在(zài)锂价初现企稳态势的(de)微妙时(shí)点，头部锂电厂(chǎng)商如何看待？行业去库存(cún)进展又如何？

　　披露年报和(hé)一(yī)季报后，市值近500亿元的锂电巨(jù)头国轩高(gāo)科4月28日举办媒(méi)体开放日上作出(chū)一系列(liè)判断。在交流(liú)中(zhōng)，公司管(guǎn)理层每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办对中国基金报(bào)记者(zhě)表示，近期“跌跌不休”的(de)碳酸锂(lǐ)价格，或将在(zài)15-20万元/吨(dūn)之间形成震(zhèn)荡(dàng)。

　　同时，该公司一季报显示，库(kù)存“水位”已经(jīng)显著降低，压力已并(bìng)不(bù)明显。这也在一定程度上反映了电池厂商们(men)近期去库存(cún)动作的“一致性”。

　　而且(qiě)需要注(zhù)意的是，在国轩高科方面看来(lái)，储能行(xíng)业(yè)今年上升空间预计将高于(yú)动(dòng)力电池。换言之(zhī)，从增速方面看(kàn)，储能有望接棒动力电池，带动电池(chí)厂商出货持续增长。

　　锂(lǐ)价料维持在(zài)15-20万之间

　　作为锂电池核心(xīn)原(yuán)材料，碳酸锂价格大起大落在(zài)市场上(shàng)引起巨大(dà)争议。“就为了买100吨碳酸锂，我们曾(céng)经开车16个(gè)小时经过(guò)1600公里路(lù)程，” 国轩高科(kē)高(gāo)级(jí)副总裁、中国业务板块总裁(cái)王启岁笑称(chēng)。这也(yě)在一(yī)定程度上反映了锂价(jià)迅速(sù)上涨给下游带来的阵痛。

　　不过，今年以(yǐ)来锂价又迅(xùn)速(sù)击穿20万元关口，在(zài)近(jìn)期才有明显企稳趋势。毕竟，在(zài)4月(yuè)12日之(zhī)前，电(diàn)池级碳酸锂价格已经连(lián)跌52天。而且在(zài)此(cǐ)前30天内(nèi)，价格共计跌去19.25万(wàn)元(yuán)/吨。

　　而据上海钢联(lián)数据最新显示，在4月27日-28日两天内(nèi)，电池级碳酸(suān)锂价(jià)格(gé)已经连续两日上涨(zhǎng)，两日内分别上涨4000元/吨和(hé)5000元/吨，从18万元/吨涨至18.9万(wàn)元/吨，反弹趋势明显。

　　锂(lǐ)价在什(shén)么区间较为合理，国轩高科(kē)方面也给出自己研判。王启岁(suì)在会上表(biǎo)示，碳酸锂在(zài)15-20万/吨的区间(jiān)可能形成振荡期。“我们通过一季度(dù)观察(chá)来(lái)看，新能源行业(yè)处于稳定增长阶段，储能行(xíng)业在一季度(dù)是处(chù)于投(tóu)标、招标的阶段(duàn)，第三季度将迎来大规模(mó)交付，而储能大(dà)规(guī)模交付会带来(lái)产能复苏，碳(tàn)酸锂价格(gé)预计会维持在这个区间之内(nèi)。”

　　实际上，碳酸锂价格下降，对于电(diàn)池厂(chǎng)商的毛利率提升已经有了立(lì)竿见影效(xiào)果。

　　从毛(máo)利率方面(miàn)来(lái)看(kàn)，国轩高科在一季(jì)度(dù)达到了18.94％，较去年全年的17.79％超出1.15个百分点。实际上，同样的(de)情况也发生在宁德(dé)时代(dài)与亿纬锂能身上，其中(zhōng)宁德时代一季度毛利率(lǜ)为21.27％，较去年(nián)全年水平(píng)提升1.02个百分点(diǎn)。而亿(yì)纬锂能则不如前两者明显，但也提升(shēng)了0.4％个百分点。

　　王启(qǐ)岁也(yě)认为，在碳酸锂回归理性价(jià)格之(zhī)后，新能源汽车市场会趋于较为合(hé)理增长。“去年(nián)是600万辆，经过一季度之后，我们依(yī)然判断今年新能源汽车应该在(zài)900-950万辆区间，”他预(yù)计。

　　据悉，国轩高科(kē)也正在加速产能扩张(zhāng)。其南京基地(dì)智能制造20GWh动力电池项目(mù)、宜春(chūn)基地10GWh动力电池项目(mù)、庐江基地(dì)年(nián)产20万(wàn)吨高端(duān)正极材料项目、桐城基地年产(chǎn)40GWh动力电池项(xiàng)目一期、柳州基地年产10GWh电池(chí)项目等多个项目相(xiāng)继投产。据规划，国轩高科2025年产能(néng)将(jiāng)突破(pò)300GWh。

　　降库存效果明显

　　国轩(xuān)高科的一季(jì)报显示，其截至报告期末其存货余额(é)为65.98亿元，较去年(nián)底的75.84亿元下(xià)降13％。而其一季度末(mò)，存货占总资产比例为8.38％。在去(qù)年底，这(zhè)一比例(lì)为10.44％。

　　实际上，从行业整体状况看，国轩(xuān)高科存货水平保(bǎo)持了较低位置。国轩高科高(gāo)级副总裁蔡毅也(yě)表示，由于公司在江(jiāng)西宜春碳酸锂原材料有自产(chǎn)能力(lì)，因(yīn)此其(qí)外购仅补充自(zì)产不(bù)足，“外购只是缺多(duō)少，补多少，”他表示。

　　国轩高(gāo)科存货水位下降，也反映了行业整(zhěng)体状(zhuàng)况，不少电池厂(chǎng)商存货(huò)余额均在下降。其中宁德时代一季度报告(gào)显(xiǎn)示，其库存(cún)金(jīn)额已(yǐ)从年(nián)初的766.7亿元(yuán)下(xià)降到640.6亿元，环比(bǐ)下降16.5％。

　　另(lìng)外(wài)，亿纬(wěi)锂(lǐ)能一季报也显示，其(qí)存货(huò)金额从去年底的85.88亿元，降至78.6亿元(yuán)，环比(bǐ)下滑8.48％。据记者了解，已经有(yǒu)库(kù)存较低的电池(chí)厂(chǎng)商提到，库存已恢复至健康(kāng)水(shuǐ)平，后续将根据规划(huà)，逐步(bù)进行(xíng)补货。

　　东吴证(zhèng)券近期在一份研报中指出，在电(diàn)池环节，厂商从(cóng)22Q4开始去库存，生(shēng)产(chǎn)材料(liào)均(jūn)维持极低库存(cún)，电池本身(shēn)库(kù)存不足1个月；另外在中(zhōng)游材料方面，正极和电解液库存周期(qī)大幅下降(jiàng)至(zhì)7天(tiān)左(zuǒ)右，负极因石墨化(huà)需要(yào)一个(gè)月时间，库存周(zhōu)期(qī)较长(zhǎng)，而(ér)隔膜约为一个月正常库(kù)存。

　　该机构认为(wèi)，目前库存多集中(zhōng)于(yú)上游锂盐厂，中游材料库存极(jí)低，基本保持7天(tiān)的最低安(ān)全库(kù)存(cún)。若下游需求恢复(fù)，将带来强烈补库需求(qiú)。

　　值得注意的是，在去(qù)库存的过程中，国轩高科也在积极尝试“出(chū)海”。该公司在(zài)2022年加(jiā)速全(quán)球(qiú)化(huà)步(bù)伐，收购博世集团的(de)德国哥廷根工厂，于2022年6月开始改造并(bìng)已(yǐ)顺(shùn)利(lì)投产，开始欧洲本地化运营。其年报(bào)显示，2022年该公司海(hǎi)外销售(shòu)收入达(dá)到29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储能相关产品(pǐn)供不应求

　　此前市场普(pǔ)遍(biàn)预计，储能有望接棒(bàng)动力电池，带(dài)动电池厂商出(chū)货增长(zhǎng)。近日，宁德时代也作出判断认为，储(chǔ)能方面今年(nián)预(yù)计(jì)增速(sù)将会比动(dòng)力电池更高。

　　王启岁在交流中也认同这一观点。他预计(jì)，储能行业(yè)今年上(shàng)升(shēng)空间预计会高(gāo)于动力电池，其中(zhōng)国外家储市场需求预计会在下半年放(fàng)量，而国内大(dà)储市(shì)场方(fāng)面，今年一季度处于招标阶段，自(zì)二季度开始将进入交付阶段，目前每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办相关产品供不(bù)应(yīng)求。

　　从国轩高科披(pī)露的(de)年报数(shù)据显示(shì)，其储能(néng)业务在2022年实现了(le)35.08亿(yì)元(yuán)的营收，同(tóng)比(bǐ)增长幅(fú)度达到186.49％，已经高于其(qí)动(dòng)力电池(chí)业务116.4％的增速。按照这一数据(jù)计算(suàn)，储能业务已经占到其(qí)总营收的(de)15.22％，而在2021年，这一(yī)比(bǐ)例为(wèi)11.82％。

　　王启岁直言(yán)，储能行业的空间比动力(lì)电池上升空间更(gèng)大，“这是一个需求量大于供应量的领域，不存在需求(qiú)疲软或者(zhě)是产能过剩(shèng)。”

　　他指(zhǐ)出，首先(xiān)在家储(chǔ)环节，因(yīn)为(wèi)涉及到用电需求，每年到了第二季度开(kāi)始后才爆(bào)发。而在(zài)大(dà)储(chǔ)环节，国(guó)内下游招标、立(lì)项都在一(yī)季度，真正出货是在二季度以(yǐ)后，目前(qián)订单状(zhuàng)况(kuàng)看来(lái)是供(gōng)不应求。此外，海外的客户也正(zhèng)逐渐接受(shòu)中国的标准化(huà)集(jí)装箱产品。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办