兄(xiōng)弟(dì)姐妹们啊(a)，今天风水(shuǐ)轮流转，终(zhōng)于(yú)新能(néng)源(yuán)反攻了！

　　先来看一则今天新能(néng)源(yuán)的(de)段子：

　　XXX一(yī)到店，所有(yǒu)做AI的人便都看(kàn)着他笑，有的叫道，“XXX，新能源反(fǎn)弹还(hái)不(bù)卖吗！” 他(tā)不回答，对柜里(lǐ)说，“温(wēn)两(liǎng)碗酒(jiǔ)，要(yào)一碟茴(huí)香豆。”便排(pái)出九文大钱。他们又故意的高声嚷道，“你(nǐ)昨天还(hái)在说(shuō)抄底(dǐ)新能(néng)源，新(xīn)能(néng)源每次的反弹就一下”

　　XXX睁(zhēng)大眼睛说，“新能源赛道稳定，走势终将完(wán)美…” “什么走势完(wán)美？新能(néng)源(yuán)的(de)每一次反(fǎn)弹，都是(shì)做AI 的好时机啊，你敢(gǎn)说不是吗” “你现在给别人(rén)吹新能源，是要被(bèi)吐口水的” XXX便(biàn)涨红(hóng)了脸，额上的(de)青筋条条绽出(chū)，争辩道，“AI现(xiàn)在(zài)是概念(niàn)炒作(zuò)，都是泡沫，新能源马上到(dào)业绩窗口(kǒu)了，未来几年增速稳定，成长逻(luó)辑不变(biàn)，市场会(huì)发现的(de)”，接连便是(shì)难懂(dǒng)的(de)话(huà)，什么“增长(zhǎng)韧性不(bù)改，估值修复，贝(bèi)塔回归，拐点明确，反转在即”之(zhī)类(lèi)的。引(yǐn)得众人都哄笑起(qǐ)来，店内外充满(mǎn)了快(kuài)活的空气。

　　截(jié)至收(shōu)盘沪指(zhǐ)跌0.02％，深成指涨0.33％，创业板(bǎn)指(zhǐ)涨(zhǎng)1.54％。两市共(gòng)3502只(zhǐ)个(gè)股上涨(zhǎng)，1556只个股下跌。北向资(zī)金净(jìng)买入近8亿元。

　　今天泰勒终于可以写(xiě)一(yī)下大涨(zhǎng)原因了。

　　原因也很简(jiǎn)单，今天主(zhǔ)打的就是(sh润发乳是洗发水还是护发素，欧莱雅润发乳是洗发水还是护发素ì)一(yī)个新能(néng)源赛(sài)道股(gǔ)的(de)超跌反(fǎn)弹(dàn)，风格突(tū)然(rán)暴(bào)力(lì)转换润发乳是洗发水还是护发素，欧莱雅润发乳是洗发水还是护发素，新(xīn)能源(yuán)大(dà)反(fǎn)攻(gōng)。

　　锂电、光伏等板块掀涨停潮。

　　相反，TMT、人工智(zhì)能概念股全线下挫，算力方向中科曙光、紫光(guāng)股(gǔ)份(fèn)、数据港跌停；CPO方向(xiàng)光(guāng)迅科技跌(diē)停，锐捷网络(luò)、博(bó)创科技跌超10％；ChatGPT概念(niàn)股工业富联、风语筑(zhù)跌(diē)停(tíng)，拓尔思、软通动力跌超10％。

　　工业富联又一次(cì)闪(shǎn)崩(bēng)，消息面上，微软、Meta近期削减服务(wù)器订单规模(mó)。其中(zhōng)，微软全年(nián)调(diào)降(jiàng)幅度(dù)最高达30％，主要集中在下半年；Meta本季就砍单(dān)40％，下半(bàn)年释单转(zhuǎn)为保守。

　　券商也(yě)发(fā)来了(le)解(jiě)读：【客观(guān)看待数(shù)通砍单传闻，把握AI边际变化】

　　今早有消息(xī)称Meta和微软大幅削(xuē)减(jiǎn)了服务器订单，我们呼吁大家客观看待。

　　首先，云商在年初给到的23年Capex指引已比(bǐ)较悲观，据此前产业反馈(kuì)，四家大(dà)厂有2家是(shì)下(xià)滑的，1家持平，1家有增长，factset的一(yī)致预期看23年云(yún)商capex增长(zhǎng)为(wèi)4％。因此服务器，尤其是通用服务(wù)器的需求放缓完全(quán)在预期(qī)内；

　　而本轮(lún)AI大模型(xíng)的浪(làng)潮(cháo)主(zhǔ)要(yào)拉动AI服务器。从光模块板块来看，1-2月就(jiù)有Meta、亚马逊砍单(dān)消(xiāo)息确认，因此200G/400G需(xū)求(qiú)走弱(ruò)，在Q1收入端已(yǐ)有(yǒu)充分(fēn)反映。

　　其次，微软在最新的业(yè)绩会上Capex指引乐观，预(yù)计(jì)后续财季Capex将有“显著”（PS：这里用词是material）环(huán)比增长，主要(yào)受Azure AI拉动 。后续也将根据业务反馈及用(yòng)户转化率(lǜ)，继续(xù)加(jiā)大AI的(de)投入。

　　微软预计下个财季Azure收入同比增长26-27％，其中近1pct的增速拉动来自AI。

　　今天的市(shì)场就分析到这了。

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