金融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券(quàn)及(jí)期(qī)货(huò)事务监(jiān)察(chá)委(wěi)员(yuán)会、香港金融(róng)管理局即将正式启动香港与内地利率互(hù)换市场互联互通合作(zuò)。北向互换(huàn)通下(xià)的(de)交易将于2023年(nián)5月15日(rì)启动(dòng)。初期(qī)，全(quán)部境外投资者通过北向互换通开展(zhǎn)利(lì)率(lǜ)互换交易在轧(yà)差后(hòu)的名义(yì)本金净(jìng)额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据(jù)市场情(qíng)况适时调整额度(dù)。

　　全文(wén)如下：

　　中(zhōng)国人民银行、香港证(zhèng)券(quàn)及期(qī)货事务(wù)监察委(wěi)员会、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局即将正式启动香港与内地利率互换市场互联互(hù)通合作

　　为促进内(nèi)地与香港金(jīn)融(róng)衍生品市场(chǎng)的协同(tóng)发(fā)展，构建高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国(guó)人民银行（以下简(jiǎn)称人(rén)民银行）、香港证券及(jí)期(qī)货事务监察(chá)委员会（以下简称香港证监会）、香港(gǎng)金融管理局（以(yǐ)下简称香港金管(guǎn)局）发布联合公告，同意中国外汇交易中心（全国银行间(jiān)同(tóng)业拆借中心）（以下(xià)简称(chēng)外(wài)汇交(jiāo)易中心）、银行间市场清算所(suǒ)股份有限公司（以下简称上海(hǎi)清算所）和香港场外结算有限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称场外结算(suàn)公司）开展香(xiāng)港与内(nèi)地利率互换(huàn)市(shì)场互联(lián)互(hù)通合作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向(xiàng)互换通”，香港及(jí)其他(tā)国家和地(dì)区的境外投资者(zhě)可(kě)通过两(liǎng)地基础设(shè)施互联互通参与内地(dì)银行间金融衍生品市场。自(zì)联合公告(gào)发布以来，“互换(huàn)通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换(huàn)通”下的交易将于(yú)2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动(dòng)。为(wèi)便于“北(běi)向(xiàng)互换通”的(de)顺(shùn)利推出，现(xiàn)就有关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北(běi)向互(hù)换通”的相关交(jiāo六朝是指哪六朝)易及结算安排

　　（一(yī)）交(jiāo)易品种(zhǒng)：

　　“北向互(hù)换(huàn)通”初(chū)期可交易品(pǐn)种为利率互换产品，报价、交易及结算币种为(wèi)人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即互换(huàn)通(tōng)报价商）需与外汇交易中心签(qiān)署报价(jià)商协议，并为上海清算所利率(lǜ)互换集(jí)中(zhōng)清算业(yè)务(wù)的清(qīng)算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换(huàn)通”的境外投资者为符合人(rén)民银行(xíng)要求并完成(chéng)内(nèi)地(dì)银行间债券市场准入(rù)备案的境外机构投资者(zhě)，并经外汇交(jiāo)易中心开(kāi)通“北向互(hù)换通”交易(yì)权限。拟申请开通“北(běi)向互换通”交易(yì)权(quán)限的境外投资者需同时申请成为场(chǎng)外结算(suàn)公司(sī)的清算会员(yuán)或该(gāi)类会(huì)员(yuán)的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安(ān)排：外汇交易中心(xīn)与人民银(yín)行认可的境外电(diàn)子交(jiāo)易平(píng)台(tái)互联提(tí)供交(jiāo)易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和(hé)场外结算公司建立(lì)中央(yāng)对手方清(qīng)算机构互联互(hù)通(tōng)，共同向境内外投(tóu)资(zī)者(zhě)提(tí)供清(qīng)算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全部境(jìng)外投资者通过“北向(xiàng)互(hù)换通”开展利率互换(huàn)交(jiāo)易在轧差(chà)后的名义本金净额每日不超(chāo)过人民(mín)币200亿元，后续可根据市(shì)场情况适(shì)时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与场外结算公司针对双方清算(suàn)所(suǒ)之间的(de)风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源池(chí)。初(chū)期，上(shàng)海(hǎi)清算所与场外(wài)结算公司(sī)之间净头寸对应(yīng)的(de)“互换通(tōng)”资源池风险敞口设定(dìng)上(shàng)限不超(chāo)过人民币(bì)40亿(yì)元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人民银(yín)行、香港(gǎng)证监会(huì)和香港金管局已(yǐ)就“互换通(tōng)”涉及的跨境监管合作原则和(hé)具体安排达成共识，并签(qiān)署了(le)《关(guān)于内地(dì)-香(xiāng)港债券及衍生品市场相关事(shì)宜的谅解备忘录》。备忘录(lù)健(jiàn)全了两地监管机构(gòu)在(zài)债(zhài)券及(jí)衍(yǎn)生品市场方(fāng)面的监管(guǎn)合作安排和(hé)联络协商机制，共同维护(hù)“互换通”的正常运行(xíng)、金融市场(chǎng)稳定和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海(hǎi)清算所和场外(wài)结算公司应(yīng)当依法履行(xíng)“互(hù)换(huàn)通”下的各项(xiàng)职(zhí)责，组织(zhī)市场各方有序(xù)开展“北向互换(huàn)通”业务(wù)。清(qīng)算会(huì)员应当遵守(shǒu)相关监管规定及(jí)业务规则，加强内部(bù)控制，防范和控制风险，做好投资者教育(yù)和(hé)服(fú)务，切(qiè)实维护投资者合法权(quán)益。投资者应当充分了解(jiě)两(liǎng)地市场法律(lǜ)法规、业务规则和实践(jiàn)操作的(de)差(chà)异(yì)，评估和控制风险，理性开展(zhǎn)相(xiāng)关投资。

　　市场各方(fā六朝是指哪六朝ng)应进一步(bù)做好准备(bèi)工作，确(què)保“北向互换通”顺利启(qǐ)动。有兴(xīng)趣参与“北向互换通(tōng)”的投资者(zhě)可联系外汇(huì)交易(yì)中心、上(shàng)海清(qīng)算所、场外(wài)结算公司为参与做准备。

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