今(jīn)年(nián)AI波澜壮(zhuàng)阔(kuò)的大行情之下，引发了全(quán)行业所有基金经理关注，而公募(mù)基金2023年(nián)一(yī)季报(bào)揭(jiē)开(kāi)了(le)基金(jīn)经(jīng)理的观点(diǎn)和真实持仓。

　　一季(jì)报(bào)显示，蔡嵩松所管理的诺(nuò)安积(jī)极(jí)回报基金，一季度主要投(tóu)资在人工智能、算法、应用、算力端等领域，因(yīn)抓住(zhù)了市场机遇实现了超62％的收(shōu)益(yì)，成为今(jīn)年以来业(yè)绩最(zuì)领先的主动(dòng)权益基(jī)金。同时，较好的业绩也(yě)让(ràng)这只冠军基(jī)金(jīn)一季度(dù)规模暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板块在一季度也吸引了(le)多位明星基金经理(lǐ)的关(guān)注目光。

　　兴(xīng)证(zhèng)全(quán)球谢治宇就在一季报表示，一(yī)季度在人工智能相关产(chǎn)业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和(hé)软件公司进(jìn)行精(jīng)选和(hé)布(bù)局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能

　　开(kāi)年以来(lái)，计算机行业(yè)在人(rén)工智(zhì)能板(bǎn)块的带(dài)动下(xià)，走出了波澜壮阔的行情(qíng)。因(yīn)抓住市(shì)场机遇，业绩(jì)一路领跑(pǎo)，诺安基金蔡嵩松的知名度更(gèng)上一层楼(lóu)。

　　他在(zài)一季度积极拥抱AI，所管理(lǐ)的诺安(ān)积极回报(bào)成为2023年表(biǎo)现(xiàn)最强(qiáng)的主动(dòng)权(quán)益基(jī)金，最新观点备受市场(chǎng)关(guān)注。

　　蔡嵩松写道(dào)：随着chatgpt的问(wèn)世，人工智能出(chū)现了(le)突飞猛进的(de)发展，将影响几乎我们所(suǒ)有的行(xíng)业(yè)，或将成为未来(lái)最(zuì)强的产业趋势。

　　他还提(tí)到，海外引领，从算法(fǎ)大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的(de)突(tū)飞猛进，产业进展迅速。国(guó)内厂商也(yě)纷纷开展结合(hé)自身业(yè)务的人工智能领域(yù)的(de)研(yán)究，在(zài)股价飞涨的(de)背(bèi)后，是(shì)相(xiāng)关公司(sī)在产业端的积极布局，人工智能浪(làng)潮不(bù)可逆。

　　他也(yě)直言，诺安积极回(huí)报(bào)基金一季度主要(yào)投资在人工智能领域，算法、应用、算力端(duān)都有相应布(bù)局。

　　从诺安积极(jí)回报的持仓(cāng)看，前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)进行了较大幅度的(de)调(diào)整。相较(jiào)去年底(dǐ)，除了中(zhōng)微(wēi)公司、沪硅产业仍出现在其前(qián)十大重仓股之列(liè)外，其他重仓股全部(bù)换(huàn)，新进了长(zhǎng)川(chuān)科技(jì)、华海清科、盛美上海、拓荆科技(jì)、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际、江(jiāng)波龙。

　　其重仓股(gǔ)不少在2023年表现(xiàn)神勇(yǒng)，如(rú)诺安(ān)积极回报的头号重仓股中微公司，截至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更(gèng)是年内(nèi)拥有超100％的涨幅，而(ér)华海(hǎi)清科、拓荆科技、江波(bō)龙等年内涨幅也超60％，这些表现(xiàn)较好的重仓(cāng)股推动基金净值(zhí)大涨。

　　从股票仓位(wèi)来看，诺安积(jī)极(jí)回报并没有保持去年(nián)底(dǐ)的(de)高仓位，一季度末(mò)仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性水平。去年三、四季度基(jī)本保持在90％以上的(de)仓位水平(píng)，去年三季(jì)末(mò)、四(sì)季(jì)末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末，股票仓位一度(dù)低至0.12％的水平。乔布斯为什么把苹果给库克>

　　不过(guò)，蔡(cài)嵩松管理的另外一只基金诺(nuò)安成(chéng)长并没有太大变(biàn)化，前十大重仓股(gǔ)相较(jiào)去年底(dǐ)变(biàn)化很小，仍重点(diǎn)布(bù)局卓(zhuó)胜微、中(zhōng)微公司(sī)、圣邦(bāng)股份、北方华(huá)创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安成长(zhǎng)的一季报中(zhōng)写道，主要布(bù)局芯片板块(kuài)，在当前的市场位(wèi)置，迎(yíng)接(jiē)即将到来的科技大行情(qíng)。

　　他还谈及(jí)芯片板(bǎn)块的两大细分(fēn)领域，在一季度(dù)都到了临近拐(guǎi)点的阶段。

　　首先是芯片设(shè)计板块，从(cóng)2021年四季度开启的(de)芯(xīn)片产业下行(xíng)周期，随(suí)着疫情(qíng)落(luò)下(xià)帷幕，在(zài)今年(nián)一季度拐点将至。产(chǎn)业端(duān)一(yī)季度(dù)库(kù)存水平接(jiē)近正常(cháng)，各厂(chǎng)商二季度(dù)毛利率水平见底。伴(bàn)随着疫后经济恢复，未来需(xū)求端将对设计板块持续拉动。

　　同(tóng)时我们(men)应该(gāi)觉(jué)察到，随着(zhe)chatgpt的(de)问世，人(rén)工智能出现了突飞(fēi)猛进的发(fā)展，将影响几乎我们(men)所(suǒ)有(yǒu)的行业，或将成为未(wèi)来(lái)最(zuì)强的(de)产业趋(qū)势。海外引领(lǐng)，从算(suàn)法大模型持续迭代(dài)，到各种应用(yòng)接(jiē)入AI，再(zài)到算力芯片的(de)突飞(fēi)猛进(jìn)，产(chǎn)业(yè)进展迅速。而算(suàn)力几(jǐ)何级的增长和边缘侧(cè)硬(yìng)件的拉动，都是未来芯片需求的重要增长。新需(xū)求将让芯片周期拐点提前到来。

　　另(lìng)外一个(gè)重要板块是(shì)芯片设备材料EDA，美国对(duì)中国半导体的制裁已经到(dào)了(le)穷途末路的地(dì)步，暨2022年10月7日美国半导体出(chū)口新法案对我(wǒ)国晶圆厂(chǎng)极限施(shī)压之后(hòu)，进(jìn)一步的制裁已经(jīng)乏善可陈。国内(nèi)晶圆代工(gōng)厂一(yī)方面加速扩产成熟制(zhì)程，另一(yī)方面在国内设备厂商的配(pèi)合下(xià)，继(jì)续研发(fā)攻克先进(jìn)制程(chéng)。虽然美国的制裁对我国先进(jìn)制程的扩产造(zào)成了一定的(de)影(yǐng)响，但(dàn)是另外一个角(jiǎo)度(dù)看，芯片设备的国产化率却取得了(le)突飞猛进的(de)增长(zhǎng)。在全球晶(jīng)圆(yuán)扩产(chǎn)处于下行(xíng)周期的大背景下，国产替代进程加速对设(shè)备材料EDA板(bǎn)块(kuài)的拉动，很可能会超预期。

　　冠军基金(jīn)规模“一口气”增(zēng)长913.85％

　　受益于(yú)业绩一路领(lǐng)跑，冠军(jūn)基金的规模(mó)也出现迅猛增(zēng)长(zhǎng)。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松(sōng)管理的诺安积极回报A以62.04％的(de)收益，成为2023年以来(lái)业绩(jì)最强的主(zhǔ)动(dòng)权益基金。这一业(yè)绩(jì)还是受到4月21日(rì)AI、半(bàn)导(dǎo)体等领域大(dà)跌影响，若截(jié)至4月20日，该基金业(yè)绩超过72％，一路(lù)涨势如虹。

　　较(jiào)好的业绩也让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。数(shù)据显示，诺安积极回报去年(nián)底的规模仅0.7亿(yì)元，而一季度末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的净值涨幅，这(zhè)一规模(mó)暴涨更(gèng)多来(lái)自于投资(zī)者申购。相关(guān)蔡嵩松以及诺安积极回报基(jī)金的(de)话题也屡见报端，成为基(jī)民(mín)热议的话题。

　　同样，受益于净(jìng)值大(dà)涨以及投资(zī)者申购，蔡嵩松管理的5只基金在(zài)一季(jì)度规(guī)模均出现上涨(zhǎng)，除了诺安(ān)积极回报之外，2023年业绩超40％的诺安(ān)优化配置同(tóng)样(yàng)规模暴增，从去年底的0.77亿元增加到(dào)1.48亿(yì)元，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管理基(jī)金的总(zǒng)规模也(yě)从去年底的293.25亿(yì)元(yuán)增长(zhǎng)到一季度末的(de)331.33亿元，幅(fú)度为12.95％，成为一季度末“300亿基金(jīn)经理俱乐部”中(zhōng)的一员。