投资者除了关注AI产业景气、资金(jīn)情绪、政策(cè)等因素外，还需(xū)要(yào)关注业绩验证以及估值等(děng)因素。

　　近期，受益于人工智能主题的(de)热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截(jié)至6月(yuè)1日收(shōu)盘，最新股(gǔ)价达397.7美元，市(shì)值超(chāo)过9800亿(yì)美元(yuán)，逼近万(wàn)亿美元(yuán)大(dà)关。

　　英伟达(dá)今年股(gǔ)价的强劲表现，带(dài)动了国内AI投资(zī)热(rè)。Choice数(shù)据(jù)显示，多(duō)只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那(nà)么，AI主(zhǔ)题(tí)的投资能火热多久(jiǔ)？

　　公(gōng)募基(jī)金提前(qián)布局

　　凭借着AI芯片和算(suàn)力的先进技(jì)术，英(yīng)伟(wěi)达(dá)公司的股价在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘(pán)中，该公司股价最高达到(dào)419.38美元，公司市值一度突(tū)破万亿美元。截至6月1日收盘，其(qí)股价回落至397.7美(měi)元(yuán)，但依旧有望再次突破万亿美元(yuán)的市值。

　　英(yīng)伟(wěi)达公司在中国(guó)官网宣称：“我(wǒ)们(men)在AI和元宇宙方面(miàn)的工作正在改变全球大型行业，并(bìng)将(jiāng)为社会带来深(shēn)远的影响(xiǎng)。”除了英伟达公(gōng)司，微软、ADM等(děng)科技公司(sī)也加(jiā)大了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情的关注热(rè)情也是持续(xù)高涨。Choice数据显示，截至(zhì)6月2日，今年以来(lái)涨幅最高的股票(piào)型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类(lèi)主题(tí)ETF的大(dà)涨(zhǎng)也(yě)与(yǔ)AIGC（人工智能自动内容生成）概念(niàn)的热炒有(yǒu)关。涨幅紧随其后的便是传(chuán)媒、云(yún)计算、大数据、人工智(zhì)能等(děng)主题ETF，多只(zhǐ)云计算、大数据(jù)、人工智能主题(tí)ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公募基金(jīn)也早已布局英(yīng)伟达或相(xiāng)关(guān)概(gài)念股。哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么写 - 手机爱问，哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么读交易软件通达信推出了英伟达概念股，该软件信息(xī)显示，相(xiāng)关概(gài)念股一共(gòng)包含32家A股上(shàng)市公司，这些公司与英伟达在某些(xiē)方(fāng)面有业务上的(de)合作(zuò)。从公募基金一季度(dù)末的(de)数据来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直接或(huò)间接(jiē)持有英伟达公司股票的公募基金主(zhǔ)要集(jí)中在(zài)能投(tóu)资海(hǎi)外市场(chǎng)的(de)QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有英伟达且基金(jīn)规模最高(gāo)的是广发(fā)纳斯达克100ETF，该只基金今(jīn)年一季(jì)度末规模为147.59亿(yì)元，跟(gēn)踪指数为纳斯达克100指数(shù)，前(qián)十大重仓股中包(bāo)括苹(píng)果、微软(ruǎn)、英伟(wěi)达和谷歌等多(duō)家全球科技公司。

　　主(zhǔ)动管(guǎn)理型基金中，持有英(yīng)伟达(dá)且规(guī)模最高(gāo)的(de)是广发全球精选，该只基金今年一(yī)季度(dù)末规模(mó)为25.6亿(yì)元，英伟达是其第(dì)二大重(zhòng)仓股，持有12.6万股(gǔ)，持仓(cāng)市值占净(jìng)值(zhí)比例为9.39％。除(chú)了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基(jī)金投研人(rén)员郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国内(nèi)AI投资的热潮与微软、英(yīng)伟达等美股科(kē)技股年初(chū)至今的大(dà)涨有关。

　　郑昕昊(hào)称，年初以(yǐ)来，微软就在AI领(lǐng)域(yù)加(jiā)大(dà)了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合(hé)入(rù)搜(sōu)索引擎Bing，然后又将其整(zhěng)合进Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向(xiàng)ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加投(tóu)资(zī)数十亿(yì)美(měi)元，这(zhè)是AI领域史上规模(mó)最大的一笔(bǐ)投资。作为一站(zhàn)式解决方(fāng)案的提供商，英伟达公司是今年AI概念热潮(cháo)中的(de)另一(yī)大赢家(jiā)，该公司今年(nián)一(yī)季度的业绩(jì)远超预期，AI芯片所在(zài)数(shù)据(jù)中心业(yè)务的营收创历史新高(gāo)，远好于市场预(yù)期。

　　如何把握投(tóu)资机(jī)会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者而言，英伟达(dá)和(hé)微软在内的众(zhòng)多美股(gǔ)科(kē)技股公(gōng)司是(shì)其(qí)关注的(de)焦点。

　　“从目前(qián)的产业发展趋势来看，AI应用已(yǐ)是(shì)科技(jì)革命最(zuì)新的突破口。能够率先建立起良好商业模式(shì)的公(gōng)司与(yǔ)掌握AI应(yīng)用核心竞争力的公司将会成(chéng)为未来最有潜(qián)力的大赢家。显(xiǎn)然，微软、英伟达已具备这些特质，他们的(de)中(zhōng)长(zhǎng)期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来(lái)的(de)故事(shì)看起来很美好(hǎo)，但(dàn)实(shí)际投资(zī)中还受诸多因素(sù)影(yǐng)响。

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为，半导体作为(wèi)AI受益板块，受到资金关注(zhù)，行(xíng)业成交(jiāo)热度上升，从(cóng)3月中旬一直涨至(zhì)4月上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上涨并未得到(dào)业绩的验证，半导体行业(yè)一季度整体营收同比下(xià)降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业数据的(de)跟踪(zōng)，目(mù)前全球半导体产业整(zhěng)体仍处于主动(dòng)去(qù)库存阶段，行业(yè)并(bìng)未迎来(lái)拐点(diǎn)。在缺乏基(jī)本面支撑的情况(kuàng)下，4月中(zhōng)旬以来半(bàn)导体重(zhòng)回弱势。最近两周(zhōu)，半导体板块虽然有所(suǒ)企稳，但也很难说行业已(yǐ)经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临(lín)咨询首席分析师秦洪(hóng)告(gào)诉记者：“半导体板块(kuài)回(huí)暖的驱动力(lì)主要来源(yuán)于AI产业(yè)的大发展，带动GPU（图(tú)形处理器）为代表的算力芯(xīn)片业务快(kuài)速增(zēng)长，美(měi)股英伟达的股价表现(xiàn)以及(jí)背后的(de)产能扩张信息就是最好的例证。而从未来的(de)一段时间来(lái)看，AI产业发展仍(réng)然是(shì)强(qiáng)劲有(yǒu)力，且(qiě)空间不(bù)可小视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管目(mù)前半导体产业(yè)周(zhōu)期(qī)尚未反转，但在资金(jīn)情(qíng)绪、政策扶持和半导体设备(bèi)业绩高增长等利好因(yīn)素支撑下，当(dāng)前位置也(yě)不(bù)悲观。

　　站(zhàn)在(zài)投(tóu)资的角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业的发展趋势(shì)值得期(qī)待，但投(tóu)资需要(yào)仔细观察，“就A股的过去(qù)经验来看，大热必死、均值回归的规律永不变色(sè)，所以投资与(yǔ)产业(yè)发展之(zhī)间(jiān)存在着较(jiào)大差异。在操(cāo)作中，不宜在(zài)股价高涨、人气亢奋时买入，而是需要在相对(duì)低位或调整一定程度后再(zài)买入(rù)。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投资者除(chú)了关注AI产业景(jǐng)气、资(zī)金情绪、政(zhèng)策等因素外，还需(xū)要(yào)关注(zhù)业绩验证以及估(gū)值等(děng)因素。在具(jù)体(tǐ)投资的时候(hòu)要选择掌(zhǎng)握核心(xīn)技术、真正具有核心竞争力的投(tóu)资标的(de)，确保产业景气能够反映在(zài)未来的(de)业绩(jì)上，要避免(miǎn)没有(yǒu)业绩支持(chí)的(de)跟风炒作。另外，好的(de)投资(zī)标的也要以合适的价格(gé)买入，否则很可(kě)能会赚(zhuà哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么写 - 手机爱问，哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么读n)了景气亏了钱。最(zuì)哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么写 - 手机爱问，哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么读后，投资者要做好分散配置，不(bù)要将资(zī)金(jīn)全押一个赛道。

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