为了让自己的限售股解禁后(hòu)能获(huò)得好的回(huí)报(bào)，上市公司董(dǒng)事长雇人(rén)拉抬自家的股(gǔ)票价格，然后高位出货。

　　最(zuì)近，中国证监(jiān)会网站(zhàn)披露了一则行政(zhèng)处(chù)罚决定书，引发市(shì)场关(guān)注。时(shí)为新美星董(dǒng)事长何德平和其(qí)配(pèi)偶黄秀(xiù)芳提供(gōng)资(zī)金，委(wěi)托蒋(jiǎng)维对(duì)新美星进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬(tái)高公司股价，以便后(hòu)续自己(jǐ)减持获利。蒋维跟毛(máo)明土、李传武合(hé)谋，控(kòng)制35个证券账户，利用资金优势、持股优势，连续集中(zhōng)交易新美星，影响公司(sī)股价(jià)，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证(zhèng)券(quàn)市场行(xíng)为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对何德平信息披露违法(fǎ)违规，给予(yǔ)警告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我们一起(qǐ)来看看，究竟是(shì)怎(zěn)么回(huí)事。

　　柴进的性格特点和主要事迹概括，武松的性格特点和主要事迹data>

　　董事(shì)长雇人拉抬自家(jiā)股票(piào)

　　多人合谋操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价

　　根据证监会行政(zhèng)处罚决定书(shū)披露的信息(xī)，新美星董事长、法定代表人(rén)、实际控(kòng)制人何德(dé)平和(hé)他的妻(qī)子(zi)黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)当时(shí)向(xiàng)时(shí)任独墅湖文化传(chuán)播有(yǒu)限公司董事长蒋维，提供保证金约3200万元，这些钱部分来自他们(men)所掌控的上海海得(dé)泽广(guǎng)投资管理中(zhōng)心(xīn)（普通合伙）（简称海得泽广(guǎng)）减(jiǎn)持(chí)“新美星(xīng)”所得。

　　他们提供资金的目的(de)是(shì)，委(wěi)托蒋维(wéi)对“新美星(xīng)”进行“市值管理”，维持(chí)、抬高“新美(měi)星”股价，以便何德平所持“新美星”限售股(gǔ)于(yú)2019年4月26日解禁(jìn)后能够获得(dé)好的回报。

　　蒋维(wéi)在收(shōu)到保证金(jīn)后，即开始利用控(kòng)制(zhì)的证券账户并联合其他市(shì)场资金(jīn)在二(èr)级市场(chǎng)买(mǎi)入并交(jiāo)易“新美星”，且(qiě)在(zài)后续操(cāo)作(zuò)中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵(zòng)股(gǔ)价，蒋维还找(zhǎo)了(le)两(liǎng)个帮(bāng)手共同(tóng)合(hé)谋。他经人介绍认识并联(lián)合毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武控(kòng)制(zhì)各自筹得的证(zhèng)券账(zhàng)户、资金开始与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主要由(yóu)蒋维(wéi)与毛明土联系，传递、沟通各自操(cāo)盘情况，以(yǐ)利(lì)于(yú)两方交易决策，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根(gēn)据监(jiān)管披(pī)露的信(xìn)息，2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日，蒋维联合毛(máo)明土、李(lǐ)传武(wǔ)控制“俞某华”等(děng)35个证(zhèng)券账户（简称账(zhàng)户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，“新美(měi)星(xīng)”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指(zhǐ)26.09个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行业指数25.95个百分点。账户(hù)组累计买入4583.44万股，买入成交(jiāo)金额5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交金额6.30亿(yì)元(yuán)。

　　经测算，在(zài)此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武合谋，利用(yòng)资(zī)金优(yōu)势、持股优势，连续集中交易“新(xīn)美星”，影响股票(piào)交易(yì)价格(gé)，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户(hù)拉抬股价、集中出(chū)货

　　违法获利近4800万(wàn)元(yuán)

　　我(wǒ)们具体来看(kàn)看，蒋维联合(hé)毛明土、李传武，控制35个证券账(zhàng)户（简称(chēng)账(zhàng)户组），是怎么拉(lā)高“新美星”股价，然后出货(huò)，违(wéi)法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组(zǔ)连续集中交易(yì)“新美星”，申买量(liàng)占市场申买量(liàng)比例超20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达(dá)到42.61％；申卖量(liàng)占市场申(shēn)卖量比例(lì)超20％的交易日(rì)有(yǒu)11天，峰值(zhí)达(dá)到(dào)37.66％。账(zhàng)户(hù)组持股总数占总(zǒng)股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通(tōng)股达(dá)到峰(fēng)值，占流通(tōng)股(gǔ)本(běn)的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组(zǔ)具备资(zī)金(jīn)优势(shì)和持股(gǔ)优(yōu)势。

　　具体来说，第一(yī)阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入(rù)“新美星”，当日申(shēn)买(mǎi)排名第(dì)一，竞(jìng)价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末持股量为期初持股量38.71倍，持股(gǔ)量显(xiǎn)著增加(jiā)。在此期(qī)间，“新美星”股价(jià)累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏离同(tóng)期行业(yè)指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日(rì)至2019年4月3日，账户组集中拉抬(tái)“新美星”，期末持股量较(jiào)期(qī)初增加124.23％，持(chí)股量涨幅较大。

　　其中，账户(hù)组(zǔ)有两段典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不(bù)低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户(hù)组同期申(shēn)买量68.11％，对(duì)应成交股(gǔ)数(shù)（不含(hán)对倒(dào)）3,555,817股，占同(tóng)期市(shì)场成交(jiāo)量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不低于卖一价或市价申买2,950,300股(gǔ)，占(zhàn)账户组(zǔ)同期申买(mǎi)量41.33％，对应(yīng)成交股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同(tóng)期市场(chǎng)成交(jiāo)量22.20％。2019年(nián)3月(yuè)1日(rì)至4月3日期(qī)间，“新美星”股(gǔ)价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板综指21.32个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)，偏离(lí)同(tóng)期行业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日(rì)至6月(yuè)26日，账户组集中卖(mài)出“新美(měi)星”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指(zhǐ)1.55个百(bǎi)分点，偏(piān)离(lí)同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实施盘中拉抬和对(duì)倒，并反向卖(mài)出获利的(de)行为(wèi)。经测算，扣(kòu)除佣(yōng)金和相关(guān)税费，账户(hù)组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委托理财(cái)、而非(fēi)操纵股价

　　证监(jiān)会不予采纳(nà)，罚没近亿(yì)元

　　关(guān)于操纵(zòng)股价，何德(dé)平、黄秀芳及其代理人提出多点申诉意见，请求不予处罚(fá)：

　　第一，没(méi)有(yǒu)操纵动机。

　　第二，在案证(zhèng)据不(bù)足以证明(míng)蒋维受何(hé)德平或黄秀(xiù)芳委(wěi)托，联合他人操纵股价，一是(shì)“市值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托理财关系(xì)，而非(fēi)操纵股价；三是蒋维没有(yǒu)将(jiāng)其与毛明土、李传武(wǔ)等人讨论交易新美星的情况告知黄秀芳或何德平(píng)，涉案股东名册并非黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提供，蒋维也没有(yǒu)向黄秀芳(fāng)反馈过(guò)股(gǔ)东名册；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各自(zì)账(zhàng)户交易新美(měi)星的盈亏(kuī)分(fēn)配进行约定；五是蒋维账户(hù)组(zǔ)利益与何德平、黄秀芳(fāng)利益并不一(yī)致，何德平、黄秀芳(fāng)不能(néng)控制蒋(jiǎng)维账户组，蒋维获得黄秀芳资金后部分用于(yú)偿还(hái)债务，部分(fēn)用于非法活(huó)动，属于欺(qī)诈(zhà)或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对毛明土账户(hù)组(zǔ)、李传武账户(hù)组交易行为承担责任。

　　第四，部分账户(hù)不受(shòu)蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)控(kòng)制。

　　第(dì)五，不认可黄秀芳(fāng)2020年11月25日询(xún)问笔(bǐ)录(lù)的合法性及真实性。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳(fāng)向蒋维提供款(kuǎn)项不知(zhī)情、未参与，且何德平(píng)与黄秀芳系独立法律主体，即(jí)便夫妻(qī)或一致行动人中一(yī)方存(cún)在(zài)不(bù)当行为，不(bù)应推定(dìng)或认定另(lìng)一方(fāng)承(chéng)担责任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土、李传武，及他们的代理人也就是(shì)否(fǒu)合谋、部分账(zhàng)户的控制关系(xì)、委(wěi)托理(lǐ)财(cái)关系等提出了(le)申诉意见。

　　对此，证监会回(huí)应，经复核，对当事人(rén)及其代(dài)理人(rén)的主要陈述意见不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，本案为(wèi)多(duō)个主体(tǐ)参(cān)与(yǔ)、多个环(huán)节实(shí)施、环环相扣、锁链式(shì)的上下游衔(xián)接、合(hé)作(zuò)，共同完成的(de)操纵(zòng)行为。在(zài)案证据(jù)可以证明，何德(dé)平、黄秀芳向蒋维提供资金作为(wèi)保证金，委(wěi)托其通(tōng)过二级市场交(jiāo)易影(yǐng)响新美(měi)星股价，蒋维会向黄秀芳(fāng)反馈交(jiāo)易情况；何德(dé)平(píng)知悉并参与了本(běn)案行为；上述行(xíng)为(wèi)的实质是操纵股价(jià)，并非合法理财。在案证(zhèng)据可(kě)以证明，蒋维、毛明土、李传武有共同影响(xiǎng)“新(xīn)美(měi)星”股价的意图和目标(biāo)，共同商(shāng)议(yì)、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了联合(hé)影(yǐng)响股(gǔ)价的行动，属(shǔ)于共同操纵行为(wèi)。

　　关(guān)于违法(fǎ)期间(jiān)和责任承担，证(zhèng)监会表示(shì)，由(yóu)于2018年9月26日(rì)至2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维控(kòng)制的账户交易(yì)“新(xīn)美(měi)星”客观上(shàng)为(wèi)后续的合(hé)谋操纵(zòng)起到一定(dìng)程度锁仓的作(zuò)用，并且根据蒋维笔录(lù)，毛(máo)明土知道蒋维和(hé)上市(shì)公(gōng)司的合(hé)作，知(zhī)道(dào)蒋(jiǎng)维(wéi)已(yǐ)经(jīng)有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛(máo)明土和李传武的(de)违法期间与蒋维(wéi)、黄秀(xiù)芳、何德平一(yī)致。在此基础上，在(zài)认(rèn)定及处罚时将(jiāng)合谋各方视为一个整体，不区别对待(dài)各(gè)方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武上述行为违(wéi)反了(le)2005年(nián)《证券法》第(dì)七十七条(tiáo)第一项规定(dìng)，构成2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第二(èr)百(bǎi)零三条(tiáo)所(suǒ)述的操纵证券市场(chǎng)行(xíng)为。

　　根(gēn)据2005年《证券法(fǎ)》规定(dìng)，证监会(huì)决定：就操纵证(zhèng)券市场行为，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武没收违法所得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万元罚款(kuǎn)，其(qí)中，对(duì)何德平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万(wàn)元(yuán)，对(duì)毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)分(fēn)别(bié)罚(fá)款597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警告并罚款(kuǎn)

　　另外，关于(yú)何德(dé)平信息披露(lù)违(wéi)法的相(xiāng)关(guān)情况，行(xíng)政处罚(fá)决定书(shū)披露，在新美星2016年(nián)4月(yuè)上市前，海(hǎi)得(dé)泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份(fèn)，占新美(měi)星上市(shì)时总(zǒng)股本的1％。上(shàng)市后，该部分股票(piào)继(jì)续由(yóu)海得泽广(guǎng)代(dài)持，海得(dé)泽(zé)广自(zì)2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新美星”股票(piào)，至2018年12月27日减持(chí)完毕。

　　关(guān)于何德平信息披露违法，何(hé)德平、黄秀芳及(jí)其代理人提出：第一，海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)与何德平、黄秀芳二(èr)人(rén)不存在代持，涉案(àn)股(gǔ)份系海得泽广为(wèi)兰某(mǒu)代持，股份减(jiǎn)持决策由海得(dé)泽广和兰某(mǒu)作出，海得泽广将(jiāng)减持(chí)所得汇入黄秀(xiù)芳(fāng)指(zhǐ)定账户的原(yuán)因系(xì)兰某向(xiàng)黄秀芳归还借款本息。第二，涉案股份仅为(wèi)1％，不具有(yǒu)重大性(xìng)，不对投资者决策产生重大(dà)影(yǐng)响，情节轻微。第三，即(jí)便认定代持成立，何德平对借款(kuǎn)、还(hái)款等事项，不参与、不知情，没有主(zhǔ)观过错，不应(yīng)受到处(chù)罚。综上(shàng)，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳、兰(lán)某等询问笔(bǐ)录(lù)、海得泽广交易(yì)流水、资金流水及相关银行账户流水，结合(hé)何德平、黄秀芳的(de)配(pèi)偶关系(xì)，代持资金(jīn)和(hé)减持(chí)所得系家庭共同财产，可以认定海得泽广代何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳持有新美星股票。当事人所提相关理由不具有事实和(hé)法律依据，不(bù)予采纳(nà)。

　　证监会表示，何(hé)德(dé)平作(zuò)为(wèi)上市公司实际控制人(rén)，未(wèi)如实告知上市(shì)公(gōng)司(sī)上述持股情况(kuàng)，导致新(xīn)美星在相关公告中(zhōng)均未披露相关(guān)情况，导致新美星(xīng)违反2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第(dì)六(liù)十三条(tiáo)规定，何德平的(de)行为构成2005年(nián)《证(zhèng)券法》第一百九十三条(tiáo)第三款规定的情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定(dìng)，证(zhèng)监会(huì)决定(dìng)：就信(xìn)息披露违法(fǎ)行为，对何德(dé)平(píng)给(gěi)予警告，并(bìng)处以40万元(yuán)罚款。

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