国内千亿(yì)私(sī)募(mù)巨头景林资产(chǎn)在(zài)美股市场的最新持仓曝光了！

　　景林资产的海外(wài)子(zi)公司景林资(zī)产管理香(xiāng)港公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向(xiàng)美国证交(jiāo)会提交了截(jié)至2023年一季度(dù)末的(de)美股持仓数据，其持仓市值17.29亿(yì)美元（约合(hé)人民币120.31亿元），较去年(nián)底(dǐ)有大幅(fú)增长。

　　今年一季度，景林(lín)香(xiāng)港公司(sī)猛加(jiā)仓新东方、微(wēi)软、东(dōng)南亚网约(yuē)车和送(sòng)餐平(píng)台Grab等，新进了英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来(lái)等；拼(pīn)多多(duō)在(zài)一季度末(mò)位列景(jǐng)林美股第一大重仓(cāng)股，持股(gǔ)市(shì)值远大于其他公司，但(dàn)是遭到减(jiǎn)持。

　　基金君(jūn)从渠道(dào)获悉景(jǐng)林资产的最(zuì)新观点，其表(biǎo)示(shì)看好教育行业龙头公司(sī)，同时积(jī)极(jí)布局美股(gǔ)一(yī)些(xiē)AI公司。

　　景林美股持(chí)仓17.29亿美元

　　拼多多为第一(yī)大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　根据美国证券交易委员会（SEC）披露的最新(xīn)13F文件，截止(zhǐ)今年3月31日，景林(lín)香港公司（香港）公司(sī)在美股持有28只证(zhèng)券，合计持仓(cāng)市值达(dá)到17.29亿美元(yuán)（约合(hé)人民币120.31亿元），较去年底的16.3亿美(měi)元大幅增加(jiā)。（基金君在(zài)此说明一下，13F披(pī)露的是景林海外主体的(de)美股持仓，不包含(hán)境(jìng)内(nèi)主体及产品的美股头寸(cùn)。）

　　其中(zhōng)，景林香港公司在美股的(de)前十(shí)大(dà东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿)重仓(cāng)股(gǔ)，合计持(chí)有市值为13.47亿美元(yuán)，大概占(zhàn)其美股持仓(cāng)总市值(zhí)的77.89％，集中度(dù)相对比(bǐ)较高(gāo)。

　　具(jù)体来看(kàn)，其(qí)前十大重仓股分(fēn)别是拼多多(duō)、新东(dōng)方、网易、美国外卖平(píng)台Doordash、脸书母公司(sī)Meta、中通快递(dì)、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直(zhí)聘(pìn)、360数(shù)科，其中前6名持(chí)仓市值都超过(guò)了1亿美元(yuán)。

　　拼(pīn)多(duō)多仍然是景(jǐng)林的第一(yī)大美股(gǔ)持(chí)仓标的，持有(yǒu)市(shì)值达到(dào)3.22亿美元(yuán)，远高于(yú)其他重仓股，但是今年一(yī)季度减持(chí)了133.95万股(gǔ)，持股数量(liàng)降至423.91万股。

　　从股价走势来(lái)看，拼多多从去年(nián)10月末开始触底反弹，今年1月(yuè)下(xià)旬(xún)一(yī)度涨至106.38美元/股的位置，到(dào)3月末又跌至75.9美元/股，景林此前连续多个季度(dù)对拼多多越(yuè)跌越买，如今可能是分享到了反弹行情、在一季度获(huò)利了结一部(bù)分。

　　猛加仓教育股(gǔ)

　　新东(dōng)方在今年一季度末跃升(shēng)为(wèi)景林香(xiāng)港公司的美(měi)股第二大持仓，持有430.07万股，较上一季度末猛加仓(cāng)368.75万股，期末持股(gǔ)市(shì)值达到1.66亿美元(yuán)。从股价表现来(lái)看，新东方今年1月从(cóng)33.63美(měi)元/股(gǔ)一度(dù)涨(zhǎng)至46.63美元/股的(de)位置(zhì)，一季(jì)度整(zhěng)体区间震(zhèn)荡比较(jiào)大，景林在积极(jí)加仓可见(jiàn)其看好。新东(dōng)方最新报收(shōu)37.77美元/股(gǔ)，总市值为64亿美元，

　　同时，景林(lín)香港公司(sī)还(hái)加仓了好未来，今年(nián)一季度(dù)新进224.55万股，期末持(chí)股(gǔ)市值达到(dào)1439.37万美元。但好(hǎo)未(wèi)来的股价今年以来走(zǒu)势(shì)也比较波折，年初一(yī)度涨至(zhì)9.68美元/股，最新报收6美元/股(gǔ)，最(zuì)新总市值仅为39亿美元。

　　基金君也(yě)从(cóng)渠道获悉(xī)了(le)景林资产对(duì)教育行业(yè)的最新(xīn)观点，其认为，从全(quán)行业来看，不(bù)同年龄层的用户对“教育(yù)”的需求(qiú)依然旺(wàng)盛，除(chú)了应(yīng)试，还(hái)包括开拓眼(yǎn)界、增长(zhǎng)知识、潜(qián)力挖掘(jué)、提升(shēng)综合能力等。目前行业政策环境趋于稳定，但过(guò)程(chéng)中很多公司(sī)退出离开，使得行业竞争格局(jú)趋(qū)缓(huǎn)，对(duì)于(yú)存量公(gōng)司有(yǒu)利。

　　从行业龙头公(gōng)司来(lái)看，景(jǐng)林资产(chǎn)表(biǎo)示，凭(píng)借多年积累的口碑和公信力，品牌(pái)的护城河依然很深。个别头部(bù)企业在K9学(xué)科之外的教育领域业务(wù)基础扎实，原有的留学等业务恢复增长，同(tóng)时素质(zhì)教育(yù)、直播电商业务等新(xīn)业(yè)务成为新(xīn)的增长(zhǎng)驱动力(lì)。且公司的利(lì)润和现金(jīn)流(liú)稳中转好(hǎo)，同时账上资金(jīn)充(chōng)足(zú)，当时的估值下有(yǒu)足够(gòu)的安全边际。在过去几个季(jì)度的(de)财报(bào)中，可(kě)以(yǐ)看到相(xiāng)关积极信号。另外(wài)，公(gōng)司核(hé)心团队具备韧性，在逆(nì)境(jìng)中保持(chí)乐观，经历过动荡后(hòu)依然拥有较强的组织凝聚力，且(qiě)在持续吸引优秀的人才。

　　“会持续密切(qiè)跟踪相关公(gōng)司(sī)的基(jī)本(běn)面变化，同时(shí)也要留意估值过(guò)热、政(zhèng)策导向、社会整体(tǐ)环境变化(huà)等因素带(dài)来的风险(xiǎn)。”景林资产(chǎn)称。

　　买进多(duō)家科技(jì)巨(jù)头

　　值得注意(yì)的是，景林香港公司在(zài)今年一季度加仓了多(duō)家科技巨头，包括英伟(wěi)达、微(wēi)软、谷歌等。

　　比如景(jǐng)林新(xīn)进英伟达32.53万股，期末持(chí)股市值为9036.41万美元，位列(liè)第七大重(zhòng)仓股；同时加仓微软(ruǎn)23.31万股(gǔ)，持股(gǔ)数量(liàng)升(shēng)至28.13万股，期末持股市值(zhí)为8109.88万美元；还新进谷歌(gē)51.86万(wàn)股，持有市值为(wèi)5379.44万美元。

　　从股价走势来看，英伟(wěi)达年初(chū)以来(lái)从140美元/股附近一(yī)路上涨，最新收盘(pán)报(bào)283.4美元/股，实(shí)现(xiàn)了翻(fān)倍。

　　同(tóng)时，微软也(yě)从年(nián)初(chū)最低的218.8美元/股的(de)位置(zhì)，涨到了最新报收308.97美元(yuán)/股，尽管中间(jiān)波动(dòng)也比(bǐ)较大，但总体表现也(yě)不错(cuò)。

　　基金君(jūn)从渠道获悉的观点，可能是景林(lín)布局这些科技巨头的原因。

　　景林资(zī)产非常看(kàn)好AI人工智能领域(yù)，其(qí)表示，AI是移(yí)动(dòng)互联网之后最重要(yào)的(de)技术革命之一，在(zài)短期，AI的突(tū)破(pò)和应用带来无限遐想，变革已经(jīng)到来。

　　但其也认(rèn)为，A股相关公司真正(zhèng)拥有(yǒu)相关核(hé)心竞争(zhēng)力的公(gōng)司不多，且估(gū)值已经不便宜(yí)了，蕴含了(le)一定风险与不确定性，需(xū)要谨慎筛(shāi)选与客观评(píng)估。更倾向于在美股(gǔ)持有一些真正掌握了(le)核心技术，且能(néng)转换成未来收益的企业(yè)。比如AI的应用可(kě)以为办公软东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿件(jiàn)带来实质效率的(de)明显(xiǎn)提升，从而影响未来的(de)市场(chǎng)份额、营收与利润。

　　景(jǐng)林(lín)加仓阿里、特斯(sī)拉(lā)

　　减(jiǎn)持脸书、贝壳

　　从(cóng)增减持方(fāng)面(miàn)来看(kàn)，在(zài)今年一(yī)季度，景林香港公司在美股积极加仓，新买进5家上市公司的股票，包括英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺(yì)、好未来、在线旅游公司Booking。

　　同时(shí)加(jiā)仓(cāng)了9家上市公司(sī)，包括新东(dōng)方、网易、Doordash、中通快递、微软(ruǎn)、Grab、阿里(lǐ)巴巴等。

　　比如其增持较多的是东南亚(yà)网约(yuē)车(chē)和送(sòng)餐平台Grab，增加了697.2万股，总共持仓达到(dào)1936.12万股，期末持仓市值为(wèi)5827.72万美元；同时加仓(cāng)了美国外卖平(píng)台(tái)Doordash，持股增(zēng)至229.08万股，持有(yǒu)市值(zhí)为1.46亿(yì)美元。

　　另外，景林也增(zēng)持了阿里巴巴，增加(jiā)34.04万股(gǔ)，期末持(chí)股升至39.73万股，持股市值为4060.05万美元。

　　景(jǐng)林(lín)还增持了(le)新能源车(chē)龙头特斯拉，加仓1.17万股，期(qī)末持(chí)股数量增至2.12万股(gǔ)，持(chí)股市值仅为(wèi)439.82万(wàn)美元。

　　但是景林在今年一季度减持(chí)了脸书、BOSS直聘、贝壳、满帮集团(tuán)等8家公司(sī)；同时清仓了(le)金沙集团、台积电、SPDR生物科技股指(zhǐ)数ETF、晶科能(néng)源、京(jīng)东(dōng)等(děng)多只美股持仓(cāng)标(biāo)的。

　　最后，基金君整理了(le)景林今年(nián)一季度末的美股持仓数据，可(kě)以看看(kàn)。

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