今年以(yǐ)来基金代销机构被基金公(gōng)司解约的情形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机构解约(yuē)的公告。截(jié)至6月1日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来(lái)已有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止(zhǐ)合作。而从(cóng)机构类型看，中小型独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构居(jū)多，此外，也(yě)有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是(shì)，近年来(lái)由于经营不(bù)善或违规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，基金公司与基金销售机构(gòu)之间(jiān)的合作本就是双向选择，在高质量(liàng)发(fā)展背景下(xià)，基(jī)金(jīn)公司严(yán)格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构也(yě)是降(jiàng)本增效的主流选择(zé)。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将(jiāng)持续(xù)。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦领基(jī)金(jīn)办理该(gāi)公司(sī)旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还(hái)有方正(zhèng)富(fù)邦(bāng)基金、平(píng)安(ān)基金，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领基(jī)金的基金销(xiāo)售(shòu)合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金发布公告(gào)，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售有限(xiàn)公司(sī)协商(shāng)一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理销售公(gōng)司旗下所有公(gōng)募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与(yǔ)方德(dé)保险代理有限公司、民(mín)商基(jī)金销售(shòu)（上海）有限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再(zài)代理公(gōng)司旗(qí)下所有公募基金。自(zì)公告之日起，上述公(gōng)司不再办理(lǐ)本(běn)公(gōng)司旗下基(jī)金的开(kāi)户、认购、申购等基金(jīn)买入的相(xiāng)关业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而(ér)在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终止了与民商(shāng)基金的(de)基金销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终止与该(gāi)机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基金新增与民商基金(jīn)的销(xiāo)售合(hé)作。

　　据(jù)中(zhōng)国基(jī)金报记者统计，截至(zhì)6月1日(rì)，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合(hé)计7家独立基(jī)金销售机构的(de)合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了(le)合计(jì)17家独立基(jī)金销售机构的代(dài)销(xiāo)合作，其(qí)中包括1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了(le)合计6家独立基金销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基(jī)金(jīn)公(gōng)司宣布(bù)终(zhōng)止了(le)合(hé)计12家基(jī)金(jīn)代销机构的合作，这其(qí)中包括(kuò)独立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机构(gòu)中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家(jiā)；而基金(jīn)公司中，长(zhǎng)盛基金解除(chú)合作(zuò)关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每(měi)月都会(huì)和基(jī)金代销机构解除(chú)合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今(jīn)年(nián)2月(yuè)和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来(lái)看，前述被解约的(de)基金销售机构(gòu)多(duō)为中小型机(jī)构。

　　业(yè)内人士表示，随(suí)着代销机(jī)构数量增(zēng)多及监管趋严，近几年(nián)公募基金公司对于代(dài)销(xiāo)机(jī)构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质(zhì)量发展背景下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金(jīn)公司内部(bù)人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售机构的合(hé)作，无非是以(yǐ)下三种情况：一是基金销量一直(zhí)得(dé)不到有效增长(zhǎng)，对(duì)基金(jīn)公(gōng)司整体基金销售贡献不大；二(èr)是受到监管处罚(fá)；三是销售(shòu)机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终(zhōng)止过一轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该内部人(r嘉应学院地址在哪里啊，嘉应学院学校地址én)员也坦言，今年以来权益(yì)市场低迷，基金销(xiāo)售困难也加速了(le)对尾(wěi)部(bù)销售机(jī)构的淘汰。“上太多(duō)销售合(hé)作(zuò)机构，没有(yǒu)太大(dà)意义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机(jī)构的合作，通常是基(jī)金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的(de)合(hé)作是市场化的，要考虑维(wéi)护(hù)成(chéng)本与合作的(de)潜力，基金公司(sī)会依据自身(shēn)的发展状况有选择的(de)与基金代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北(běi)方一(yī)家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基(jī)金销售公司，有一套(tào)完整的基金销(xiāo)售评估办法(fǎ)，比如(rú)基金(jīn)销售保有规模(mó)、机构成立(lì)时(shí)间(jiān)、综(zōng)合能力(lì)，以(yǐ)及与(yǔ)哪些(xiē)公司合作等都是考核的要(yào)素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后(hòu)，需要(yào)对接系统，每年要(yào)付出(chū)系统维护成(chéng)本，很多销售公司一(yī)年的保有量也没有(yǒu)多(duō)少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该(gāi)负责人透露，即(jí)便是前100名，也有(yǒu)相当一(yī)部分达(dá)不到标准。

　　在贾志(zhì)看来(lái)，基金(jīn)公司与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构(gòu)的合作(zuò)是双向(xiàng)选择，基金公司(sī)希(xī)望能有(yǒu)销售能力(lì)强的机(jī)构合作(zuò)，头部代销机构也(yě)会对基金公司(sī)的(de)投研能力，管理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人(rén)士称(chēng)，目前(qián)基(jī)金(jīn)代销的机构(gòu)主要分为银行、第三方基金(jīn)销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋(fù)来说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道方(fāng)面基础(chǔ)较强，更(gèng)擅(shàn)长固收类产(chǎn)品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实，而券商(shāng)是(shì)以线(xiàn)下营业(yè)部为抓(zhuā)手，对(duì)权益类(lèi)产(chǎn)品服务能力(lì)较(jiào)强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市场，主要还是在银行渠道(dào)和头部互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽(hū)视(shì)的力(lì)量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销售(shòu)行业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布的公(gōng)募基金(jīn)销售(shòu)保有量数据显示(shì)，一季度，三方机构销(xiāo)售增长最为明(míng)显，互(hù)联网(wǎng)流量优势继续(xù)发(fā)力，银行、三方、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方(fāng)独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更为突出(chū)。截至(zhì)今年一季度(dù)末，公(gōng)募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市(shì)场公募(mù)基(jī)金。而前三名(míng)蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安(ān)嘉应学院地址在哪里啊，嘉应学院学校地址基金合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末(mò)位的泛华普益基金销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司，其非(fēi)货币(bì)市场公(gōng)募(mù)基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未(wèi)上榜的(de)独(dú)立基金(jīn)销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机(jī)构中，目(mù)前共有26家(jiā)基金销(xiāo)售机(jī)构的代(dài)销基(jī)金数量在7000只以上(shàng)，与(yǔ)此同时(shí)，也有(yǒu)111家基金(jīn)销售机构代销数(shù)量不(bù)足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行业(yè)分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网站显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公司向中国(guó)证券(quàn)监督管理委(wěi)员会(huì)提交了(le)注(zhù)销公募证券(quàn)投资基(jī)金销售业务许可(kě)证(zhèng)的申请(qǐng)，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基(jī)金法(fǎ)》《公开募集证券投资基(jī)金销售机构监(jiān)督管理办法》等有(yǒu)关规定(dìng)，中国证券监(jiān)督管理委员会决定注(zhù)销(xiāo)深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限公司公募(mù)证券投(tóu)资(zī)基金销售业务(wù)许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是(shì)目前第一家主动注销(xiāo)基金(jīn)销售(shòu)牌照的(de)保险代理公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有不(bù)少基金代销机构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售(shòu)牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存基金(jīn)、科(kē)地瑞富(fù)基金、晟(chéng)视天(tiān)下基金(jīn)、植信基(jī)金、唐(táng)鼎耀(yào)华基(jī)金(jīn)等多家机构(gòu)都选(xuǎn)择主动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基金代销牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也(yě)有机构是(shì)由于(yú)违规等原(yuán嘉应学院地址在哪里啊，嘉应学院学校地址)因被吊销牌照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上海证监(jiān)局发布(bù)消息(xī)，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态(tài)势下，未来基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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