近期市场风向变动，北向资(zī)金(jīn)调仓换股，外资基金也纷纷行动。记(jì)者坏垣是什么意思啊，破屋坏垣适合装修吗梳理(lǐ)发现，欧洲巨(jù)头施罗德(dé)旗下三(sān)只旗舰基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁王股价震荡上行(xíng)，虽较高点仍(réng)有(yǒu)距(jù)离，但(dàn)部分(fēn)资金开始行动。透露(lù)什么信号？我(wǒ)们一起来看看。

　　欧洲巨(jù)头旗(qí)下三大(dà)基(jī)金同时行动

　　施罗德(dé)旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿(yì)美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基(jī)金前十(shí)大重仓股为中国平安、招商银(yín)行、紫金(jīn)矿(kuàng)业、宁德时代、贵州茅台、万华(huá)化学、鼎龙股份、芒果(guǒ)超媒(méi)、海(hǎi)尔生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗(qí)舰基金“施罗(luó)德国际精(jīng)选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，台积电、腾讯控(kòng)股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港(gǎng)交(jiāo)所、银河娱乐、宁德时代、隆(lóng)基绿能。4月(yuè)，基金减持腾讯控股3.42％，减持(chí)紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另(lìng)一只旗舰基金也加(jiā)仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德国际(jì)精选基(jī)金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美元。

　　截至(zhì)4月底，基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为腾讯控股、阿里巴巴、美(měi)团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳(rǔ)业、银河娱(yú)乐、紫金矿业、贵(guì)州茅台(tái)、深圳国际。4月，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增(zēng)持(chí)宁德时代80％。

　　看好中国新能源(yuán)车产业(yè)链(liàn)

　　同一(yī)家机构旗下三大旗舰基金(jīn)同时(shí)加仓(cāng)80％，究竟怎么回事？

　　资料(liào)显示，这三只基金中，施罗德(dé)国际精选基金中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗(luó)德(dé)国际精(jīng)选基金大中华和施罗德国际(jì)精(jīng)选中国机遇(yù)由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金(jīn)材料中并未解释为(wèi)何基金在(zài)4月大(dà)手(shǒu)笔加仓宁(níng)德(dé)时(shí)代。不过，记者梳理发现，施罗德对中国(guó)新能(néng)源车产业链(liàn)的看重(zhòng)是一(yī)以(yǐ)贯(guàn)之(zhī)的。

　　例(lì)如，基金经(jīng)理Jack Lee在(zài)一(yī)份研究日志中解释道：长(zhǎng)期来看，关注(zhù)三大主题。一(yī)是电动(dòng)车供应链；二(èr)是(shì)技(jì)术自主可控；三是医疗健康(kāng)基础(chǔ)设(shè)施。

　　为何看好电动(dòng)车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气候变(biàn)化的影响(xiǎng)日益显现，全球各国的脱碳行动变得(dé)越来越重要。转(zhuǎn)向电动汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一个方面(miàn)。中国在(zài)这方面为投资者提(tí)供了重要的机(jī)会。中国在电动汽车价值链的(de)供应方面是(shì)全球的领(lǐng)导者，同时中国(guó)对成品车辆的需(xū)求方(fāng)面也占据重要地位。可能很多人不知道的是，全(quán)球2022年销售的(de)所有电(diàn)动(dòng)汽车中，57％是在中国销售的(de)。

　　整车制(zhì)造(zào)之外，中国也是全(quán)球电动车基础设施最完善的国(guó)家之一。以充电桩为例，中国平均一个公(gōng)共(gòng)充电(diàn)桩对应7辆车，欧洲是(shì)16、美国是16、印度是25、巴西是28。来(lái)源：施罗德官网。

　　在(zài)电动汽车供应链(liàn)中，有许多公司正(zhèng)在(zài)在(zài)各自的领(lǐng)域中建立主导地位，以某(mǒu)智能组(zǔ)件为例(lì)，它是(shì)电动(dòng)汽车中用于电池和(hé)电机温控的关键组件的生产商。该公司在空(kōng)调阀行(xíng)业全球市场(chǎng)占(zhàn)有约60％的份额(é)，并(bìng)在电动汽车(chē)阀门(mén)行业拥有超过90％的市场份额。客户包括特斯拉等全(quán)球电动汽车(chē)专家以及福特、宝马等(děng)原始(shǐ)设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范(fàn)围内继续占据市场份额——在法(fǎ)规的支(zhī)持下(xià)，该公司的增(zēng)长潜力是可预见的。

　　事实上，施(shī)罗(luó)德也并(bìng)非孤(gū)例(lì)。

　　另一欧洲巨头安联投资(zī)旗(qí)舰基金安(ān)联神州A股基金也在(zài)3月大手笔加仓宁德(dé)时(shí)代。

　　这(zhè)只基金(jīn)最(zuì)新规模47亿美元，截(jié)至3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为贵(guì)州茅(máo)台、中信证(zhèng)券(quàn)、宁(níng)德时(shí)代、中国中免、东方财(cái)富(fù)、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平(píng)安。

　　3月，基(jī)金对前(qián)十大重仓(cāng)股逐一加仓(cāng)，其中加仓(cāng)幅(fú)度(dù)最大(dà)的就是(shì)宁德(dé)时(shí)代，加仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基金对中(zhōng)国中免(miǎn)加仓(cāng)21.10％，基金加仓贵(guì)州茅台15.05％。对前十大重仓股中其余公(gōng)司(sī)均加(jiā)仓(cāng)8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场(chǎng)份额(é)超40％

　　中汽(qì)协（中(zhōng)国汽车工业协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量(liàng)25.1GWh，同比(bǐ)增(zēng)89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩(zhuān坏垣是什么意思啊，破屋坏垣适合装修吗g)车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中(zhōng)度方(fāng)面，今年4月，尽(jǐn)管我国新(xīn)能源汽(qì)车(chē)市场共计36家动力电池企业(yè)实(shí)现装车配套，较去年同期(qī)增加2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力(lì)电(diàn)池(chí)企业动力电池装车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量(liàng)比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名(míng)来(lái)看，根据中国汽车动(dòng)力电池产业创(chuàng)新联盟数据(jù)显示，今年4月，宁德(dé)时代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪(dí)、中创新航、亿纬锂能、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名(míng)。第6-10名则分(fēn)别为：欣旺达、LG新(xīn)能源(yuán)、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头企业，宁德时代于2023年一(yī)季度实现(xiàn)营(yíng)业收(shōu)入890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实现净利(lì)润98.22坏垣是什么意思啊，破屋坏垣适合装修吗亿元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)557.97％，单季利(lì)润增速创历(lì)史新高。

　　北向资(zī)金调仓换股，“宁王”重受(shòu)青睐(lài)

　　或许是基(jī)于(yú)优异的业绩，来自Wind的(de)数据显示，截(jié)至5月(yuè)14日，最(zuì)近7天(tiān)北向(xiàng)资(zī)金(jīn)净流入(rù)宁德时代15.75亿元，位居北(běi)向净流入榜首。北向资金净流入(rù)较多的其(qí)它个股还包括(kuò)宁德时代、工(gōng)业富(fù)联、贵州茅台、工商(shāng)银行、北方华创、兴(xīng)业银行、紫金矿业、建设银行、比亚迪(dí)、中国石化(huà)。北向(xiàng)资金(jīn)净流出(chū)较多的个(gè)股包括格(gé)力电器(qì)、中国(guó)建(jiàn)筑、东(dōng)方财富(fù)、中国中(zhōng)免、阳光电源、中兴(xīng)通讯、科(kē)大讯飞、隆基绿能、长江(jiāng)电力(lì)、恒(héng)瑞医(yī)药。

　　看好(hǎo)的“宁王”的外资还包括“柏基(jī)”。超(chāo)长线投资(zī)者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时(shí)代。

　　柏基在(zài)谈及(jí)为何持有(yǒu)宁(níng)德(dé)时代时，写(xiě)道：宁德时代所(suǒ)处的位(wèi)置是令(lìng)人羡(xiàn)慕的。它背(bèi)后有两大增长机遇一是电动车二(èr)是储能(néng)；CATL聪(cōng)明地选择聚(jù)焦磷酸(suān)铁锂电池，这方面它的市场份额是(shì)领先(xiān)的。此外(wài)，磷酸铁(tiě)锂电池因为安全性、生(shēng)命(mìng)周期和不含钴(gǔ)等特(tè)征(zhēng)而受到欢迎(yíng)；动力电池的企业发展与政府的(de)脱碳计划(huà)是一致的。CATL的领(lǐng)导者(zhě)也非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他们如何通过 “柏基十问(wèn)”来考察(chá)宁德时代的(de)。

　　不过，柏(bǎi)基也表(biǎo)示，如(rú)同所有的投资者，他们的判断也可能是错(cuò)的。例如，若未来新(xīn)的电池技术出现，宁德时(shí)代的竞争(zhēng)优势不复。随着电(diàn)池成本下降，宁德时代若不能(néng)保持利润率(lǜ)。宁德时(shí)代和(hé)电(diàn)动(dòng)车厂商的关系若(ruò)不能维系(xì)。这(zhè)些因素都(dōu)会(huì)影响柏基对于宁(níng)德(dé)时代的判断。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时代(dài)。4月另一欧(ōu)洲巨头安本投资旗舰中国基金“安(ān)本(běn)标(biāo)准SICAV I-中国A股可持续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减仓宁德时代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持有(yǒu)的前十大重仓股为贵(guì)州茅台、宁(níng)德时代、中(zhōng)国中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加(jiā)仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网或(huò)者食品饮料也颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩(mó)根大通旗舰基金“摩根基金-中(zhōng)国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元(yuán)人民币(bì)，截至(zhì)2023年(nián)一季度末，基金前十(shí)大(dà)重仓股为贵州茅台、金山软件(jiàn)、中(zhōng)国平安(ān)、招商银行、万华(huá)化学(xué)、恒生金(jīn)融、泸(lú)州老窖(jiào)、迈(mài)瑞医(yī)疗、京东方(fāng)。3月基金加(jiā)仓幅度最大(dà)的为泸(lú)州老(lǎo)窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金(jīn)前十(shí)大重仓股(gǔ)为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴(bā)、中国平安、招商银行、石药集(jí)团、AIA、平(píng)安(ān)银行、美(měi)团。3月，基金加(jiā)仓阿(ā)里巴巴11.66％。

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