金融界5月5日消息(xī) 央行(xíng)、香港证券及(jí)期货事务(wù)监察委(wěi)员会、香港金(jīn)融(róng)管(guǎn)理局即将正式启动香(xiāng)港与内(nèi)地利(lì)率互换市(shì)场互联互通合作。北(běi)向互换通(tōng)下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境外(wài)投资者(zhě)通(tōng)过北向互换通(tōng)开展利率互换交(jiāo)易在(zài)轧差后的名义本金净(jìng)额每日(rì)不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人(rén)民银行(xíng)、香港(gǎng)证券及期货(huò)事务监(jiān)察委员会、香港金融管理(lǐ)局(jú)即将正式启动香港与(yǔ)内(nèi)地利率互换(huàn)市场互联互通合(hé)作(zuò)

　　为促进内地与香港(gǎng)金(jīn)融衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市场的协同发(fā)展，构建高(gāo)水平(píng)金融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人民银行(xíng)（以下(xià)简称人民银行）、香港证券及期货(huò)事(shì)务监察委员(yuán)会（以下简(jiǎn)称香(xiāng)港证监会(huì)）、香港(gǎng)金(j芹菜榨汁要开水焯一下吗，芹菜榨汁用生的好还是熟的好īn)融管理局（以下简称香港金(jīn)管局）发布(bù)联合公告，同意(yì)中国外汇交易中心（全国(guó)银行间同业拆借中心(xīn)）（以下简(jiǎ芹菜榨汁要开水焯一下吗，芹菜榨汁用生的好还是熟的好n)称外汇(huì)交易中心）、银(yín)行间市场清算所(suǒ)股份有(yǒu)限公司(sī)（以下简称上海(hǎi)清(qīng)算所）和香港场外结算有(yǒu)限公司（以下(xià)简称场外结算公司）开展香港与(yǔ)内地(dì)利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通合(hé)作（以(yǐ)下简(jiǎn)称“互换通(tōng)”），初(chū)期先行(xíng)开通“北(běi)向互换通(tōng)”，香港及其他(tā)国家(jiā)和地(dì)区的境外(wài)投(tóu)资者(zhě)可通(tōng)过两(liǎng)地基础设施(shī)互联互通参与内地(dì)银(yín)行(xíng)间金融衍生品市场。自联合(hé)公告发布以来，“互换通”的(de)各项准备工作进展(zhǎn)顺(shùn)利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于(yú)“北向互换通(tōng)”的(de)顺利推出，现就有关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北(běi)向互换通”的相关交易及结算安(ān)排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换(huàn)通”初期可交易(yì)品(pǐn)种(zhǒng)为利(lì)率互换产(chǎn)品(pǐn)，报价、交易及结算币(bì)种(zhǒng)为(wèi)人(rén)民币。

　　（二(èr)）投资(zī)者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的境内投资者(zhě)（即互(hù)换通报价商(shāng)）需(xū)与外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心签署(shǔ)报价商协议(yì)，并(bìng)为上海清算所利率互换集中清算业(yè)务的清算(suàn)会(huì)员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的(de)境外投资者为符合人民银(yín)行要求并完成内地银行间债券市场准(zhǔn)入备(bèi)案的境外机构投资者(zhě)，并经外汇交易(yì)中心开通“北(běi)向互换通”交易权限。拟申请开(kāi)通“北(běi)向(xiàng)互换通”交(jiāo)易权(quán)限的境外投资者(zhě)需同时申请成为场外结算公司的清算(suàn)会(huì)员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中心(xīn)与人民银行认可的境外电子交易平(píng)台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算(suàn)安(ān)排：上海清算所和场外结(jié)算公司(sī)建立(lì)中央对手(shǒu)方清算机构(gòu)互(hù)联互通(tōng)，共同向境内外投资者(zhě)提供清算、结(jié)算服务。

　　（四(sì)）额度(dù)管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全(quán)部境外投资(zī)者通(tōng)过(guò)“北向互换通”开(kāi)展利(lì)率互换(huàn)交易在轧差后的名(míng)义本金(jīn)净额每(měi)日(rì)不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时(shí)调整额(é)度(dù)。

　　2.清算(suàn)额度：上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结算公司针对双方(fāng)清(qīng)算所之间的风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所与场外结(jié)算公司之间净头寸对应的“互换通”资源(yuán)池(chí)风(fēng)险(xiǎn)敞口设(shè)定上限不超过人民币40亿元(yuán)，后(hòu)续可(kě)根据市场(chǎng)情(qíng)况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　二、人民银(yín)行、香港证(zhèng)监会和(hé)香港金管局已(yǐ)就“互换通(tōng)”涉及的(de)跨境(jìng)监管合作原则(zé)和具体(tǐ)安排达成共识，并(bìng)签署了《关于内地-香港债券及(jí)衍生品市场相关事宜的(de)谅(liàng)解(jiě)备忘录(lù)》。备(bèi)忘录健全了两地(dì)监(jiān)管(guǎn)机(jī)构在债券及衍生品市场方面(miàn)的监管合(hé)作安(ān)排和联络协商机制，共同(tóng)维(wéi)护“互换通”的正常运行、金融(róng)市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清算所和场外结算公司应当依(yī)法履行“互(hù)换(huàn)通”下的各项职责，组织市场各(gè)方有序开(kāi)展“北向(xiàng)互换通”业务。清算(suàn)会(huì)员应当遵守相关(guān)监管规定及业(yè)务(wù)规则(zé)，加强(qiáng)内部控制，防范和控制风(fēng)险(xiǎn)，做好投资(zī)者(zhě)教育和服务(wù)，切实维护投(tóu)资者(zhě)合(hé)法权益。投资者应(yīng)当(dāng)充分(fēn)了解两地市场法律法(fǎ)规、业(yè)务规则和实践操作(zuò)的差(chà)异，评估和控(kòng)制风险，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方(fāng)应进一步做好准备工作，确保“北向互换通(tōng)”顺利启(qǐ)动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换通”的投资(zī)者可联系外汇交易中心、上(shàng)海清算所、场(chǎng)外结算公司为参与做准备。

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