大家(jiā)好，简单看一(yī)个基金经理，把新能源(yuán)全(quán)部砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周(zhōu)末(mò)，市场都在(zài)讨论(lùn)一个(gè)基金经(jīng)理(lǐ)，海富(fù)通的吕越超老师。

　　从(cóng)其管理的海富通股票混(hùn)合来看，截(jié)至(zhì)去年年底，持仓(cāng)基本为新(xīn)能源板(bǎn)块股票。

　　结(jié)果到了(le)今年一季度末，已经基本清仓了新能源，梭(suō)哈(hā)AI板块。

　　除了海富(fù)通股票混(hùn)合外，其他三只(zhǐ)产品也基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一(yī)季报称，在一季度的(de)操(cāo)作中，本基金总体把握住了市场的节(jié)奏变化和结构转换(huàn)，降(jiàng)低了新能 源板块的配置(zhì)权重，较好地把握(wò)了 TMT 板(bǎn)块的投资(zī)机(jī)会，组(zǔ)合调整(zhěng)取(qǔ)得了明显的超(chāo)额(é)收益。

　　另外，他称，中国特色估值体系所(suǒ)代表的(de)传统实(shí)体行(xíng)业正在(zài)被市场一部(bù)分“聪(cōng)明钱”定价，后续可能成为市场最(zuì)有持续性的一(yī)条结构(gòu)主线(xiàn)。

　　数(shù)据(jù)显示，海(hǎi)富通股票混合今年以来涨(zhǎng)了(le)14％，其(qí)他三只产品今年以来均取(qǔ)得正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后(hòu)市怎么走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主题(tí)板块在短(duǎn)期高度依赖朵朵野花什么微风在田野里什么 朵朵野花迎着微风在田野里翩翩起舞是拟人句吗f0000; line-height: 24px;'>朵朵野花什么微风在田野里什么 朵朵野花迎着微风在田野里翩翩起舞是拟人句吗交易(yì)，阶段性失去靠配置获(huò)取超(chāo)额回报的特征。TMT板块(kuài)成交占(zhàn)全市场比重超40％的天数已累计达到22天，上一次出现持续成(chéng)交占比(bǐ)超(chāo)过40％的板块(kuài)是2021年7月底的电力设(shè)备及新能源，持续约28个交易日，在此期间新(xīn)能(néng)源(yuán)ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间最(zuì)高累计回报率为+8.8％，最低累计回(huí)报(bào)率(lǜ)为(wèi)-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈(chéng)现出类似特(tè)征，尽(jǐn)管热闹，但(dàn)不赚(zhuàn)钱(qián)。过去两周(zhōu)，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出现(xiàn)过6次、6次和(hé)5次单日涨幅超过2％的行情(qíng)，最大单(dān)日(rì)涨幅分(fēn)别达(dá)到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他(tā)AI相(xiāng)关主题ETF在(zài)内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板(bǎn)块累计成(chéng)交(jiāo)了5.41万亿元，但(dàn)总市值反而减少(shǎo)了6717亿元(yuán)，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减(jiǎn)量(liàng)博弈(yì)。

　　而招商(shāng)证券认为，TMT大年通(tōng)常分为(wèi)“春季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏(xià)攻势(shì)”“获利了结”四波行情，春季躁动后往往会有一波明显的(de)调整，时(shí)间在(zài)1-2个月，幅(fú)度在20％左右。面(miàn)对这种调整，逢低加仓是(shì)最佳策略，因(yīn)为(wèi)往往后续盛夏攻(gōng)势大概(gài)率创新高(gāo)。如果今(jīn)年在业绩披露期结束后，随着AI+/数(shù)字经济/自主可控等大(dà)产业(yè)趋势(shì)以政府支持力度进一步(bù)加大(dà)、资(zī)本开支增加、订(dìng)单增加和产品销量业绩的改善逐(zhú)渐被市(shì)场所确定，则TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等板块或阶段性见(jiàn)顶，指数上(shàng)半年阶段(duàn)性顶部亦或基本形(xíng)成本轮调整标志(zhì)着AI等高位板块(kuài)或阶段性(xìng)见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦或基本形成。本次(cì)大幅调整主要还是(shì)因为在AI相(xiāng)关板(bǎn)块市场情(qíng)绪处于极值的情况下，叠加上述基(jī)本面风险因素(sù)逐步发(fā)酵(jiào)，市场内生调整需求(qiú)出现集中释(shì)放。就(jiù)资本市场而言，或代表本(běn)轮(lún)AI+难以复(fù)制2013-2015年互联网(wǎng)+模(mó)式(shì)。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 朵朵野花什么微风在田野里什么 朵朵野花迎着微风在田野里翩翩起舞是拟人句吗