民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握(wò)人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并(bìng)捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉(新郎自己睡过的床能当婚床吗，结婚前老公自己睡的床要换吗yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)一(yī)大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包(bāo)含部(b新郎自己睡过的床能当婚床吗，结婚前老公自己睡的床要换吗ù)分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)高效(xiào)益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会(huì)调(diào)研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型(xíng)出口企业感受存异(yì)。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄(é)出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它(tā)们具(jù)体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑(huá)，下(xià)滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出(chū)口(kǒu)企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达(dá)国家对(duì)中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出口订单(dān)和金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下(xià)出口现状以及中国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前(qián)客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反(fǎn)映当前(qián)外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场(chǎng)调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结(jié)构(gòu)中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会(huì)反馈出来的(de)信(xìn)息是当下高效(xiào)益(yì)客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型(xíng)的(de)企业所面临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其(qí)他地区(qū)贸(mào)易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非共(gòng)体共同(tóng)对(duì)外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本(běn)地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提(tí)示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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