金(jīn)融界5月15日消(xiāo)息 主题行情“中特估”的(de)衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上(shàng)证(zhèng)报发布一则重磅消息(xī)，再次(cì)点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由上海证券交易(yì)所主办、工商银行承办的“沪市金融业专题座谈会”将在本周三召(zhào)开。此次会(huì)议讨论的重要内容为“在服务中(zhōng)国式现代(dài)化中促进金融业估值(zhí)提升和高质(zhì)量发展”。参(cān)会(huì)机(jī)构(gòu)包(b麻雀养大了认主吗，麻雀智商相当于几岁āo)括银行、保险、基金(jīn)和券商人士。

　　消息发布(bù)后，市场纷纷认为这是“中特估(gū)”概念的升级版(bǎn)本(běn)，资(zī)金疯抢(qiǎng)金融股，大金融板块开(kāi)启加(jiā)速键，券商、保(bǎo)险、银行股(gǔ)等(děng)都有出(chū)色表现。

　　券商(shāng)方面，光大证券触一度及涨停，收盘大涨超过8%，华林(lín)证(zhèng)券、哈(hā)投(tóu)股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国人寿一度冲击涨停板，收盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶(jiē)段新高，中(zhōng)国(guó)平安涨近5%。

　　银行股方面，国有四大行午后集体(tǐ)翻(fān)红，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块的集体发威下(xià)，上(shàng)证综指午后迅(xùn)速翻红，深成(chéng)指和创业板一路(lù)高奏凯歌。最终(zhōng)收盘(pán)，截(jié)至收盘(pán)，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法并(bìng)不(bù)相同 中信证券：主(zhǔ)题交易顶峰(fēng)已过

　　对于(yú)中特(tè)估(gū)的后(hòu)续(xù)走(zǒu)势(shì)，机构(gòu)之(zhī)间(jiān)的看法并不(bù)相同，

　　对此中金(jīn)策略指(zhǐ)出，部(bù)分(fēn)高(gāo)分红国企(qǐ)标的近期显著盘整是对(duì)短期交易(yì)扩散(sàn)过(guò)快过多，股息支付能力相对较弱板块（如部分金融）做出的(de)正常反应，而并非意味着整体(tǐ)高分红国(guó)企投资主(zhǔ)题的结(jié)束。

　　光大证券(quàn)也(yě)指(zhǐ)出，当前“中(zhōng)特(tè)估”主题的安全(quán)边际和性(xìng)价比仍相对较高，未来随(suí)着经济的逐步(bù麻雀养大了认主吗，麻雀智商相当于几岁)复苏，“中特估”主题行(xíng)情或(huò)仍具有(yǒu)较(jiào)强的持续性。从估值和(hé)交易(yì)拥挤度来看(kàn)，当(dāng)前“中(zhōng)特估”主题的安全边际和性价比仍相对(duì)较高。

　　但(dàn)是中信证券则(zé)看法相对(duì)偏空。中信证券研报表(biǎo)示，AI主(zhǔ)题和“中特(tè)估”主题(tí)在4月中旬以来先后(hòu)步入了热度很高、波动很大但是区间回报不明显的阶(jiē)段，表现(xiàn)出(chū)典型(xíng)的(de)板块(kuài)内部博弈和消(xiāo)耗特征(zhēng)。

　　4月(yuè)以来，公(gōng)募基金新(xīn)发继续(xù)低迷，4月新(xīn)发(fā)规模(mó)为232.2亿元(yuán)，相较于3月下(xià)降43.7%，5月截(jié)至12日(rì)新(xīn)发规模仅为100.8亿元(yuán)，未见好转(zhuǎn)。配置(zhì)型外资在(zài)4月净流出24.4亿(yì)元，是继(jì)去年10月以来首次单月(yuè)净流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个月的平均水平仍(réng)有较(jiào)大(dà)差距(jù)。在缺(quē)乏持(chí)续(xù)增量机(jī)构(gòu)资金的情况下，A股存(cún)量博弈特征(zhēng)已演(yǎn)绎到极致，涨幅仅与(yǔ)机(jī)构(gòu)持仓有关。

　　中信证券研报表示，疫(yì)后经济全面系统性恢复(fù)是渐进和渐(jiàn)次的过程，飞轮(lún)重新旋转需要时间和(hé)耐心，主(zhǔ)题交易是(shì)过高的经济预期下修过程中的(de)阶段性产物，过度博弈降低了市(shì)场定价的有效性，但也(yě)提高了业绩驱动策(cè)略的潜在回报，主题交易的顶峰已过，重(zhòng)回低(dī)位业(yè)绩驱动板块(kuài)。

　　基金经理：中特(tè)估我(wǒ)一(yī)股也不想(xiǎng)要！

　　与卖方研(yán)究相(xiāng)比(bǐ)，有买方(fāng)更加激进。据券商中国报(bào)道，有基金经理直言，中(zhōng)特估龙头(tóu)在连续涨停后已(yǐ)出现短期泡沫(mò)化，他一股也不想要。

　　该(gāi)基金经理表示许多中特估(gū)的龙头(tóu)股(gǔ)在当前位置对(duì)他而(ér)言(yán)没有配置的吸(xī)引力，尽管从估(gū)值的角度而言许多(duō)市(shì)场参与者可以给出许多个继续买入中特估的(de)理由，但(dàn)当一只中特估龙头股在两三个交易日(rì)内涨幅就(jiù)达20%甚至30%，意味着资金已迫不及待在进行抢(qiǎng)筹码(mǎ)。从股票市场交易的直观判断，这代表着(zhe)资金参与方(fāng)的短期(qī)泡沫(mò)化，过(guò)高的(de)交易拥挤度麻雀养大了认主吗，麻雀智商相当于几岁意味着风险。

　　央企ETF基金密集发售(shòu)

　　不过在资金面，“中特估”有(yǒu)好(hǎo)消息传(chuán)来。

　　仅发售了短短7个交(jiāo)易(yì)日，5月13日(rì)华泰柏瑞中证(zhèng)央(yāng)企红利(lì)ETF发布公告称(chēng)，该基金累计有效认购申请份额(é)总额超(chāo)过(guò)20亿份(fèn)发行上(shàng)限，基(jī)金管理人将(jiāng)启(qǐ)动比例(lì)配(pèi)售。

　　此外3只中证国新(xīn)央企股东(dōng)回(huí)报ETF——广(guǎng)发(fā)中证国新央企(qǐ)股东回报(bào)ETF、招(zhāo)商(shāng)中(zhōng)证国新央企股东(dōng)回报ETF和汇添(tiān)富(fù)中(zhōng)证(zhèng)国(guó)新央企股东(dōng)回报ETF于(yú)今日开(kāi)售，每只产品的首(shǒu)募规(guī)模上(shàng)限均为(wèi)20亿元人民币。

　　事实上(shàng)，不止新发基金，今年以来(lái)，场内多(duō)只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企(qǐ)、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其(qí)中(zhōng)，国泰央企共(gòng)赢ETF年内资金(jīn)净(jìng)流入超过12亿元，规模增幅超(chāo)过15倍(bèi)。南方中(zhōng)国国企ETF年(nián)内(nèi)资金净流(liú)入(rù)也逼(bī)近10亿元，规模增幅更是高(gāo)达24.75倍，成为今(jīn)年全市场规模增(zēng)长(zhǎng)倍数最高的ETF。

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