民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多且国(guó)别(bié)广，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉(shè)及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足(zú)样本(běn)，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单。为什么管拜登叫拜振华？ 拜登是哪年出生ong>广交(jiāo)会(huì)参会客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保护本地(dì)制造业为什么管拜登叫拜振华？ 拜登是哪年出生免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提(tí)示(shì)中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度(dù)观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出(chū)口(kǒu)的(de)大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要(yào)与之前客(kè)户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关(guān)。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出(chū)口现状和(hé)趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第(dì)三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期(qī)展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来(lái)自于境(jìng)内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次境(jìng)外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示(shì)今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面临其他(tā)地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税(shuì)的决(jué)定(dìng)，计划纳(nà)入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业(yè)转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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