就(jiù)在全球为(wèi)AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭博社(shè)报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英伟(wěi)达，但是目(mù)前(qián)已经部分(fēn)获利了结(jié)，现在所(suǒ)持头寸(cùn)“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士日内(nèi)瓦的资(zī)管机构为拥有200多年(nián)历史的欧洲老牌金融世家罗(luó)斯柴尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所有，目前(qián)管(guǎn)理资产规(guī)模(mó)790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏(zòu)增减持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌(pái)资(zī)管机构在2015年英(yīng)伟达业(yè)绩第一(yī)爆发(fā)之际，就增持了(le)英(yīng)伟达(dá)。当时的(de)持仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆发(fā)，股价却一直(zhí)不怎么涨。这(zhè)家(jiā)资管机构(gòu)也不得不修正自(zì)己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于(yú)在2018年(nián)一季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个时候(hòu)，英伟(wěi)达股价也从2015年4美(měi)元附近涨到了60美元附近，估(gū)计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上(shàng)上下(xià)下，让英伟(wěi)达的(de)股价如做(zuò)过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英(yīng)伟达的股价也一(yī)度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持(chí)是在2022年(nián)第(dì)二季(jì)度，虽然(rán)英(yīng)伟达股(gǔ)价此后仍然(rán)经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在(zài)2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为底层算力代(dài)表(biǎo)，股价一度涨(zhǎng)超(chāo)100％，并(bìng)在(zài)5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市值一(yī)度(dù)超过1万(wàn)亿美元(yuán)，差(chà)点成为全(quán)球第9家(jiā)市值(zhí)超1万(wàn)亿美元(yuán)的(de)上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓(c东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗āng)

　　与Edmond 东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有被誉为“估值教(jiào)父(fù)”的当代著(zhù)名投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊(kān)》报(bào)道(dào)，达摩达(dá)兰自2017年以(yǐ)来一直在投资英(yīng)伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说(shuō)：“直到今天早(zǎo)上英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为我无法(fǎ)承受这样的上涨(zhǎng)，一周(zhōu)内市值(zhí)就增加了3000亿美元(yuán)，这是在(zài)挑战可持续价(jià)值的(de)绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英(yīng)伟(wěi)达目前在250亿(yì)美元(yuán)的人工智能芯片市(shì)场占有80％的份额(é)，最乐观(guān)的(de)预测是，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿美元。即使假设英(yīng)伟达未来的市场份额(é)达(dá)到100％，达(dá)摩(mó)达兰得(dé)出的估值也(yě)要比近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司，但(dàn)如(rú)果作为一项投资的话，我怎么都(dōu)得不出每股(gǔ)400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时间2023年5月30日持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减(jiǎn)持均价在(zài)400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元，一共套(tào)现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也有人认为(wèi)英伟(wěi)达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分(fēn)析师(shī)中(zhōng)，41名(míng)对英伟达给出买入(rù)评级(jí)，比去年10月(yuè)给(gěi)予这一评级的人数30人(rén)增(zēng)加约三(sān)分之一。这些分析师对英伟(wěi)达给出的股价(jià)中间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街(jiē)近日(rì)纷纷调高(gāo)英(yīng)伟(wěi)达目标股(gǔ)价，是(shì)因为先(xiān)前估(gū)测(cè)的(de)获利预期太低(dī)。目(mù)前投资人仍(réng)存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达(dá)估值过高，目前已进入泡(pào)沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析(xī)师、美国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技(jì)股(gǔ)和AI概念股(gǔ)的(de)估值(zhí)过高(gāo)，建议投资者可(kě)以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于(yú)“婴儿期(qī)的泡沫(mò)”，而美联储的加息周期或许(xǔ)还(hái)未结束。过去的(de)泡(pào)沫形成通常是因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加息(xī)结束。以史为鉴，他认为需(xū)要在(zài)标普500位于4200点时开始抛售。

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