)有关。

大学专业分流什么意思啊，什么叫大学专业分流　　郑昕昊称，年初以来，微软就(jiù)在(zài)AI领域加大(dà)了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎Bing，然后又将(jiāng)其整合进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资(zī)数(shù)十(shí)亿美元(yuán)，这是AI领域史上规模最大的一笔投资(zī)。作(zuò)为一站式解决(jué)方(fāng)案的提供商，英伟达公(gōng)司是今(jīn)年AI概(gài)念(niàn)热潮中的另一大赢家(jiā)，该公司今年(nián)一季度的业绩(jì)远超预期(qī)，AI芯片所在(zài)数据中心业务的营收创历(lì)史新高，远(yuǎn)好(hǎo)于市场(chǎng)预(yù)期(qī)。

　　如何把握投资(zī)机会

　　对于寻求AI主题投资机会的(de)投资者而(ér)言，英伟(wěi)达(dá)和微软在内的众多美股科技股公司(sī)是其关注的焦点。

　　“从目(mù)前(qián)的产业发(fā)展趋势来看，AI应用已是科(kē)技革(gé)命(mìng)最新的突破(pò)口。能够率先建(jiàn)立起(qǐ)良好商业(yè)模式(shì)的公(gōng)司与掌握(wò)AI应用(yòng)核心(xīn)竞争力的公司(sī)将会成(chéng)为(wèi)未来最有潜力的大赢家。显然，微软(ruǎn)、英伟达已具备这些(xiē)特质，他们的中长(zhǎng)期基本面有所改善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产业未来(lái)的故(gù)事看起(qǐ)来很(hěn)美好(hǎo)，但实(shí)际投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作(zuò)为(wèi)AI受益板块，受到(dào)资金关注(zhù)，行业成交热度上升(shēng)，从(cóng)3月中旬一直(zhí)涨至4月(yuè)上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并未得到业绩的验(yàn)证(zhèng)，半导体行业一(yī)季度整体营收同比(bǐ)下降2.9％，净(jìng)利润同比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据的跟踪(zōng)，目前全球半导(dǎo)体产业整体(tǐ)仍处于主(zhǔ)动去库存(cún)阶段(duàn)，行(xíng)业(yè)并未(wèi)迎(yíng)来(lái)拐点(diǎn)。在缺乏(fá)基本面支撑的(de)情况下，4月中旬(xún)以来(lái)半导体重回弱(ruò)势。最近两周，半(bàn)导体板块虽然有所企稳，但也(yě)很(hěn)难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金(jīn)百临(lín)咨询首(shǒu)席(xí)分析师(shī)秦洪告诉记者：“半导体板(bǎn)块回(huí)暖的驱动力主(zhǔ)要来(lái)源于(yú)AI产业的(de)大发展，带动GPU（图形(xíng)处理器）为代表的算力芯片业务快速增长(zhǎng)，美(měi)股英伟达的(de)股(gǔ)价表现以及背后的产能扩张信息就是最好的例证。而(ér)从(cóng)未来的一段时间(jiān)来看，AI产业发展仍然是强劲有(yǒu)力，且空间不(bù)可(kě)小视。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊也表示(shì)，尽管目前半(bàn)导体产业周期尚未反转，但在资(zī)金情绪、政策扶持和半(bàn)导体(tǐ)设(shè)备业绩(jì)高增长等利(lì)好因素支撑下，当前位(wèi)置(zhì)也不悲(bēi)观。

　　站在投(tóu)资的角度考虑，秦洪认为，虽然AI产(chǎn)业的发展趋势值(zhí)得期(qī)待，但投资需(xū)要仔细观察(chá)，“大学专业分流什么意思啊，什么叫大学专业分流就A股的(de)过去(qù)经验来看，大(dà)热必死、均值回归的(de)规律永不(bù)变色，所以(yǐ)投资与产业发展(zhǎn)之间存在着较大差异。在操作中，不宜在股价高涨、人(rén)气(qì)亢(kàng)奋(fèn)时买入，而是需要在(zài)相(xiāng)对(duì)低位或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资者(zhě)除了关注(zhù)AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策等因素外，还需要关(guān)注业(yè)绩验证以及估值等因素。在具(jù)体投资的时候要选择(zé)掌握核心技术、真正具有核心(xīn)竞争力的投资标的，确保产业景气能够反映(yìng)在未来的(de)业绩上，要避免(miǎn)没有业绩支持的(de)跟(gēn)风炒作。另外，好的(de)投(tóu)资(zī)标的也要以合适的价格(gé)买入，否则很(hěn)可能会赚了景气亏(kuī)了钱(qián)。最(zuì)后，投资者要做(zuò)好分散配置，不(bù)要将资金全押(yā)一(yī)个赛道。

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