近(jìn)期交(jiāo)易商协(xié)会的(de)监管处罚(fá)力度明显(xiǎn)加大，虽然(rán)债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)参与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程度更趋激(jī)烈，但监管底线(xiàn)不能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会(huì)对建设银行启(qǐ)动自律调查，这是两天内(nèi)第二家被要求自律调查的大行。今年以来，交(jiāo)易商协会已对多家金融机构启(qǐ)动自律(lǜ)调查，监管力度在(zài)持(chí)续(xù)加大(dà)。

　　多家金融机构接连(lián)被通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间市(shì)场(chǎng)交易商协会(huì)（下(xià)称“交易商协会”）网站显示(shì)，基于监管部门反馈线索，依据《银行间债券市场自律处分规(guī)则》，交(jiāo)易商协会已对中国(guó)建设银行(xíng)股份有限(xiàn)公司债务融资工具承销业务(wù)涉嫌违规(guī)行为(wèi)开展自(zì)律调查(chá)。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年建行承销非金融企业债(zhài)务融资工具744笔，为411家实体企业承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房(fáng)地(dì)产企业债券融(róng)资需(xū)求，承销房地(dì)产(chǎn)企业323.35亿元债务(wù)融资工(gōng)具，房地(dì)产并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协(xié)会的监管力度在(zài)近期持续(xù)加大。就(jiù)在5月9日，交易商协(xié)会官网发(fā)布(bù)信息，针对(duì)中国(guó)进出口(kǒu)银(yín)行金融债券发(fā)行涉嫌违(wéi)规行为，以及中(zhōng)国民生银行承销业务涉嫌违(wéi)规(guī)行为已(yǐ)开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑州银行、江西银行、青(qīng)岛银(yín)行和粤财信(xìn)托共(gòng)5家机(jī)构(gòu)涉及债券业务违规被点名。具体来说，交易商协会通(tōng)过深入(rù)调查发现，大连(lián)银行等(děng)多家(jiā)机构存在债券(quàn)代(dài)持交易等违规行(xíng)为。其(qí)中，大连(lián)银行通过做市业务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方(fāng)向相(xiāng)反、清(qīng)算速度不(bù)同的现券(quàn)交易(yì)，代持利率债活跃券，且规模较大(dà)；郑州银行、江西银(yín)行和青岛银行，内控执行不严或流于(yú)形式，未有效评估交易合理(lǐ)性，作为(wèi)中间方以(yǐ)现券(quàn)买卖或做(zuò)市(shì)等方式参与债券代(dài)持交易链条，交易笔(bǐ)数和金额较谢霆锋资产有百亿吗大。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被启动自律调查。相关公告称，交易商协会在日常监测工作(zuò)中(zhōng)发(fā)现，工商银行(xíng)主承(chéng)销的多期(qī)债务融资工具发行定价(jià)严重偏离市场合理(lǐ)水平，干扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自(zì)律(lǜ)管(guǎn)理相关规定。

　　4月(yuè)3日(rì)，交易商协(xié)会网站(zhàn)披(pī)露，近期在查处(chù)四平市城(chéng)市发展投资控(kòng)股有限公(gōng)司案(àn)件时，发现(xiàn)吉(jí)林银行(xíng)、吉(jí)林(lín)亿联银行因违规收取发行人(rén)大额(é)财务资助，涉嫌违(wéi)反银(yín)行间(jiān)债(zhài)券市(shì)场自(zì)律管(guǎn)理规则，被交易商协会进行自律(lǜ)调查。一同被开(kāi)展自律调查(chá)的还(hái)有光大证券、富国资(zī)产管理（上(shàng)海）有限公司两家金融机(jī)构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根(gēn)据交易商协会通报(bào)的数据，2022年全(quán)年，交易商协会共对68起(qǐ)涉嫌违规案件(jiàn)立案调查，开展(zhǎn)自律调查和(hé)自律(lǜ)问询103次，作出(chū)各类自律处(chù)分99家（人）次(cì)，涉及35家发行人和信用(yòng)增进机构(gòu)、4家主(zhǔ)承销商、3家(jiā)会谢霆锋资产有百亿吗计师事务所、1家律师(shī)事务所、2家其他类型机构和54名直接责任人。作出的处分中(zhōng)，警告及以上(shàng)占比超过五成，15家(jiā)机构被暂停一定期限业务(wù)，12位责任(rèn)人被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括低价包销多期债务融资工(gōng)具(jù)，影响了市场正常(cháng)秩序(xù)；部(bù)分(fēn)债务融资工(gōng)具未按照(zhào)发行文件约定开展(zhǎn)余额包销，个别(bié)债务(wù)融资工具挤占了其他投资人(rén)的正常投标，违背了(le)公(gōng)平公正原则，并影响了(le)发行利率，对市场正常秩序造成了一定不(bù)良影响。

　　通(tōng)报指出，银行间债券市场参与机(jī)构在从事相(xiāng)关(guān)业务过程中，务必牢固树(shù)立市场责任意识(shí)，严格遵守相(xiāng)关监管规定(dìng)和(hé)自(谢霆锋资产有百亿吗zì)律规(guī)则要(yào)求(qiú)，合规展业，自觉维护(hù)银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间市场基石机构，承担着(zhe)提高市场流动性(xìng)、促(cù)进价格发现的(de)重要作用，应切实(shí)提升做(zuò)市交(jiāo)易能力(lì)，加强内部控制和风险管理，确保合(hé)规(guī)稳健(jiàn)展业，“真做市(shì)、做真(zhēn)市”。

　　可以看到(dào)，近期(qī)交易商协会的(de)监管处罚力度明(míng)显(xiǎn)加(jiā)大(dà)，虽然债券市(shì)场参与(yǔ)主体愈发丰(fēng)富多元(yuán)，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监(jiān)管(guǎn)底线(xiàn)不能(néng)破戒。

　　资深金(jīn)融政策(cè)监管专家周毅钦对(duì)《国际(jì)金融(róng)报》记者表示，可以看到，银(yín)行间交易商(shāng)协会将继(jì)续(xù)贯(guàn)彻落实(shí)监管从严要求，以严格(gé)自(zì)律惩戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的(de)清晰信号，引导市场各类主体(tǐ)归位尽责，维护市(shì)场良(liáng)好秩序。债券承(chéng)销机构(gòu)作为债券市场的“看门人”，对于(yú)商业(yè)银行(xíng)特(tè)别是国有大行来说，也需要肩负(fù)起相应的(de)公序责任，切实维(wéi)护好行业的良性(xìng)竞争(zhēng)生态。

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