民生宏(hóng)观(guān) · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调(diào)研(yán)，用另一个视角观(guān)音域划分从低到高，人声音域划分察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模(mó)大小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及(jí)参(cān)展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当(dāng)下(xià)中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包(bāo)含(hán)部分(fēn)中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们(men)具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美(měi)发(fā)达国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一(yī)季度(dù)中国(guó)出口订单(dān)和金额或(huò)将大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为音域划分从低到高，人声音域划分(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的(de)外贸(mào)展会，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次(cì)展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着(zhe)本次(cì)广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去(qù)3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展(zhǎ音域划分从低到高，人声音域划分n)迅(xùn)速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东整体的(de)采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临(lín)的出(chū)口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的(de)决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在(zài)产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年(nián)来(lái)呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调(diào)研(yán)企业认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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