近期交(jiāo)易商协会(huì)的监(jiān)管处罚力(lì)度明显加大(dà)，虽(suī)然债券市场参(cān)与主体(tǐ)愈发丰富(fù)多元(yuán)，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈(liè)，但监管底线不能(néng)破戒。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易商协会(huì)对建设(shè)银(yín)行启(qǐ)动自律调(diào)查(chá)，这是(shì)两天内第二家被要求自律(lǜ)调查(chá)的大行。今年以来，交易商协会已对多家(jiā)金(jīn)融机(jī)构启动自律调查，监管力(lì)度在持续加(jiā)大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间(jiān)市(shì)场交易商协会（下称“交易商协会(huì)”）网站显示，基于(yú)监(jiān)管部门反馈线索，依据(jù)《银(yín)行间(jiān)债券市(shì)场(chǎng)自律(lǜ)处(chù)分规(guī)则》，交易(yì)商协会(huì)已对中国建(jiàn)设银行(xíng)股份有限公司债务(wù)融资工(gōng)具承(chéng)销(xiāo)业务涉嫌(xián)违规行为开(kāi)展自律调(diào)查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年(nián)建行承(chéng)销非金融企(qǐ)业债务融资(zī)工具(jù)744笔，为411家实体企业承(chéng)销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持(chí)优质头(tóu)部房(fáng)地(dì)产企业债券融(róng)资需(xū)求，承销(xiāo)房地产企业323.35亿元债务融(róng)资(zī)工具，房地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监(jiān)管(guǎn)中国十大文武学校哪间好，中国十大文武学校排行榜力度在近(jìn)期(qī)持(chí)续(xù)加大。就在5月9日，交易(yì)商(shāng)协会官网发布信息，针对中(zhōng)国进出(chū)口银行(xíng)金(jīn)融债券发(fā)行涉嫌违规行为，以及(jí)中国民生银行承(chéng)销(xiāo)业务涉嫌(xián)违规行为已(yǐ)开展自律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连(lián)银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤(yuè)财(cái)信(xìn)托共(gòng)5家(jiā)机构(gòu)涉及债券业务(wù)违规被点(diǎn)名(míng)。具体来(lái)说，交易商协会通过深入调查发现，大中国十大文武学校哪间好，中国十大文武学校排行榜连银行(xíng)等多家机构存在债(zhài)券代持交易(yì)等违(wéi)规(guī)行为。其中(zhōng)，大连银行通过做市业务方式，每日滚动开展买卖方向相反(fǎn)、清算速度(dù)不同的现券交易，代持利率债活跃券，且规模较大(dà)；郑州银行(xíng)、江西银(yín)行(xíng)和青岛银(yín)行，内控执(zhí)行不严或流(liú)于形式(shì)，未有(yǒu)效评估交易(yì)合理性(xìng)，作为(wèi)中间(jiān)方以(yǐ)现(xiàn)券(quàn)买卖或做市等方式参与债(zhài)券代持交易链条，交易笔数和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已被启动(dòng)自(zì)律(lǜ)调查(chá)。相关公告称，交易(yì)商协会在日(rì)常(cháng)监测工作中发现，工(gōng)商(shāng)银行主承销(xiāo)的多期债(zhài)务融(róng)资工具(jù)发行定价严(yán)重偏离市场(chǎng)合理(lǐ)水平(píng)，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌(xián)违反银行间债券市(shì)场(chǎng)自律(lǜ)管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站披(pī)露，近期在查处(chù)四平市城市发(fā)展投资控股有限公司(sī)案件(jiàn)时，发(fā)现吉林银行、吉(jí)林亿联(lián)银(yín)行因(yīn)违规收取发行(xíng)人大额财务资助(zhù)，涉嫌违反银行间债券市场自律管理(lǐ)规则，被(bèi)交易(yì)商协会进行自(z中国十大文武学校哪间好，中国十大文武学校排行榜ì)律调查。一同被开(kāi)展自律调查的还有光大证(zhèng)券、富(fù)国资产管(guǎn)理（上海）有限公(gōng)司两家金(jīn)融机构。

　　交易商协(xié)会监管(guǎn)处罚力度加(jiā)强

　　根据(jù)交易商协会(huì)通报的数据(jù)，2022年全年，交易(yì)商协会共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自律调查(chá)和自律(lǜ)问询103次(cì)，作出各类自律(lǜ)处分99家(jiā)（人(rén)）次，涉及35家发行人和信(xìn)用增进机(jī)构、4家主承销商、3家会计师(shī)事务所、1家律(lǜ)师(shī)事(shì)务所、2家其他类型机构和54名直接(jiē)责任人。作(zuò)出的处分中(zhōng)，警告(gào)及以上(shàng)占(zhàn)比超过五成，15家机构被暂停一定期限业(yè)务，12位责(zé)任人被认定不适(shì)当人选。

　　梳理通报来看(kàn)，被通报的原因(yīn)包(bāo)括低(dī)价(jià)包销多期债务融资工具，影响了市场(chǎng)正常秩序；部分债务融资工具未按照(zhào)发行文件(jiàn)约定开展余额包销(xiāo)，个别债(zhài)务(wù)融资工具挤(jǐ)占了(le)其(qí)他投资人的正常(cháng)投标，违(wéi)背了公平公(gōng)正原(yuán)则(zé)，并(bìng)影响了发行(xíng)利率，对市场正常秩序(xù)造成了(le)一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银(yín)行(xíng)间(jiān)债券市场参与机构(gòu)在从事相关业务过程中，务必牢固树立市场责任意识，严格遵守相关监管(guǎn)规定和自律规(guī)则要求，合规展业，自觉(jué)维护银行间债(zhài)券市场运(yùn)行(xíng)秩序。

　　交(jiāo)易商协(xié)会表示，做市商作为银行(xíng)间市场基(jī)石机(jī)构，承担着提高市(shì)场流动性、促进价格发现(xiàn)的重要作用，应切实提升做市交易(yì)能力，加强内部控制和(hé)风险管理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可(kě)以看(kàn)到，近期交易商协(xié)会的监管(guǎn)处罚力度明(míng)显加(jiā)大，虽然债券(quàn)市场参(cān)与主体愈发(fā)丰(fēng)富多(duō)元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　资(zī)深金融政策监管专(zhuān)家周毅钦对《国际(jì)金融报》记者表示，可(kě)以看到，银行间交易(yì)商协会将继续贯(guàn)彻落实监管从严要求，以(yǐ)严格自律惩戒向市场(chǎng)传递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽责，维护市(shì)场良好秩序(xù)。债券承销机构作为债券(quàn)市场的“看门人”，对于商业银(yín)行(xíng)特(tè)别(bié)是国有大行来说，也需(xū)要肩负起相应(yīng)的公序责任(rèn)，切实维护(hù)好行业的(de)良(liáng)性(xìng)竞争生(shēng)态。

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